Структура комиссии

Что такое структура оплаты?

Структура оплаты представляет собой диаграмму или список, в котором указаны ставки на различные бизнес-услуги или виды деятельности. Структура вознаграждения позволяет клиентам или клиентам знать, чего ожидать при работе с конкретным бизнесом. Потенциальные клиенты должны всегда проверять структуру вознаграждения компании, чтобы убедиться, что они считают ее удовлетворительной, прежде чем принять решение о сотрудничестве с ними.

Как работает структура комиссий

Структура платы для веб-сайта онлайн- аукциона,. например, будет включать стоимость выставления предмета на продажу, комиссию веб-сайта, если предмет будет продан, стоимость показа предмета на видном месте в результатах поиска сайта и так далее. Структуры вознаграждения с поощрением или компонентом превосходства могут поощрять менталитет «замахиваться на заборы». Вероятно, это связано с тем, что менеджер получает непропорциональный потенциал роста.

По мере того, как инвестиционные цели и мандаты становятся более специализированными или сложными, сборы, как правило, также увеличиваются.

Типы комиссионных структур

Классическая структура комиссий

В качестве другого примера, структура вознаграждения хедж -фонда будет показывать , сколько менеджер фонда взимает за управление фондом, сколько получит управляющий фондом, если фонд достигнет или превысит заранее определенные целевые показатели, и сколько должен заплатить инвестор, если он досрочно выведет свои средства. .

Классическая структура комиссии для хедж-фондов — «2 и 20». Это означает, что управляющий фондом взимает 2% за активы под управлением и еще 20% за прибыль или превышение определенного порога. Эта структура будет использоваться для обеспечения базового уровня комиссий за управление фондом (2%), а также дополнительной «поощрительной» комиссии, которая уравновешивает интересы управляющего и инвестора. Как показывает структура вознаграждения хедж-фонда, стимулы часто играют центральную роль в выборе соответствующей структуры вознаграждения.

Структуры с фиксированной оплатой

При структуре фиксированной платы управляющие активами часто взимают простую фиксированную ставку за активы, находящиеся под управлением. Например, институциональный инвестиционный менеджер может взимать с пенсионного фонда 1,25% за каждый доллар под управлением. В действительности при управлении чужим капиталом никакая структура вознаграждения не идеальна. Например, недостатком структуры фиксированной оплаты является то, что она потенциально может задушить инновации, творчество или инициативу, поскольку плата зарабатывается независимо от результатов.

Бесплатные платные структуры

Все чаще некоторые брокеры предлагают торговлю без комиссии. Например, Robinhood — это торговая платформа на основе приложений, которая позволяет людям покупать акции и ETF за 0 долларов. Некоторые роботы-консультанты также продвигают структуры с нулевой комиссией. Эти фирмы получают доход с помощью других методов, таких как ссуда акций коротким продавцам, стратегии управления денежными средствами средств клиентов, получение оплаты за направленный поток заказов или маркетинг других продуктов пользователям через их платформы.

Особенности

• Структура вознаграждения описывает способ, которым брокеры или финансовые фирмы зарабатывают деньги на клиентском бизнесе.

• Клиенты все чаще могут выбирать из ряда преимуществ, основанных на различных структурах оплаты в зависимости от желаемого уровня обслуживания.

• Существует множество способов структурирования вознаграждения, например, использование модели, основанной на поощрении, взимание комиссионных или фиксированная плата.