Turvallisuus

Mikä on turva?

Perustasolla arvopaperi on rahoitusvara tai instrumentti, jolla on arvoa ja jota voidaan ostaa, myydä tai käydä kauppaa. Joitakin yleisimpiä esimerkkejä arvopapereista ovat osakkeet, joukkovelkakirjat, optiot, sijoitusrahastot ja ETF-osuudet. Arvopapereilla on tiettyjä verovaikutuksia Yhdysvalloissa, ja niitä säätelee tiukka hallitus.

Rahoitusarvopapereiden ominaisuudet

• Arvopaperit ovat vaihdettavissa. Toisin sanoen ne ovat omaisuutta, joka voidaan vaihtaa nopeasti ja helposti muihin samantyyppisiin. Aivan kuten mikä tahansa nikkeli voidaan korvata millä tahansa muulla, mikä tahansa yrityksen osakkeen osuus voidaan korvata millä tahansa muulla saman yrityksen osakkeen osuudella. Vaikka sekä nikkelien että yrityksen osakkeiden arvo voi muuttua ajan myötä, kaikki nikkelit ovat samanarvoisia ja kaikki tietyn yrityksen osakkeet ovat saman arvoisia.

• Yhdysvalloissa arvopaperien vaihtoa säätelee SEC (Securities and Exchange Commission), Yhdysvaltain hallituksen sääntelyvirasto.

• Taloudellisen vakuuden oikeudellinen määritelmä vaihtelee maiden ja lainkäyttöalueiden välillä.

• Arvopaperit jaetaan yleensä neljään yleiseen luokkaan: velat, osake, hybridi ja johdannaiset.

4 arvopaperityyppiä

Rahoitusarvopaperit jaetaan yhteen neljästä yleisestä kategoriasta: velkapaperit, osakearvopaperit, hybridiarvopaperit (joilla on sekä velka- että osakearvopapereita) ja johdannaisarvopaperit.

1. Velkapaperit

Velkapaperit – kuten yrityslainat,. valtion obligaatiot ja sijoitustodistukset – ovat pohjimmiltaan lainoja. Ne toimivat velkapaperin haltijalle kuin valtion tai yrityksen IOU:t.

Velkapaperien omistajat lainaavat tietyn määrän rahaa (pääomaa) toiselle osapuolelle. Osapuoli on tällöin velvollinen maksamaan omistajalle ennalta määrättyjä korkoja säännöllisin väliajoin sopimuksessaan määritellyin ehdoin instrumentin erääntymiseen asti, jolloin velallisen on maksettava takaisin arvopaperin omistajalle pääoman määrä.

Velkapaperin (kuten joukkovelkakirjalainan ) tarkoitus on kaksijakoinen. Toisaalta se antaa yritykselle, hallitukselle tai muulle taholle (lainansaajalle) mahdollisuuden väliaikaisesti käyttää arvopaperin omistajan pääomaa. Toisaalta se antaa arvopaperin omistajalle mahdollisuuden saada tietyn ajan säännöllisiä korkomaksuja vastineeksi rahojensa tilapäisestä käytöstä ennen kuin se palautetaan hänelle kokonaisuudessaan tiettynä sovittuna ajankohtana.

2. Osakkeet

Osakearvopaperit osoittavat kokonaisuuden – usein yrityksen – osittaista omistusta. Yleisin esimerkki osakepaperista on osake yhtiön osakkeesta. Keskinäisten rahastojen osakkeita pidetään myös osakearvopapereina,. samoin kuin tiettyjen ETF :ien osakkeita (jotka eivät sisällä velkakirjoja, kuten joukkovelkakirjoja).

Yksityishenkilöt ostavat velkapapereita saadakseen säännöllisiä maksuja vastineeksi rahojensa tilapäisestä käytöstä, kun taas yksityishenkilöt ostavat yleensä osakearvopapereita sijoituksiksi saadakseen ajan mittaan pääomavoittoja. Osakepaperi on omaisuuserä, joten jos sen arvo nousee, sen omistaja voi myydä sen voitolla.

