Geändertes Folgen
Was folgt geändert?
Modifiziertes Folgen ist eine Form des Datumsrollens,. das auftritt, wenn ein vertraglicher Transaktionstag auf einen Feiertag fällt. In diesem Fall wird das Datum normalerweise vor- oder zurückgeschoben, sodass es mit einem Werktag zusammenfällt. Wenn Verträge zwischen Parteien in verschiedenen Regionen mit unterschiedlichen Bankarbeitstagen unterzeichnet werden, werden die folgenden Änderungen entsprechend den Feiertagen der Partei angewendet, die die Zahlung vornimmt, da sie Bankdienstleistungen benötigen, um die Transaktion einzuleiten.
Geändertes Folgen verstehen
Ein Beispiel für modifiziertes Folgen ist die Geschäftstagskonvention. Diese implizite Regel besagt, dass, wenn das Zahlungsdatum eines Swaps oder einer anderen vertraglichen Transaktion nicht auf einen Bankarbeitstag fällt, das modifizierte folgende Datum der nächste Bankarbeitstag ist. Die Ausnahme von der Regel ist, wenn der Bankarbeitstag in einen neuen Monat hineinreicht; in diesem Fall verwenden die Parteien den Bankarbeitstag, der dem Zahlungsdatum vorausgeht.
Geändertes Folgen und Tauschen
Ein Swap ist ein Beispiel für eine vertragliche Vereinbarung, bei der ein Zahlungstermin gemäß den geänderten Bedingungen geändert werden könnte. Ein Swap ist ein Derivatkontrakt; in diesem vertrag tauschen zwei parteien finanzinstrumente aus, bei denen es sich in der regel um zahlungsströme auf basis eines fiktiven kapitalbetrags handelt.
Jeder Cashflow umfasst ein Bein des Swaps. Ein Cashflow ist im Allgemeinen fest, während der andere variabel ist (z. B. basierend auf einem Referenzzinssatz). Swaps werden nicht an Börsen gehandelt. Stattdessen sind Swaps außerbörsliche Verträge zwischen Unternehmen oder Finanzinstituten, sodass ein Zahlungstermin zwischen beiden Parteien als Vertragsbestandteil vereinbart wird. Wenn das Zahlungsdatum auf einen Feiertag fällt, könnte es durch die geänderte Nachfolge zeitlich vor- oder zurückgeschoben werden, sodass es auf einen Werktag fällt und der Vertrag abgeschlossen wird.
Geändert nach und Feiertag
Modifiziertes Folgen ist manchmal erforderlich, wenn eine Transaktion an einem Feiertag stattfinden soll. Auch wenn Bank- und Börsenfeiertage nicht immer zusammenfallen, kann beides die Zahlung erschweren.
US-Bankfeiertage sind normalerweise die folgenden: Neujahrstag (1. Januar), Martin-Luther-King-Tag (dritter Montag im Januar), Präsidententag (dritter Montag im Februar), Memorial Day (letzter Montag im Mai), Unabhängigkeitstag Day (4. Juli), Labor Day (der erste Montag im September), Indigenous People's Day/Columbus Day (der zweite Montag im Oktober), Veteran's Day (11. November oder der ihm am nächsten liegende Wochentag, wenn der 11. November auf ein Wochenende fällt),. Erntedankfest (der vierte Donnerstag im November) und Weihnachtstag (25. Dezember).
Davon können fünf Tage jedes Jahr wechseln: Martin Luther King Day, President's Day, Memorial Day, Labor Day, Indigenous People's/Columbus Day und Thanksgiving Day. Das modifizierte Folgen erleichtert also die Verwaltung vertraglicher Zahlungen von Derivaten, ohne jedes Zahlungsdatum und die Ausnahmen innerhalb eines Vertrags explizit aufzulisten.
Höhepunkte
Um ein solches Datum zu korrigieren, wird das Datum des Inkrafttretens des Vertrags in der Regel auf den nächsten Geschäftstag vor- oder zurückgerechnet.
Modified Following hilft auch bei der Abrechnung von Transaktionsdaten, wenn nationale oder Bankfeiertage nicht mit Börsenfeiertagen zusammenfallen.
Geändert nach ändert das in einem Vertrag angegebene offizielle Datum, wenn es auf einen Feiertag oder Bankfeiertag fällt.
