Päivittäinen katkaisu
Mikä on päivittäinen katkaisu?
Valuuttamarkkinoilla päivittäinen cut-off on tietty ajankohta, jonka valuuttakauppias on asettanut nykyisen kaupankäyntipäivän lopuksi ja uuden kaupankäyntipäivän alkamiseksi. Tämä tehdään hallinnollisista, logistisista ja taloudellisista syistä, mukaan lukien kirjanpito ja kirjanpito, tietojen eheys ja korkohyvitykset tai -veloitukset.
Päivittäisen katkaisun ymmärtäminen
Vaikka valuuttamarkkinat käyvät kauppaa 24 tuntia vuorokaudessa, markkinat ja sen välittäjät vaativat tietyn alun ja lopun jokaiselle kaupankäyntipäivälle. Näin he voivat kirjata kauppapäivät oikein ja määrittää selvitysjaksot. Se myös määrittää ajankohdan, jolloin jälleenmyyjät suorittavat tai ottavat maksuja kaupankäynnin kohteena olevien valuuttojen vertailukelpoisten korkojen perusteella.
Koska valuuttamarkkinat ovat hajautetut eivätkä perustu fyysiseen tai edes käytännössä erilliseen paikkaan, jossa kaupankäyntiä säännellään, jokaisen yksittäisen valuuttakauppiaan on toteutettava tämä rajaus itse. Ei ole olemassa säännöksiä siitä, milloin ja miten tämän pitäisi tapahtua. Tietojen eheyden ja vertailukelpoisuuden vuoksi kaavioalustojen välillä jälleenmyyjät määrittävät luonnollisesti päivittäisen katkoksen, joka on samanlainen kuin päivän vaihtuminen merkityksellisessä aikavyöhykkeessä. Mutta se, mikä on merkityksellistä yhdelle asiakaskunnalle, ei välttämättä ole yhtä merkityksellistä toiselle, joten erot yhden jälleenmyyjän valitseman päivittäisen katkaisun ja toisen jälleenmyyjän välillä.
Päivittäinen katkaisupäivä on tärkeä, koska se asettaa arvopäivän tietylle kaupalle. Koska spot-kaupat selvitetään T+2, kaupantekopäivä on pakollinen. Esimerkiksi yllä olevassa skenaariossa klo 16.50 tehdyn kaupan selvityspäivä on 2. tammikuuta, olettaen, että 1. tammikuuta ja 2. tammikuuta eivät ole viikonloppuja, ja klo 17.10 tehty kauppa selviää. seuraavana arkipäivänä. Joten vaikka kauppojen välinen ero on vain 20 minuuttia ja samana päivänä ne ratkaistaan eri päivinä.
Useimmissa valuutoissa päivittäinen raja on myöhään iltapäivällä itäisen ajan, joka vastaa suunnilleen keskiyötä Isossa-Britanniassa tai Euroopassa. Jotkut kehittyvien markkinoiden valuutat sulkeutuvat kuitenkin aikaisemmin päivällä, erityisesti niiden kauppojen osalta, joita ei voida toimittaa.
Esimerkki päivittäisestä katkosta
Oletetaan esimerkiksi, että valuuttakauppias täsmensi, että päivittäinen cut-off oli klo 17 joka päivä, ja kauppias teki kaksi valuuttakauppaa 31. joulukuuta illalla – yhden klo 16.50 ja toisen klo 17.10. päivittäinen katkaisupäivä on klo 17, ensimmäinen kauppa kirjattaisiin tapahtuvaksi 31. joulukuuta, kun taas toinen kirjattaisiin 1. tammikuuta tapahtuvaksi kaupaksi, joka tapahtuu uudessa kalenterivuodessa, koska se tapahtui päivittäinen katkaisu. Kuvittele, että toinen kauppias teki täsmälleen samat kaupat täsmälleen samoihin aikoihin, mutta toisen valuuttakauppiaan kanssa, joka käytti päivittäistä katkaisuaikaa tuntia aikaisemmin. Tässä esimerkissä ensimmäisellä kauppiaalla on tietueita, jotka vahvistavat kaupat kahdelta eri kalenterivuodelta, kun taas toisella kauppiaalla on molemmat kaupat saman kalenterivuoden aikana. Tällainen ero voi olla mielivaltainen, mutta kuten tämä esimerkki osoittaa, sillä voi olla mielekkäästi erilaisia verovaikutuksia.
Kohokohdat
Päivittäinen cut-off on aika, jonka valuuttakauppiaat asettavat ja joka erottaa yhden kaupankäyntipäivän lopun seuraavan alusta.
Katkaisu on tavallisesti samanlainen kuin keskiyö Euroopan alueella, mutta voi vaihdella suuresti jakajan asiakaskunnan mukaan.
Rajaus on tärkeä määrittää kirjanpitoa ja korkohyvitystä tai -veloitusta varten, koska valuuttamarkkinat käyvät usein kauppaa 24 tuntia vuorokaudessa.
