Sijoitusrahasto

Mikä on sijoitusrahasto

Sijoitusrahasto on useille sijoittajille kuuluva pääoman tarjonta, jota käytetään yhteiseen arvopapereiden ostamiseen, samalla kun jokainen sijoittaja säilyttää omistuksensa ja määräysvallan omista osakkeistaan. Sijoitusrahasto tarjoaa laajemman valikoiman sijoitusmahdollisuuksia, parempaa hallinnointiosaamista ja alhaisemmat sijoituspalkkiot kuin mitä sijoittaja voisi omin voimin hankkia. Sijoitusrahastotyyppejä ovat sijoitusrahastot, pörssirahastot , rahamarkkinarahastot ja hedge-rahastot.

Sijoitusrahaston hajottaminen

Sijoitusrahastoissa yksittäiset sijoittajat eivät tee päätöksiä siitä, miten rahaston varat sijoitetaan. He vain valitsevat rahaston sen tavoitteiden, riskin, palkkioiden ja muiden tekijöiden perusteella. Rahastonhoitaja valvoo rahastoa ja päättää, mitä arvopapereita se pitää hallussaan, missä määrin ja milloin arvopapereita ostetaan ja myydään. Sijoitusrahasto voi olla laajapohjainen, kuten indeksirahasto, joka seuraa S&P 500 -indeksiä, tai se voi olla tiukasti fokusoitu, kuten ETF,. joka sijoittaa vain pieniin teknologiaosakkeisiin.

Vaikka eri muodoissa olevat sijoitusrahastot ovat olleet olemassa useita vuosia, Massachusetts Investors Trust Fundia pidetään yleensä alan ensimmäisenä avoimena sijoitusrahastona. Rahasto, joka sijoittaa useisiin suuriin osakkeisiin, aloitti toimintansa vuonna 1924.

Avoin vs. suljettu

Suurin osa sijoitusrahastovaroista kuuluu avoimiin sijoitusrahastoihin. Nämä rahastot laskevat liikkeeseen uusia osakkeita, kun sijoittajat lisäävät rahaa pooliin ja luopuvat osakkeista, kun sijoittajat lunastavat. Nämä varat hinnoitellaan yleensä vain kerran kaupankäyntipäivän lopussa.

Suljetut rahastot käyvät kauppaa enemmän osakkeiden kanssa kuin avoimet rahastot. Suljetut rahastot ovat hallinnoituja sijoitusrahastoja, jotka laskevat liikkeeseen kiinteän määrän osakkeita ja käyvät kauppaa pörssissä. Kun rahaston nettovarallisuusarvo ( NAV ) lasketaan, rahasto käy kauppaa sijoittajien kysynnän ja tarjonnan perusteella. Siksi suljettu rahasto voi käydä kauppaa arvoltaan korkeammalla tai alennuksella.

ETF:ien syntyminen

Exchange-traded rahastot ( ETF ) nousivat vaihtoehtona sijoitusrahastoille kauppiaille, jotka halusivat enemmän joustavuutta sijoitusrahastojensa kanssa. Suljettujen rahastojen tapaan ETF:t käyvät kauppaa pörsseissä, ja ne ovat hinnoiteltuja ja ovat kaupankäynnin kohteena koko työpäivän ajan. Monilla sijoitusrahastoilla, kuten Vanguard 500 -indeksirahastolla, on ETF-vastineita. Vanguard S&P 500 ETF on pohjimmiltaan sama rahasto, mutta sitä ostettiin ja myytiin päivän aikana. ETF:illä on usein lisäetuna hieman alhaisemmat kulusuhteet kuin niiden sijoitusrahastot vastaavat.

Ensimmäinen ETF, SPDR S&P 500 ETF, debytoi Yhdysvalloissa vuonna 1993. Vuoden 2018 loppuun mennessä ETF:illä oli noin 3,4 biljoonaa dollaria hallinnoitavia varoja.

Sijoitusrahastot: Hedge-rahastot

Hedge-rahasto on sijoitustyyppi, joka eroaa sijoitusrahastoista tai ETF:istä. Tämä rahasto on aktiivisesti hoidettu rahasto, joka on akkreditoitujen sijoittajien käytettävissä. Hedge-rahastoon kohdistuu vähemmän liittovaltion sääntelyä, ja siksi se pystyy sijoittamaan useisiin omaisuusluokkiin käyttämällä monenlaisia strategioita. Suojauslöytö voi esimerkiksi yhdistää osakkeet, jotka se haluaa shorttaa (panos pienenee) osakkeiden kanssa, joiden odotetaan nousevan vähentääkseen tappion mahdollisuutta.

Hedge-rahastoilla on taipumus sijoittaa myös riskialttiimpiin omaisuuseriin osakkeiden, joukkovelkakirjalainojen, ETF-rahastojen, hyödykkeiden ja vaihtoehtoisten omaisuuserien lisäksi. Näitä ovat johdannaiset, kuten futuurit ja optiot, joita voidaan myös ostaa vipuvaikutuksella tai lainarahalla.