Master Notes

Vad är Master Notes?

Masternotes är kortfristiga skuldinstrument utgivna av Federal Farm Credit Banks Funding Corporation. De anses vara högkvalitativa räntebärande värdepapper och accepteras allmänt som säkerhet för sälj- eller köpoptioner. Deras syfte inom ramen för Federal Farm Credit System (FFCS) är att ge lån till landsbygdssamhällen och den amerikanska jordbrukssektorn.

Hur Master Notes fungerar

Baserat i Jersey City, NJ, hanterar Federal Farm Credit Banks Funding Corp. olika skuldemissioner på uppdrag av bankerna i FFCS. Systemet är en grupp av 71 finansiella institutioner i USA och Puerto Rico utformade för att tillhandahålla finansiering till den amerikanska jordbruks- och jordbrukssektorn. Federal Farm Credit Banks Funding Corp. tillhandahåller även konsulttjänster, redovisnings- och finansiell rapporteringstjänster till banker.

Bolaget distribuerar Farm Credit Debt Securities, såsom diskonteringssedlar, utsedda obligationer, obligationer med rörlig ränta, obligationer med fast ränta och masskuldebrevslån till olika investerare, inklusive affärsbanker, stater, kommuner, pensions- och penningmarknadsfonder,. försäkringsbolag, investeringsrådgivare, företag, utländska banker och regeringar och andra investerare i USA och internationellt. Det marknadsför och distribuerar värdepapper genom återförsäljare.

Banker i systemet kan inte hålla inlåning, så skuldemissioner är deras främsta finansieringskälla. Även om räntebärande värdepapper inte är garanterade av den amerikanska regeringen, har FFCS en gårdskreditförsäkring , som skulle tillhandahålla kapitalbelopp och räntebetalningar om en systembank skulle gå i konkurs. Systeminstitutioner är federalt chartrade enligt Farm Credit Act och är föremål för övervakning, granskning och reglering av en federal myndighet, Farm Credit Administration.

Real World Exempel på Master Notes

Huvudsedlarna utgivna av Federal Farm Credit Banks Funding Corporation erbjuds med ett lägsta nominellt värde på $25 miljoner. Som sådana är de vanligtvis en lämplig investering endast för förvaltare av stora pengar. Mastersedlar förfaller om ett år och betalar en kupong som är indexerad till Fed Funds Rate eller något annat lämpligt index. Penningförvaltare värderar dessa sedlar högt på grund av deras höga likviditet, samt det faktum att kapitalbeloppet kan justeras med 25 % åt båda hållen. De kan också användas som underliggande säkerhet i put eller ett samtal.

Enligt Federal Farm Credit Banks Funding Corporation bör investerare ha tillräcklig kunskap och erfarenhet i finansiella och affärsmässiga frågor för att utvärdera sedlarna, såväl som fördelarna och riskerna med att investera i dem. Dessutom bör investerare ha tillgång till och kunskap om lämpliga analysverktyg. Ingen investerare bör köpa en sedel om inte investeraren förstår och har tillräckliga finansiella resurser för att bära pris, avkastning, marknad, likviditet, struktur, inlösen och andra risker som är förknippade med det.

Höjdpunkter

• Masternotes är ett kortfristigt skuldinstrument utgivet av Federal Farm Credit Banks Funding Corporation.

– Deras syfte är att utöka kapital till den amerikanska jordbrukssektorn.

• Mastersedlar ges ut med ett nominellt värde på 25 miljoner dollar, vilket gör dem endast möjliga för stora och sofistikerade investerare.