Gebührenstruktur
Was ist eine Gebührenstruktur?
Eine Gebührenstruktur ist ein Diagramm oder eine Liste, die die Gebühren für verschiedene Unternehmensdienstleistungen oder -aktivitäten hervorhebt. Eine Gebührenstruktur lässt Kunden wissen, was sie bei der Zusammenarbeit mit einem bestimmten Unternehmen erwarten können. Potenzielle Kunden sollten immer die Gebührenstruktur eines Unternehmens prüfen, um sicherzustellen, dass sie sie zufriedenstellend finden, bevor sie sich entscheiden, mit ihnen Geschäfte zu machen.
Wie Gebührenstrukturen funktionieren
Die Gebührenstruktur für eine Online- Auktionswebsite würde beispielsweise die Kosten für das Einstellen eines Artikels zum Verkauf, die Provision der Website bei Verkauf des Artikels, die Kosten für die prominentere Anzeige des Artikels in den Suchergebnissen der Website und so weiter auflisten. Gebührenstrukturen mit einer Anreiz- oder Outperformance-Komponente könnten eine „Swing for the fences“-Mentalität fördern. Dies liegt wahrscheinlich daran, dass ein Manager ein unverhältnismäßiges Aufwärtspotenzial genießt.
Wenn die Anlageziele und Mandate individueller oder ausgefeilter werden, steigen im Allgemeinen auch die Gebühren.
Arten von Gebührenstrukturen
Klassische Gebührenstruktur
Als weiteres Beispiel würde die Gebührenstruktur eines Hedgefonds zeigen, was der Fondsmanager für die Verwaltung des Fonds berechnet, wie viel der Fondsmanager erhält, wenn der Fonds vordefinierte Performanceziele erreicht oder übertrifft, und wie viel ein Anleger zahlen muss, wenn er sein Geld vorzeitig abzieht .
Die klassische Gebührenstruktur für Hedgefonds ist „2 und 20“. Das bedeutet, dass ein Fondsmanager 2 % auf das verwaltete Vermögen und weitere 20 % für Gewinne oder Outperformance über einen bestimmten Schwellenwert berechnet. Diese Struktur würde verwendet, um eine Grundgebühr für die Verwaltung des Fonds (2 %) zuzüglich einer zusätzlichen „Anreiz“-Gebühr bereitzustellen, die die Interessen des Managers und der Anleger in Einklang bringt. Wie die Gebührenstruktur von Hedgefonds zeigt, spielen Anreize oft eine zentrale Rolle bei der Auswahl einer angemessenen Gebührenstruktur.
Pauschalgebührenstrukturen
Im Rahmen einer Pauschalgebührenstruktur berechnen Vermögensverwalter häufig eine einfache Pauschale für das verwaltete Vermögen. Beispielsweise könnte ein institutioneller Anlageverwalter einem Pensionsfonds 1,25 % für jeden verwalteten Dollar in Rechnung stellen. In Wirklichkeit ist bei der Verwaltung fremden Kapitals keine Gebührenstruktur perfekt. Ein Nachteil der Pauschalgebührenstruktur besteht beispielsweise darin, dass sie möglicherweise Innovation, Kreativität oder Motivation ersticken könnte, da eine Gebühr unabhängig von der Leistung verdient wird.
Kostenlose Gebührenstrukturen
Zunehmend bieten einige Broker provisionsfreien Handel an. Robinhood zum Beispiel ist eine App-basierte Handelsplattform, die es Menschen ermöglicht, Aktien und ETFs für 0 US-Dollar zu kaufen. Einige Roboadvisors fördern auch 0-Dollar-Gebührenstrukturen. Die Art und Weise, wie diese Unternehmen Einnahmen erzielen, erfolgt durch andere Methoden wie das Verleihen von Aktien an Leerverkäufer, Cash-Management-Strategien für Kundengelder, den Erhalt von Zahlungen für den gerichteten Auftragsfluss oder die Vermarktung anderer Produkte an Benutzer über ihre Plattformen.
Höhepunkte
Gebührenstrukturen beschreiben die Art und Weise, wie Makler oder Finanzunternehmen mit Kundengeschäften Geld verdienen.
Kunden können zunehmend aus einer Reihe von Vorteilen wählen, die auf unterschiedlichen Gebührenstrukturen basieren, je nach gewünschtem Serviceniveau.
Es gibt viele Möglichkeiten, Gebühren zu strukturieren, z. B. die Verwendung eines anreizbasierten Modells, die Erhebung von Provisionen oder die Forderung nach einer Pauschalgebühr.
