Gestor de fondos
驴Qu茅 es un administrador de fondos?
Un administrador de fondos es responsable de implementar la estrategia de inversi贸n de un fondo y administrar las actividades comerciales de su cartera . El fondo puede ser administrado por una persona, por dos personas como coadministradores o por un equipo de tres o m谩s personas.
A los administradores de fondos se les paga una tarifa por su trabajo, que es un porcentaje de los activos promedio bajo administraci贸n (AUM) del fondo. Se pueden encontrar trabajando en la gesti贸n de fondos con fondos mutuos, fondos de pensiones, fondos fiduciarios y fondos de cobertura.
Los inversores deben revisar completamente el estilo de inversi贸n de los administradores de fondos antes de considerar invertir en un fondo.
Comprender a los administradores de fondos
El principal beneficio de invertir en un fondo es confiar las decisiones de gesti贸n de inversiones a los profesionales. Es por eso que los administradores de fondos juegan un papel importante en el mundo de las inversiones y las finanzas. Brindan tranquilidad a los inversores, sabiendo que su dinero est谩 en manos de un experto.
Si bien el desempe帽o de un fondo puede tener mucho que ver con las fuerzas del mercado, las habilidades del administrador tambi茅n son un factor que contribuye. Un administrador altamente capacitado puede llevar a su fondo a vencer a sus competidores y sus 铆ndices de referencia. Este tipo de administrador de fondos se conoce como administrador activo o alfa, mientras que aquellos que adoptan un enfoque secundario se denominan administradores de fondos pasivos.
Los administradores de fondos generalmente supervisan fondos mutuos o pensiones y administran su direcci贸n. Tambi茅n son responsables de gestionar un equipo de analistas de inversiones. Esto significa que el administrador del fondo debe tener excelentes habilidades comerciales, matem谩ticas y de trato con las personas.
Las funciones principales del administrador del fondo incluyen reunirse con su equipo, as铆 como con los clientes existentes y potenciales. Dado que el administrador del fondo es responsable del 茅xito del fondo, tambi茅n debe investigar empresas y estudiar la industria financiera y la econom铆a. Mantenerse actualizado sobre las tendencias de la industria ayuda al administrador del fondo a tomar decisiones clave que son consistentes con los objetivos del fondo.
Antes de invertir en un fondo, los inversores deben revisar el estilo de inversi贸n de un administrador de fondos para ver si es compatible con el suyo propio.
El camino hacia la gesti贸n de fondos
Para calificar para un puesto en la gesti贸n de fondos (fondos mutuos, fondos de pensiones, fondos fiduciarios o fondos de cobertura ), las personas deben tener un alto nivel de credenciales educativas y profesionales y experiencia adecuada en gesti贸n de inversiones. Los inversores deben buscar un rendimiento del fondo constante y a largo plazo con un administrador de fondos cuya permanencia en el fondo coincida con su per铆odo de tiempo de rendimiento.
La mayor铆a de los administradores de fondos a menudo buscan una designaci贸n de analistas financieros autorizados (CFA) como primer paso para convertirse en el principal seleccionador de valores de una cartera. Los candidatos a CFA se someten a cursos rigurosos relacionados con el an谩lisis de inversiones y la gesti贸n de carteras.
Por lo general, estos analistas ayudan a los administradores de cartera con la investigaci贸n individual sobre ideas de inversi贸n y las recomendaciones posteriores de compra, venta o retenci贸n. Despu茅s de varios a帽os trabajando para el fondo, la familiaridad con las operaciones del fondo y el estilo de gesti贸n ayudan al analista en su trayectoria profesional. Los CFA exitosos construyen un caso de calidad para una promoci贸n interna a gerente si surge la oportunidad.
Responsabilidades de los administradores de fondos
Los administradores de fondos principalmente investigan y determinan las mejores acciones,. bonos u otros valores que se ajusten a la estrategia del fondo como se describe en el prospecto, luego los compran y los venden.
