Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV)
Что такое Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV)?
Фонд Société d'Investissement à Capital Variable, или SICAV, представляет собой публично торгуемую открытую инвестиционную структуру фонда, предлагаемую в Европе. Фонды SICAV аналогичны открытым взаимным фондам в США. Акции фонда покупаются и продаются на основе текущей стоимости чистых активов фонда (NAV).
Понимание SICAV
SICAV регулируются европейским законодательством. Их структурирование может регулироваться нормативно-правовой базой обязательств по коллективному инвестированию переводных ценных бумаг (UCITS) или структурой специализированного инвестиционного фонда (SIF). Большинство фондов следуют закону UCITS, принятому Европейской комиссией в 2009 году для создания согласованного режима по всей Европе для управления и продажи взаимных фондов. Некоторые SICAV могут следовать закону SIF, принятому в феврале 2007 года, в первую очередь для институциональных инвесторов.
У SICAV есть совет директоров для наблюдения за фондом. Каждый отдельный акционер получает право голоса и имеет право присутствовать на ежегодных общих собраниях. Термин SICAV является аббревиатурой от Société d'Investissement à Capital Variable. Эти фонды наиболее известны и используются во Франции, Люксембурге и Италии. Подобно открытым взаимным фондам,. SICAV не имеют фиксированного количества акций, торгуемых на открытом рынке.
SICAV против SICAF
SICAV часто противопоставляются SICAF. SICAF похожи на закрытые фонды в США. SICAF — это аббревиатура от Société d'Investissement à Capital Fixe. Они торгуются на публичных биржах и работают с фиксированным количеством акций.
SICAV, структурированные UCITS, активно продаются за границей в Европе. Они являются одним из наиболее активно торгуемых инвестиционных продуктов в Европе. Фонды торгуют на биржах в указанной валюте.
Инвестиции СИКАВ
JPMorgan является одним из глобальных управляющих активами, предлагающим полный список инвестиций SICAV. Фирма управляет более чем 600 SICAV.
Например, в октябре 2016 года компания выпустила корпоративные облигации JPM US Corporate Bond A (dist) — USD SICAV. Фонд стремится превзойти индекс корпоративных инвестиций Bloomberg в США, инвестируя в основном в американские корпоративные долговые ценные бумаги инвестиционного уровня, номинированные в долларах США. Фонд имеет ежегодную комиссию в размере 1%, максимальную плату за вход в размере 3% и плату за выход в размере 0,50%.
Серия JPM Global Select Equity SICAV была одной из первых, запущенных фирмой. Дата начала действия стратегии - 30 апреля 1981 года. Она включает три фонда, деноминированных в долларах США, и два фонда, деноминированных в евро. Фонды сосредоточены на инвестициях по всему глобальному фондовому рынку.
Особенности
Акции фонда SICAV доступны для публичной торговли по ценам, основанным на чистой стоимости инвестиций фонда.
SICAV – это открытая структура инвестиционного фонда, предлагаемая европейскими финансовыми компаниями.
SICAV расшифровывается как Société d'investissement à Capital Variable, что буквально переводится на английский язык как «Инвестиционная компания с переменным капиталом».
