Société d'investissement à Capital Variable (SICAV)
Mikä on Société d'investissement à Capital Variable (SICAV)?
Société d'investissement à Capital Variable eli SICAV-rahasto on julkisesti noteerattu avoin sijoitusrahastorakenne , jota tarjotaan Euroopassa. SICAV-rahastot ovat samanlaisia kuin avoimia sijoitusrahastoja Yhdysvalloissa. Rahaston osuuksia ostetaan ja myydään rahaston nykyisen nettoarvon (NAV) perusteella.
SICAVin ymmärtäminen
SICAV-autoja säännellään eurooppalaisen lainsäädännön mukaisesti. Niiden rakennetta voi ohjata joko siirtokelpoisten arvopaperien yhteissijoitusyritysten (UCITS) sääntelykehys tai erikoistunut sijoitusrahasto (SIF). Suurin osa rahastoista noudattaa Euroopan komission vuonna 2009 säätämää yhteissijoitusyrityslakia luodakseen yhtenäisen järjestelmän koko Eurooppaan sijoitusrahastojen hallinnointia ja myyntiä varten. Jotkut SICAV-rahastot saattavat noudattaa helmikuussa 2007 annettua SIF-lakia ensisijaisesti institutionaalisille sijoittajille.
SICAV:illa on hallitus, joka valvoo rahastoa. Jokainen yksittäinen osakkeenomistaja saa äänioikeuden ja osallistumisoikeus varsinaisiin yhtiökokouksiin. Termi SICAV on lyhenne sanoista Société d'investissement à Capital Variable. Nämä rahastot tunnetaan ja käytetään parhaiten Ranskassa, Luxemburgissa ja Italiassa. Kuten avoimissa sijoitusrahastoissa,. SICAVilla ei ole kiinteää määrää osakkeita, joilla käydään kauppaa julkisilla markkinoilla.
SICAV vs. SICAF
SICAVeja verrataan usein SICAFeihin. SICAF-rahastot ovat samanlaisia kuin Yhdysvalloissa suljetut rahastot. SICAF on lyhenne sanoista Société d'Investissement à Capital Fixe. Niillä käydään kauppaa julkisissa pörssissä ja ne toimivat kiinteällä määrällä osakkeita.
UCITS-strukturoituja SICAV-rahastoja markkinoidaan aktiivisesti yli rajojen Euroopassa. Ne ovat yksi Euroopan aktiivisimmin vaihdetuista sijoitustuotteista. Rahastot käyvät kauppaa pörsseissä niiden nimeämässä valuutassa.
SICAV Investments
JPMorgan on globaali omaisuudenhoitaja, joka tarjoaa kattavan listan SICAV-sijoituksista. Yritys hallinnoi yli 600 SICAV:ia.
Esimerkiksi lokakuussa 2016 yritys lanseerasi JPM US Corporate Bond A (dist) – USD SICAV. Rahasto pyrkii ylittämään Bloomberg US Corporate Investment Grade Indexin sijoittamalla ensisijaisesti investointitasoisiin USD-määräisiin yhdysvaltalaisiin yritysvelkakirjoihin. Rahaston vuosipalkkio on 1 %, merkintäpalkkio enintään 3 % ja lunastuspalkkio 0,50 %.
JPM Global Select Equity SICAV -sarja oli yksi ensimmäisistä yrityksen lanseerauksista. Strategian alkamispäivä on 30. huhtikuuta 1981. Siinä on kolme USD-määräistä rahastoa ja kaksi euromääräistä rahastoa. Rahastot keskittyvät sijoituksiin koko globaalin osakemarkkinauniversumin alueella.
Kohokohdat
SICAV-rahasto-osuudet ovat yleisön kaupankäynnin kohteena, ja hinnat perustuvat rahastosijoitusten substanssiarvoon.
SICAV on eurooppalaisten rahoitusyhtiöiden tarjoama avoin sijoitusrahastorakenne.
SICAV tulee sanoista Société d'investissement à Capital Variable, joka tarkoittaa kirjaimellisesti englanniksi "sijoitusyhtiö, jolla on muuttuva pääoma".
