Investor's wiki

Cuivre

Cuivre

Qu'est-ce que le cuivre

Le cuivre est un métal de couleur or rougeâtre qui est ductile, malléable et un conducteur efficace de chaleur et d'électricité. Le cuivre a été le premier métal à être travaillé par l'homme et fait partie des métaux les plus utilisés aujourd'hui.

Comprendre le cuivre

Le cuivre se combine bien avec d'autres métaux pour former des alliages largement utilisés tels que le laiton et le bronze. Le cuivre est considéré comme un métal de base,. car il s'oxyde relativement facilement. Il a le symbole Cu et le numéro atomique de 29 sur le tableau périodique. Le nom est dérivé du latin aes Cyprium, signifiant minerai de Chypre. La découverte que le cuivre pouvait être allié à l'étain pour former du bronze a donné naissance à l'âge du bronze.

Le cuivre était utilisé pour fabriquer des pièces de monnaie avec de l'argent et de l'or. C'est le plus commun des trois métaux et donc le moins valorisé. Toutes les pièces américaines sont désormais en alliages de cuivre, et les métaux des armes à feu contiennent également du cuivre. La plupart du cuivre est utilisé dans les équipements électriques tels que le câblage et les moteurs. Il a également des utilisations dans la construction, par exemple dans la plomberie, et les machines industrielles telles que les échangeurs de chaleur.

Déterminants du prix du cuivre

Le prix du cuivre est un bon baromètre de la vigueur globale de l'économie mondiale. Les principaux déterminants des prix du cuivre sont les marchés émergents,. le marché immobilier américain, les ruptures d'approvisionnement et la substitution. En raison de la demande d'infrastructures, les marchés émergents sont un moteur clé des prix du cuivre. Les pays émergents ont des taux de croissance élevés pour les infrastructures de logement et de transport et d'autres types de construction. Par conséquent, le prix du cuivre est sensible aux taux de croissance dans ces pays.

Aux États-Unis, l'industrie de la construction résidentielle stimule la demande de cuivre, le métal étant utilisé dans le câblage électrique, la toiture, les appareils de plomberie et l'isolation. Les indicateurs économiques qui influencent la demande de logements aux États-Unis, notamment la masse salariale non agricole, les taux hypothécaires, les chiffres du PIB et la démographie, influencent également la demande de cuivre.

Les questions politiques, environnementales et de travail peuvent influencer les prix du cuivre par l'offre et la demande. La nationalisation des mines de cuivre ou les grèves des mineurs peuvent perturber la production et faire monter les prix. Les catastrophes naturelles ou les guerres peuvent ralentir la production minière et augmenter les prix du cuivre. Si les prix du cuivre augmentent, les acheteurs pourraient chercher des substitutions. Des métaux moins chers tels que l'aluminium peuvent remplacer le cuivre dans les câbles électriques, les équipements électriques et les équipements de réfrigération. Le nickel, le plomb et le fer sont également en concurrence avec le cuivre comme substituts dans certaines industries.

Au cours des dernières décennies, la Chine a stimulé la demande de cuivre. Les prix du cuivre ont bondi à la fin des années 1990 et au début des années 2000 alors que l'économie chinoise explosait et que le pays commençait une frénésie de construction. L'économie américaine, où les marchés de l'immobilier et de l'habitation ont décollé, a également contribué à la hausse. Les prix du métal ont atteint un creux au lendemain de la crise financière de 2007-08, avec le reste du secteur des matières premières.

L'économie chinoise a contribué à relancer la demande de cuivre. L'Inde a également repris le flambeau. La consommation de cuivre par habitant en Inde devrait passer de 0,5 kg à 1 kg d'ici 2025.

Les perspectives de croissance de nouvelles industries, telles que les énergies renouvelables, devraient en outre stimuler la demande. En effet, le cuivre est utilisé comme matière première pour fabriquer des machines et des équipements, tels que des éoliennes et des centrales solaires. Cependant, la dynamique de l'industrie - comme les délais plus longs pour que les mines deviennent opérationnelles et l'instabilité politique dans les régions productrices de cuivre - peut entraver les gains pour le métal.

Contrats à terme sur cuivre

contrats à terme sur le cuivre se négocient sur les bourses du monde entier, y compris le London Metal Exchange (LME) et le Commodity Exchange (COMEX) sous le Chicago Mercantile Exchange (CME). Les contrats à terme sur le cuivre impliquent la livraison de cuivre physique de quantités spécifiques (indiquées dans le contrat) à une date future.

Par exemple, le contrat COMEX Copper Futures est un contrat à terme mensuel avec livraison physique de 25 000 livres de cuivre à l'expiration. Le cuivre livré doit être conforme à la cathode de cuivre électrolytique de grade 1 telle qu'adoptée par l'American Society for Testing and Materials (B115-00). Divers acteurs impliqués dans l'écosystème, y compris les mineurs et les distributeurs, utilisent des contrats à terme pour se couvrir contre les fluctuations de prix du métal.

Points forts

  • Les contrats à terme sur le cuivre sont utilisés par les mineurs et les distributeurs pour se prémunir contre les pertes et sont cotés sur les plateformes à terme du monde entier.

  • Les prix du cuivre sont déterminés par un certain nombre de facteurs, y compris la demande des économies émergentes telles que la Chine et l'Inde ainsi que le marché immobilier américain.

  • Le cuivre est un métal de couleur or rougeâtre qui a des applications dans de multiples secteurs, tels que les industries du logement et de l'automobile.