Azioni proprie
Qual è il metodo delle azioni del tesoro?
Il metodo delle azioni proprie è un approccio utilizzato dalle società per calcolare il numero di nuove azioni che potrebbero essere create da warrant e opzioni in-the-money non esercitati, laddove il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo corrente dell'azione. Le azioni aggiuntive ottenute attraverso il metodo delle azioni proprie tengono conto del calcolo dell'utile diluito per azione (EPS). Questo metodo presuppone che i proventi che una società riceve da un esercizio di opzione in-the-money siano utilizzati per il riacquisto di azioni ordinarie sul mercato.
Comprendere il metodo delle azioni del tesoro
Il metodo delle azioni proprie prevede che il conteggio delle azioni di base utilizzato nel calcolo dell'utile per azione (EPS) di una società debba essere aumentato a seguito di opzioni e warrant in-the-money in circolazione,. che danno diritto ai loro possessori di acquistare azioni ordinarie a un prezzo di esercizio che è al di sotto del prezzo di mercato attuale. Per rispettare i principi contabili generalmente accettati (GAAP), il metodo delle azioni proprie deve essere utilizzato da un'azienda quando calcola l'EPS diluito.
Questo metodo presuppone che le opzioni ei warrant siano esercitati all'inizio del periodo di riferimento e che una società utilizzi i proventi dell'esercizio per acquistare azioni ordinarie al prezzo medio di mercato durante quel periodo. Il numero di azioni aggiuntive da sommare al conteggio delle azioni base è calcolato come differenza tra il conteggio delle azioni ipotizzato dall'esercizio di opzioni e warrant e il conteggio delle azioni che avrebbero potuto essere acquistate sul mercato aperto.
Esempio di metodo delle azioni del tesoro
Si consideri una società che riporta 100.000 azioni base in circolazione,. $ 500.000 di utile netto per l'anno passato e 10.000 opzioni e warrant in-the-money, con un prezzo medio di esercizio di $ 50. Assumiamo che il prezzo medio di mercato delle azioni nell'ultimo anno sia stato di $ 100. Utilizzando il conteggio delle azioni di base delle 100.000 azioni ordinarie, l'EPS di base della società è di $ 5 calcolato come l'utile netto di $ 500.000 diviso per 100.000 azioni. Ma questo numero ignora il fatto che 10.000 azioni possono essere immediatamente emesse se vengono esercitate le opzioni in-the-money e i warrant.
Applicando il metodo delle azioni proprie, la società riceverà $ 500.000 di proventi di esercizio (calcolati come 10.000 opzioni e warrant moltiplicati per il prezzo medio di esercizio di $ 50), che potrebbe utilizzare per riacquistare 5.000 azioni ordinarie sul mercato aperto al prezzo medio delle azioni di $ 100 .
Le ulteriori 5.000 azioni (la differenza tra 10.000 presunte azioni emesse e 5.000 presunte azioni riacquistate) rappresentano le azioni nette di nuova emissione risultanti dal potenziale esercizio di opzioni e warrant.
Il conteggio delle azioni diluite è 105.000 = 100.000 azioni di base + 5.000 azioni aggiuntive. L'EPS diluito è quindi pari a $ 4,76 = $ 500.000 utile netto ÷ 105.000 azioni diluite.
Il numero di azioni aggiuntive da sommare al conteggio delle azioni base è calcolato come differenza tra il conteggio delle azioni ipotizzato dall'esercizio di opzioni e warrant e il conteggio delle azioni che avrebbero potuto essere acquistate sul mercato aperto.
Mette in risalto
Il metodo delle azioni proprie calcola il numero di nuove azioni che potrebbero essere generate da warrant e opzioni in-the-money non esercitati.
Il metodo delle azioni proprie deve essere utilizzato da una società nel calcolo dell'utile diluito per azione (EPS).
Questo metodo presuppone che i proventi che una società riceve da un esercizio di opzione in-the-money siano utilizzati per riacquistare azioni ordinarie sul mercato.
