Master-Notizen

Was sind Hauptnotizen?

Masternotes sind kurzfristige Schuldtitel, die von der Federal Farm Credit Banks Funding Corporation ausgegeben werden. Sie gelten als hochwertige festverzinsliche Wertpapiere und werden allgemein als Sicherheit für Put- oder Call-Optionen akzeptiert. Ihr Zweck im Rahmen des Federal Farm Credit System (FFCS) besteht darin, Kredite an ländliche Gemeinden und den US-Landwirtschaftssektor zu vergeben.

So funktionieren Master Notes

Die Federal Farm Credit Banks Funding Corp. mit Sitz in Jersey City, NJ, verwaltet verschiedene Anleiheemissionen im Namen der Banken im FFCS. Das System ist eine Gruppe von 71 Finanzinstituten in den Vereinigten Staaten und Puerto Rico, die darauf abzielt, die US-Landwirtschaft und den landwirtschaftlichen Sektor zu finanzieren. Die Federal Farm Credit Banks Funding Corp. bietet auch Beratungs-, Buchhaltungs- und Finanzberichterstattungsdienste für Banken an.

Das Unternehmen vertreibt Farm Credit Debt Securities wie Diskontscheine, designierte Anleihen, variabel verzinsliche Anleihen, festverzinsliche Anleihen und Privatanleihen an verschiedene Investoren, darunter Geschäftsbanken, Staaten, Kommunen, Pensions- und Geldmarktfonds,. Versicherungsgesellschaften, Anlageberater, Unternehmen, ausländische Banken und Regierungen sowie andere Investoren in den Vereinigten Staaten und international. Sie vermarktet und vertreibt Wertpapiere über Händler.

Die Banken im System können keine Einlagen halten, daher sind die Emission von Schuldtiteln ihre Hauptfinanzierungsquelle. Obwohl die Schuldtitel nicht von der US-Regierung garantiert werden, besitzt die FFCS einen Agrarkreditversicherungsfonds, der Kapital- und Zinszahlungen leisten würde, falls eine Systembank bankrott gehen sollte. Systeminstitute sind nach dem Farm Credit Act bundesstaatlich konzessioniert und unterliegen der Aufsicht, Prüfung und Regulierung durch eine Bundesbehörde, die Farm Credit Administration.

Real World Beispiel für Master Notes

Die von der Federal Farm Credit Banks Funding Corporation ausgegebenen Master Notes werden mit einem Mindestnennwert von 25 Millionen US-Dollar angeboten. Daher sind sie in der Regel nur für große Vermögensverwalter eine geeignete Anlage. Master Notes werden in einem Jahr fällig und zahlen einen Coupon, der an die Fed Funds Rate oder einen anderen geeigneten Index gekoppelt ist. Vermögensverwalter schätzen diese Schuldverschreibungen aufgrund ihrer hohen Liquidität sowie der Tatsache, dass der Kapitalbetrag um 25 % in beide Richtungen angepasst werden kann. Sie können auch als Basiswert für Puts oder Calls verwendet werden.

Laut der Federal Farm Credit Banks Funding Corporation sollten Anleger über ausreichende Kenntnisse und Erfahrungen in Finanz- und Geschäftsangelegenheiten verfügen, um die Schuldverschreibungen sowie die Vorzüge und Risiken einer Anlage in sie bewerten zu können. Darüber hinaus sollten Anleger Zugang zu und Kenntnisse über geeignete Analyseinstrumente haben. Kein Anleger sollte eine Schuldverschreibung kaufen, es sei denn, der Anleger versteht und verfügt über ausreichende finanzielle Ressourcen, um die damit verbundenen Preis-, Rendite-, Markt-, Liquiditäts-, Struktur-, Rückzahlungs- und anderen Risiken zu tragen.

Höhepunkte

• Master Notes sind kurzfristige Schuldtitel, die von der Federal Farm Credit Banks Funding Corporation ausgegeben werden.

• Ihr Zweck ist es, dem US-Agrarsektor Kapital zuzuführen.

• Master Notes werden mit einem Nennwert von 25 Millionen US-Dollar ausgegeben, was sie nur für große und erfahrene Investoren machbar macht.