Seuil de rentabilité multiple

Le seuil de rentabilité multiple est la valeur par laquelle le prix actuel d'une pièce ou d'un actif doit être multiplié par pour atteindre son seuil de rentabilité (BEP). Le seuil de rentabilité est le coût d'acquisition initial payé par un commerçant ou un investisseur (y compris les frais de négociation). Par conséquent, lorsque le prix du marché d'un actif tombe en dessous du prix payé, le trader aurait besoin qu'il augmente à nouveau pour atteindre le seuil de rentabilité, afin de pouvoir clôturer ses positions sans gains ni pertes.

Par exemple, si un commerçant achète une pièce à un prix de marché de 10 $ par unité, puis qu'elle tombe à 5 $, il aurait besoin que la valeur de cette pièce double (augmentation de 100 %) afin de revenir à son prix d'achat initial. Dans ce cas, le multiple de rentabilité serait de 2.

Parfois, le seuil de rentabilité peut également faire référence au multiple par lequel une crypto-monnaie (ou tout autre actif) doit augmenter pour atteindre son précédent record absolu ( ATH ). Par exemple, imaginons qu'une crypto-monnaie ATH était de 1 000 $, mais qu'elle est maintenant échangée pour 250 $ (baisse de 75 %). Dans ce cas, le multiple de seuil de rentabilité est de 4 car il doit connaître un gain multiplié par 4 (augmentation de 300 %) pour atteindre à nouveau son prix maximal.

Notez que le multiple de rentabilité n'est pas un pourcentage, mais un nombre absolu. Si nous considérons le pourcentage de chute de l'exemple précédent (75 %), le prix de cet actif devrait augmenter de 300 % (4x) pour atteindre à nouveau 1 000 $.

Le multiple de rentabilité peut être facilement calculé en divisant le prix initial (ATH ou prix d'achat) par le prix actuel du marché :

x = prix initial / prix actuel

En considérant notre exemple précédent, nous aurions l'équation suivante :

x = 1000 / 250 = 4

Le concept de Breakeven Multiple illustre que le pourcentage requis pour récupérer après une chute est beaucoup plus élevé que le pourcentage de la chute elle-même. Cela signifie qu'une augmentation de 75 % n'est pas suffisante pour atteindre le seuil de rentabilité après une diminution de 75 %. C'est la raison pour laquelle de nombreux traders utilisent des ordres stop-limit pour éviter de grosses pertes - en particulier pendant les marchés baissiers qui présentent généralement de longues périodes de capitulation ou de vente de panique.