Ergebnis vor Zinsen, Abschreibungen und Amortisation (EBIDA)

Was ist das Ergebnis vor Zinsen, Abschreibung und Amortisation (EBIDA)?

Das Ergebnis vor Zinsen, Abschreibungen und Amortisationen (EBIDA) ist ein Maß für die Erträge eines Unternehmens, das die Zinsaufwendungen, Abschreibungen und Amortisationen wieder zum Nettoeinkommen hinzufügt. Darin enthalten sind jedoch Steueraufwendungen. Diese Kennzahl ist nicht so bekannt und wird nicht so oft verwendet wie ihr Gegenstück – das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA).

Verstehen des Gewinns vor Zinsen, Abschreibung und Amortisation (EBIDA)

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, EBIDA zu berechnen, z. B. das Hinzufügen von Zinsen, Abschreibungen und Amortisationen zum Nettoeinkommen. Eine andere Möglichkeit, EBIDA zu berechnen, besteht darin, Abschreibungen und Amortisationen zum Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) zu addieren und dann die Steuern abzuziehen.

Die Metrik wird im Allgemeinen verwendet, um Unternehmen derselben Branche zu analysieren. Nicht enthalten sind die direkten Auswirkungen der Finanzierung, bei denen Steuern, die ein Unternehmen zahlt, eine direkte Folge der Verwendung von Fremdkapital sind.

EBIDA ist häufig als Kennzahl für Unternehmen zu finden, die keine Steuern zahlen. Dazu können viele gemeinnützige Organisationen gehören, wie z. B. gemeinnützige Krankenhäuser oder Wohltätigkeits- und religiöse Organisationen. In diesem Fall kann es austauschbar mit EBITDA verwendet werden.

Besondere Überlegungen

Das Ergebnis vor Zinsen, Abschreibungen und Amortisationen (EBIDA) gilt als konservativeres Bewertungsmaß als das EBITDA, da es den Steueraufwand in das Ergebnismaß einbezieht. Die EBIDA-Messung beseitigt die Annahme, dass das in Form von Steuern gezahlte Geld zur Tilgung von Schulden verwendet werden könnte, eine Annahme, die beim EBITDA getroffen wurde.

Diese Schuldenzahlung wird angenommen, weil Zinszahlungen steuerlich absetzbar sind,. was wiederum den Steueraufwand des Unternehmens senken kann und ihm mehr Geld für den Schuldendienst zur Verfügung stellt. EBIDA geht jedoch nicht davon aus, dass der Steueraufwand durch den Zinsaufwand gemindert werden kann und rechnet ihn daher nicht wieder dem Jahresüberschuss zu.

Kritik an EBIDA

EBIDA als Gewinnkennzahl wird von Unternehmen und Analysten nur sehr selten berechnet. Es hat also wenig Sinn, wenn EBIDA kein Standardmaß ist, um es zu verfolgen, zu vergleichen, zu analysieren und zu prognostizieren. Stattdessen wird das EBITDA weithin als eine der wichtigsten Ertragskennzahlen akzeptiert. Auch EBIDA kann trügerisch sein, da es immer noch höher sein wird als der Nettogewinn und in den meisten Fällen auch höher als das EBIT.

Und wie andere gängige Kennzahlen (wie EBITDA und EBIT) wird EBIDA nicht durch die allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) reguliert, daher liegt es im Ermessen des Unternehmens, was enthalten ist. Neben der Kritik an EBIT und EBITDA fehlen in der EBIDA-Zahl weitere wichtige Informationen wie Working Capital-Veränderungen und Investitionsausgaben (CapEx).

Höhepunkte

• EBIDA soll im Vergleich zu seinem EBITDA-Gegenstück konservativer sein, da ersteres im Allgemeinen immer niedriger ist.

• Die EBIDA-Maßnahme beseitigt die Annahme, dass das an Steuern gezahlte Geld zur Tilgung von Schulden verwendet werden könnte.

• Das Ergebnis vor Zinsen, Abschreibungen und Amortisationen (EBIDA) ist eine Ertragskennzahl, die Zinsen und Abschreibungen zum Nettoeinkommen hinzufügt.

• Allerdings wird EBIDA nicht oft von Analysten verwendet, die sich stattdessen entweder für EBITDA oder EBIT entscheiden.