Schatzkammer
Was ist die Treasury-Stock-Methode?
Die Treasury-Stock-Methode ist ein Ansatz, den Unternehmen verwenden, um die Anzahl neuer Aktien zu berechnen, die potenziell durch nicht ausgeübte Optionsscheine und Optionen im Geld geschaffen werden können, bei denen der Ausübungspreis unter dem aktuellen Aktienkurs liegt. Zusätzliche Aktien, die durch die Treasury-Stock-Methode erworben werden, fließen in die Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie (EPS) ein. Diese Methode geht davon aus, dass die Erlöse, die ein Unternehmen aus einer Optionsausübung im Geld erhält, für den Rückkauf von Stammaktien am Markt verwendet werden.
Verständnis der Treasury-Stock-Methode
Die Treasury-Stock-Methode besagt, dass die grundlegende Aktienanzahl, die zur Berechnung des Gewinns je Aktie (EPS) eines Unternehmens verwendet wird, infolge ausstehender im Geld befindlicher Optionen und Optionsscheine erhöht werden muss, die ihre Inhaber zum Kauf von Stammaktien zu einem Ausübungspreis berechtigen das ist unter dem aktuellen Marktpreis. Um den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) zu entsprechen, muss die Treasury-Stock-Methode von einem Unternehmen zur Berechnung seines verwässerten Gewinns pro Aktie verwendet werden.
Diese Methode geht davon aus, dass Optionen und Optionsscheine zu Beginn des Berichtszeitraums ausgeübt werden und ein Unternehmen die Ausübungserlöse zum Kauf von Stammaktien zum durchschnittlichen Marktpreis während dieses Zeitraums verwendet. Die Anzahl der zusätzlichen Aktien, die der Grundaktienzahl wieder hinzugefügt werden müssen, berechnet sich als Differenz zwischen der angenommenen Aktienzahl aus der Options- und Optionsausübung und der Aktienzahl, die auf dem freien Markt hätte erworben werden können.
Beispiel für die Treasury-Stock-Methode
Stellen Sie sich ein Unternehmen vor, das 100.000 ausstehende Basisaktien, 500.000 US-Dollar Nettogewinn für das vergangene Jahr und 10.000 im Geld befindliche Optionen und Optionsscheine mit einem durchschnittlichen Ausübungspreis von 50 US-Dollar meldet. Nehmen wir an, dass der durchschnittliche Marktpreis für die Aktien im letzten Jahr 100 US-Dollar betrug. Unter Verwendung der Grundaktienanzahl der 100.000 Stammaktien beträgt der Grundgewinn pro Aktie des Unternehmens 5 US-Dollar, berechnet als Nettogewinn von 500.000 US-Dollar dividiert durch 100.000 Aktien. Aber diese Zahl ignoriert die Tatsache, dass 10.000 Aktien sofort ausgegeben werden können, wenn die In-the-Money-Optionen und Optionsscheine ausgeübt werden.
Bei Anwendung der Treasury-Stock-Methode würde das Unternehmen Ausübungserlöse in Höhe von 500.000 US-Dollar erhalten (berechnet als 10.000 Optionen und Optionsscheine multipliziert mit dem durchschnittlichen Ausübungspreis von 50 US-Dollar), die es zum Rückkauf von 5.000 Stammaktien auf dem freien Markt zum durchschnittlichen Aktienpreis von 100 US-Dollar verwenden könnte .
Die zusätzlichen 5.000 Aktien (die Differenz zwischen 10.000 angenommenen ausgegebenen Aktien und 5.000 angenommenen zurückgekauften Aktien) stellen die neu ausgegebenen Nettoaktien dar, die sich aus der möglichen Ausübung von Optionen und Optionsscheinen ergeben.
Die Anzahl der verwässerten Aktien beträgt 105.000 = 100.000 Basisaktien + 5.000 zusätzliche Aktien. Der verwässerte Gewinn pro Aktie entspricht dann 4,76 $ = 500.000 $ Nettoeinkommen ÷ 105.000 verwässerte Aktien.
Die Anzahl der zusätzlichen Aktien, die der Grundaktienzahl wieder hinzugerechnet werden müssen, errechnet sich aus der Differenz zwischen der angenommenen Aktienzahl aus der Options- und Optionsausübung und der Aktienzahl, die auf dem freien Markt hätte erworben werden können.
Höhepunkte
Die Treasury-Stock-Methode berechnet die Anzahl neuer Aktien, die möglicherweise durch nicht ausgeübte In-the-Money-Warrants und -Optionen geschaffen werden können.
Die Treasury-Stock-Methode muss von einem Unternehmen zur Berechnung seines verwässerten Gewinns je Aktie (EPS) verwendet werden.
Diese Methode geht davon aus, dass die Erlöse, die ein Unternehmen aus einer Optionsausübung im Geld erhält, zum Rückkauf von Stammaktien am Markt verwendet werden.
