Estructura de tarifas

¿Qué es una estructura de tarifas?

Una estructura de tarifas es un gráfico o una lista que destaca las tarifas de varios servicios o actividades comerciales. Una estructura de tarifas les permite a los clientes saber qué esperar cuando trabajan con un negocio en particular. Los clientes potenciales siempre deben examinar la estructura de tarifas de una empresa para asegurarse de que la encuentren satisfactoria antes de decidir hacer negocios con ellos.

Cómo funcionan las estructuras de tarifas

La estructura de tarifas para un sitio web de subastas en línea,. por ejemplo, enumeraría el costo de colocar un artículo a la venta, la comisión del sitio web si el artículo se vende, el costo de mostrar el artículo de manera más prominente en los resultados de búsqueda del sitio, etc. Las estructuras de tarifas con un incentivo o un componente de rendimiento superior podrían alentar una mentalidad de "mantenerse alejados". Es probable que esto se deba a que un gerente disfruta de una ventaja desproporcionada.

A medida que los objetivos y mandatos de inversión se vuelven más personalizados o sofisticados, las tarifas generalmente también aumentarán.

Tipos de estructuras de tarifas

Estructura de tarifas clásica

Como otro ejemplo, la estructura de tarifas del fondo de cobertura mostraría lo que cobra el administrador del fondo para administrar el fondo, cuánto recibirá el administrador del fondo si el fondo cumple o supera los objetivos de rendimiento predefinidos, y cuánto debe pagar un inversor si retira sus fondos prematuramente. .

La estructura de tarifas clásica para los fondos de cobertura es "2 y 20". Es decir, un administrador de fondos cobra un 2% sobre los activos administrados y otro 20% por las ganancias o el rendimiento superior a algún umbral. Esta estructura se usaría para proporcionar un nivel base de tarifas para la administración del fondo (2 %), más una tarifa de "incentivo" adicional que alinee el interés del administrador y del inversionista. Como muestra la estructura de tarifas de los fondos de cobertura, los incentivos a menudo juegan un papel central en la selección de una estructura de tarifas adecuada.

Estructuras de tarifas planas

Bajo una estructura de tarifa plana, los administradores de activos a menudo cobran una tarifa plana simple por los activos bajo administración. Por ejemplo, un administrador de inversiones institucional podría cobrarle a un fondo de pensiones un 1,25% por cada dólar administrado. En realidad, en la gestión del capital ajeno, ninguna estructura de tarifas es perfecta. Por ejemplo, una desventaja de la estructura de tarifas planas es que potencialmente podría sofocar la innovación, la creatividad o el impulso, ya que se gana una tarifa independientemente del desempeño.

Estructuras de tarifas gratuitas

Cada vez más, algunos corredores ofrecen operaciones sin comisiones. Robinhood, por ejemplo, es una plataforma de negociación basada en una aplicación que permite a las personas comprar acciones y ETF por $0. Algunos roboadvisors también están promoviendo estructuras de tarifas de $0. Las formas en que estas empresas generan ingresos son a través de otros métodos, como prestar acciones a vendedores en corto, estrategias de gestión de efectivo de los fondos de los clientes, recibir pagos por flujo de pedidos dirigido o comercializar otros productos a los usuarios a través de sus plataformas.

Reflejos

• Las estructuras de tarifas describen la forma en que los corredores o las firmas financieras ganan dinero con los negocios de los clientes.

• Los clientes pueden seleccionar cada vez más entre una variedad de beneficios basados en diferentes estructuras de tarifas según el nivel de servicio deseado.

• Hay muchas formas de estructurar las tarifas, como usar un modelo basado en incentivos, cobrar comisiones o pedir una tarifa plana.