En fondos m谩s grandes, el administrador del fondo generalmente tiene un personal de apoyo de analistas y comerciantes que realizan algunas de estas actividades. M煤ltiples gerentes en algunas compa帽铆as de inversi贸n supervisan el dinero de los clientes y cada uno puede ser responsable de una parte o tomar decisiones a trav茅s de un comit茅.
Algunas otras responsabilidades del administrador del fondo incluyen la preparaci贸n de informes sobre el rendimiento del fondo para los clientes, el desarrollo de informes para que los clientes potenciales conozcan los riesgos y objetivos del fondo, y la identificaci贸n de clientes y empresas que puedan encajar bien como clientes.
Gerentes Activos vs. Pasivos
Los administradores de fondos activos intentan superar a sus pares y a los 铆ndices de referencia. Los gestores que participan en la gesti贸n activa de fondos estudian las tendencias del mercado, analizan los datos econ贸micos y se mantienen al d铆a con las noticias de la empresa.
Con base en esta investigaci贸n, compran y venden valores (acciones, bonos y otros activos) para obtener mayores ganancias. Estos administradores de fondos generalmente cobran tarifas m谩s altas porque asumen un papel m谩s proactivo en sus fondos al cambiar constantemente sus tenencias. Muchos fondos mutuos se administran activamente, lo que explica por qu茅 sus tarifas son generalmente altas.
Los administradores de fondos pasivos,. por otro lado, negocian valores que se mantienen en un 铆ndice de referencia. Este tipo de gestor de fondos aplica la misma ponderaci贸n en su cartera que el 铆ndice subyacente. En lugar de tratar de superar el rendimiento del 铆ndice, los administradores de fondos pasivos normalmente intentan reflejar sus rendimientos. Muchos fondos cotizados en bolsa (ETF) y fondos mutuos indexados se consideran administrados pasivamente. Las tarifas para estas inversiones son generalmente mucho m谩s bajas porque no hay mucha experiencia involucrada por parte del administrador del fondo.
Administradores de fondos mutuos notables
Uno de los administradores de fondos m谩s ic贸nicos de la historia dirigi贸 el Magellan Fund de Fidelity Investments. Peter Lynch administr贸 la notable cartera de acciones de la compa帽铆a desde 1977 hasta 1990. Lynch era partidario de seleccionar acciones en las industrias con las que se sent铆a m谩s c贸modo. El jefe de Magellan acumul贸 rendimientos promedio notables del 29 % por a帽o durante su mandato, aumentando los AUM de $ 20 millones a $ 14 mil millones.
Uno de los administradores de fondos con m谩s antig眉edad es Albert "Ab" Nicholas, de 85 a帽os. Fundador de Nicholas Company, el experimentado gestor de cartera ha gestionado el Morningstar Nicholas Fund de cinco estrellas desde el 14 de julio de 1969, superando al 铆ndice S&P 500 cada a帽o desde 2008 hasta 2014.
Un icono de fondo de cobertura
Los fondos de cobertura se diferencian de los fondos mutuos en que las carteras de fondos de cobertura requieren grandes inversiones m铆nimas solo de inversores acreditados. El fondo de cobertura Citadel Global Equities de Ken Griffin rindi贸 casi un 6 % despu茅s de las comisiones en 2018.
Griffin ten铆a un patrimonio neto de $ 9.1 mil millones a partir de 2018. Comprando y vendiendo acciones desde su dormitorio de Harvard en la d茅cada de 1980, Griffin salt贸 directamente al mundo de la gesti贸n de capital privado y lanz贸 Citadel con $ 4 millones en 1990.
Reflejos
Los gestores de fondos se dividen en dos categor铆as: gestores activos y gestores pasivos.
Un administrador de fondos es responsable de implementar la estrategia de inversi贸n de un fondo y administrar sus actividades comerciales.
La mayor铆a de los administradores de fondos tienen un alto nivel de educaci贸n, credenciales profesionales y experiencia en administraci贸n.
Supervisan fondos mutuos o pensiones, administran analistas, realizan investigaciones y toman importantes decisiones de inversi贸n.
