Fiduciaire des obligations
Qu'est-ce qu'un fiduciaire obligataire ?
Un fiduciaire obligataire est une institution financière qui se voit accorder des pouvoirs de fiducie, comme une banque commerciale ou une société de fiducie. Cette entité, à son tour, a une obligation fiduciaire envers l'émetteur de l'obligation de faire respecter les termes d'un acte obligataire. Un fiduciaire veille à ce que les paiements d'intérêts sur les obligations et les remboursements du principal soient effectués comme prévu et protège les intérêts des obligataires en cas de défaillance de l'émetteur.
Comprendre les fiduciaires obligataires
Un émetteur d'obligations est celui qui vend des obligations à des investisseurs ou à des prêteurs pour lever des fonds à court ou à long terme. L'émetteur réunit une équipe financière chargée de la souscription et de la vente des obligations. L'un des membres de l'équipe des finances est fiduciaire des obligations.
Un fiduciaire obligataire est embauché par un émetteur d'obligations et supervise la mise en œuvre d'une obligation ou d' un acte de fiducie,. qui est un contrat entre un émetteur d'obligations et un détenteur d'obligations. Le fiduciaire a la responsabilité fiduciaire d'agir au nom de l'émetteur plutôt que dans son propre intérêt. Le nom et les coordonnées du fiduciaire sont inclus dans le document, qui met en évidence les termes et conditions que l'émetteur, le prêteur et le fiduciaire doivent respecter pendant la durée de l'obligation. La section de l'acte qui énumère le rôle du fiduciaire des obligations est importante car elle donne une indication claire de la manière dont les incidents imprévus seront traités. Par exemple, si un conflit d'intérêts survient concernant le rôle du fiduciaire en tant que fiduciaire, dans certains actes de fiducie, le problème doit être résolu dans les 90 jours, sinon, un nouveau fiduciaire sera nommé.
Rôles et responsabilités d'un fiduciaire obligataire
Le fiduciaire des obligations est responsable de l'enregistrement, du transfert et du paiement des obligations. Il est tenu de tenir des comptes séparés, de surveiller les exigences en matière de documents de cautionnement et de fournir des relevés mensuels. Il approuve également les modifications de certains documents et agit au nom des obligataires si l'emprunteur ou l'émetteur viole certains documents obligataires. Un fiduciaire d'obligations doit disposer d'un personnel et de systèmes adéquats pour s'acquitter efficacement de ses fonctions et se conformer aux diverses exigences fédérales, étatiques et d'émission d'obligations. En outre, le fiduciaire est généralement indemnisé de toutes les responsabilités de l'émetteur et de tous les actes et poursuites entrepris, sauf en cas d'infraction à l'acte ou de dol. L'une des raisons pour lesquelles un émetteur peut embaucher un fiduciaire obligataire est de réduire le conflit d'intérêts général entre les obligataires et les actionnaires.
Tous les types d'émission d'obligations ne nécessitent pas le recours à un fiduciaire. Pour la plupart des émissions d' obligations non garanties de premier rang, il n'y a aucune obligation d'avoir un fiduciaire. Dans ce cas, l'émetteur a la possibilité de recourir à un agent fiscal ou à un agent payeur. Les fiduciaires sont généralement utilisés pour les obligations sur le marché de gros.
Points forts
En particulier, le fiduciaire obligataire s'assure que l'émetteur maintient une obligation fiduciaire envers ses obligataires et que toutes les conditions et clauses énoncées dans l'émission obligataire sont respectées.
L'accord conclu entre l'émetteur et le fiduciaire est appelé l'acte de fiducie.
Lorsqu'une obligation d'entreprise est émise, l'émetteur engage souvent un fiduciaire tiers, généralement une banque ou une société de fiducie, pour représenter les investisseurs qui achèteront l'obligation.
