Obligasjonsforvaltere
Hva er en obligasjonsforvalter?
En obligasjonsforvalter er en finansinstitusjon som er tildelt tillitsfullmakter, for eksempel en forretningsbank eller trustselskap. Denne enheten har på sin side en tillitsplikt overfor obligasjonsutstederen til å håndheve vilkårene for en obligasjonsavtale. En bobestyrer ser at obligasjonsrentebetalinger og avdrag på hovedstol gjøres som planlagt, og beskytter obligasjonseiernes interesser dersom utsteder misligholder.
##Forstå obligasjonsforvaltere
En obligasjonsutsteder er en som selger obligasjoner til investorer eller långivere for å skaffe penger på kort eller lang sikt. Utstederen samler et finansteam som er ansvarlig for å tegne og selge obligasjonene. Et av medlemmene i økonomiteamet er en obligasjonsforvalter.
En obligasjonsforvalter ansettes av en obligasjonsutsteder og fører tilsyn med implementeringen av en obligasjon eller trustavtale,. som er en kontrakt mellom en obligasjonsutsteder og en obligasjonseier. Forvalteren har et tillitsansvar for å handle på vegne av utstederen, i stedet for i sine egne interesser. Forvalterens navn og kontaktinformasjon er inkludert i dokumentet, som fremhever vilkårene som utstederen, långiveren og tillitsmannen må forholde seg til i løpet av obligasjonens levetid. Avsnittet i avtalen som lister opp obligasjonsforvalterens rolle er viktig da det gir en klar indikasjon på hvordan uforutsette hendelser vil bli håndtert. For eksempel, hvis det oppstår en interessekonflikt som involverer tillitsmannens rolle som tillitsmann, i visse tillitsavtaler, må problemet løses innen 90 dager, ellers vil en ny bobestyrer bli oppnevnt.
Roller og ansvar for en obligasjonsforvalter
Obligasjonsforvalteren er ansvarlig for registrering, overføring og betaling av obligasjoner. Det er påkrevd å opprettholde separate kontoer, overvåke krav til obligasjonsdokumenter og gi månedlige uttalelser. Den godkjenner også endringer i enkelte dokumenter og handler på vegne av obligasjonseierne dersom låntakeren eller utstederen bryter visse obligasjonsdokumenter. En obligasjonsforvalter må ha tilstrekkelig personale og systemer for å effektivt utføre sine oppgaver og overholde de ulike føderale, statlige og obligasjonsemisjonskravene. I tillegg er forvalteren generelt skadesløs mot alle forpliktelser til utstederen og alle handlinger og prosedyrer som utføres, unntatt i tilfelle av brudd på skjøtet eller bedrageri. En grunn til at en utsteder kan ansette en obligasjonsforvalter er å redusere den generelle interessekonflikten mellom obligasjonseiere og aksjonærer.
Ikke alle typer obligasjonsutstedelser krever bruk av en bobestyrer. For de fleste senior usikrede obligasjonsemisjoner er det ingen forpliktelse til å ha en tillitsmann. I dette tilfellet har utstederen muligheten til å bruke en skatteagent eller betalingsagent. Forvaltere brukes vanligvis for obligasjoner i grossistmarkedet.
##Høydepunkter
- Spesielt sikrer obligasjonsforvalteren at utsteder opprettholder en tillitsplikt overfor sine obligasjonseiere og at alle vilkår og avtaler som er spesifisert i obligasjonsemisjonen håndheves.
– Avtalen inngått av utsteder, og bobestyreren omtales som trustkontrakten.
– Når en bedriftsobligasjon utstedes, ansetter ofte utstederen en tredjeparts obligasjonsforvalter, vanligvis en bank eller trustselskap, for å representere investorer som skal kjøpe obligasjonen.