Vaikka useimmat osakearvopaperit eivät yleensä oikeuta haltijoitaan säännöllisiin maksuihin, jotkut oikeuttavat, ja näitä maksuja kutsutaan osingoksi. Osinkoa maksavat yritykset käyttävät pienen osan voitostaan maksaakseen osakkeenomistajille tietyn summan rahaa osaketta kohden – yleensä kerran vuosineljänneksessä tai kerran vuodessa. Koska oman pääoman ehtoisten arvopapereiden haltijat ovat yhteisön osittaisia omistajia, heillä on usein myös tietty äänioikeus, kun kyse on yhteisön liiketoiminnallisista päätöksistä.

Yleensä osakearvopaperit tarjoavat korkeamman mahdollisen tuoton kuin vieraan pääoman ehtoiset arvopaperit, koska yrityksen tai yhteisön arvo on teknisesti rajaton, kun taas joukkovelkakirjalainan koronmaksut ja eräpäivä ovat kiinteät ja ennalta määrätyt.

Osakearvopapereihin liittyy kuitenkin myös suurempi riski. Vaikka yrityksen tai yhteisön potentiaalinen arvo on rajaton, tämä arvo voi myös muuttua negatiiviseen suuntaan, mikä voi johtaa pääomatappioihin osakkeenomistajille. Jos yritys menee konkurssiin, sen osakkeenomistajat ovat oikeutettuja vain omaan osuuteensa siitä arvosta, joka jää jäljelle sen jälkeen, kun yritys on maksanut kaikille velkojilleen ja täyttänyt kaikki konkurssiehtojen mukaiset velvoitteensa.

3. Hybridiarvopaperit

Hybridiarvopaperit käyttäytyvät jollain tavalla kuin velkapaperit ja toisella tavalla kuin osakepaperit. Yleisin hybridivakuustyyppi on vaihtovelkakirjalaina. Nämä käyttäytyvät kuten joukkovelkakirjat siinä mielessä, että niihin liittyy säännöllisiä maksuja, mutta ne eroavat joukkovelkakirjoista siinä, että ne voidaan myös vaihtaa tietyksi määräksi osakkeen osakkeita haltijan harkinnan mukaan. Toinen esimerkki on osakeoptio, joka on yhteisön suoraan osakkeenomistajilleen myöntämä optio ostaa tai myydä arvopaperi tiettyyn hintaan tiettynä päivänä tai sitä ennen.

4. Johdannaisarvopaperit

Johdannainen on arvopaperi , jonka arvo perustuu tiettyyn omaisuuteen tai omaisuusryhmään (kuten osakkeeseen tai hyödykkeeseen). Johdannaissopimus muodostuu yleensä kahden osapuolen välisestä sopimuksesta, joka liittyy tietyn omaisuuserän tai omaisuuspoolin ostoon tai myyntiin. Yksityishenkilöt ja laitokset käyttävät usein johdannaisia riskien vähentämiseen, mutta sijoittajat voivat käyttää niitä myös spekulatiivisesti rahan ansaitsemiseen.

Yksi yleinen johdannainen on futuurisopimus, joka on sopimus omaisuuden ostamisesta tai myymisestä ennalta määrättynä tulevaisuuden päivämääränä tietyllä hinnalla. Jos joku ostaisi futuurisopimuksen, joka oikeuttaisi ostamaan heinäpaalin 35 dollarilla kolmessa kuukaudessa, mutta kolmen kuukauden kuluttua heinäpaalien arvo oli 45 dollaria, ostaja saisi 10 dollarin voiton. Termiinisopimukset toimivat samalla tavalla, mutta ne ovat paremmin muokattavissa ja sisältävät yleensä enemmän riskiä sekä ostajalle että myyjälle.

Myös optiosopimukset ovat yleisiä. Nämä käyttäytyvät kuin futuurit, mutta sen sijaan, että ostaja olisi velvollinen ostamaan tai myymään tietyn arvopaperin tiettyyn hintaan tiettynä ajankohtana, heillä on yksinkertaisesti mahdollisuus tehdä niin.

Toinen yleinen johdannainen on swap,. joka on kahden osapuolen välinen sopimus kassavirran vaihtamisesta toiseen. Yksi kassavirta on yleensä kiinteä (kuten kiinteä korko), ja toinen on yleensä muuttuva (kuten vaihtuva korko). Joskus yritykset vaihtavat lainojen korkoja eri valuutoissa hyödyntääkseen valuuttakursseja.

Esimerkkejä yleisistä arvopapereista tyypin mukaan

TTT

Neljä arvopaperityyppiä ovat velka-, osake-, hybridi- ja johdannaiset.

Kuinka riskialttiita eri arvopaperiluokat ovat?

Kohokohdat

• Arvopaperit ovat vaihdettavia ja vaihdettavia rahoitusinstrumentteja, joita käytetään pääoman hankinnassa julkisilta ja yksityisiltä markkinoilta.

• Myös itsesääntelyorganisaatioilla, kuten NASD, NFA ja FINRA, on tärkeä rooli johdannaisarvopapereiden säätelyssä.

• Arvopaperien julkista myyntiä säätelee SEC.

• Arvopapereita on pääasiassa kolmea tyyppiä: osakkeet, jotka tarjoavat omistajilleen omistusoikeudet; velka – lähinnä lainat, jotka maksetaan takaisin säännöllisin maksuin; ja hybridit, jotka yhdistävät velan ja oman pääoman näkökohdat.

UKK

Ovatko Fiat-valuutat (kuten Yhdysvaltain dollari) arvopapereita?

Teknisesti ei-valuutat ovat teoriassa yksinkertaisesti arvon varastoja, joita yksilöt ja laitokset voivat käyttää tavaroista ja palveluista maksamiseen. Käytännössä kuitenkin yksityishenkilöt tai instituutiot voivat ostaa, myydä ja käydä kauppaa strategisesti – aivan kuten osakkeilla – valuuttoja, jotka haluavat spekuloida valuuttakurssien vaihtelulla tulevaisuudessa. Toisin sanoen valuutan ensisijainen tarkoitus ei ole toimia arvopaperina, vaan monet käyttävät sitä sellaisena.

Ovatko kryptovaluutat kuin Bitcoin-arvopapereita?

Jälleen, ei – kryptovaluutan ensisijainen tarkoitus on olla arvon säilytyspaikka, joka on hajautettu ja riippumaton keskuspankkijärjestelmästä, kuten Federal Reserve,. jota voidaan käyttää tavaroiden ja palveluiden maksamiseen (kuten fiat-valuutta). Pitkällä aikavälillä krypto-yhteisö etsii hajautettuja digitaalisia valuuttoja, kuten Bitcoinia, mahdollisena korvaajana perinteiselle valuutalle tai vaihtoehtona sille. Tästä huolimatta monet yksityishenkilöt ja laitokset käyttävät kryptovaluuttoja, kuten arvopapereita, ostamalla, myymällä ja käymällä kauppaa niillä spekulatiivisesti voittoa tavoittelemalla ilman aikomusta kuluttaa niitä tavaroihin ja palveluihin.

Ovatko NFT:t (non-fungible Tokens) arvopapereita?

Koska NFT:tä ei yleensä käytetä tavaroiden tai palveluiden maksamiseen ja niiden arvo riippuu siitä, mitä ostajat ovat valmiita maksamaan niistä kulloinkin (kuten keräilykortti tai yrityksen osakkeet), NFT:t käyttäytyvät hyvin samalla tavalla kuin jotkut arvopaperit. , paitsi että niillä ei käydä kauppaa pörssissä. Siitä huolimatta niitä käytetään myös edustamaan todellisten ja digitaalisten tuotteiden omistusta, ja siten ne käyttäytyvät enemmän kuin aitoussertifikaatit. Lisäksi NFT:itä ei voida helposti sekoittaa muihin arvopapereihin, eikä niitä vaihdeta useimmilla arvopapereiden vaihtoalustoilla. Suurin osa viranomaisista ei pidä niitä arvopapereina, mutta ne ovat jokseenkin harmaalla alueella, joten niiden luokittelu saattaa muuttua tulevaisuudessa.