Économie de marché émergente

Qu'est-ce qu'une économie de marché émergente ?

Une économie de marché émergente est l'économie d'un pays en développement qui s'engage de plus en plus sur les marchés mondiaux à mesure qu'il se développe. Les pays classés comme économies de marché émergentes sont ceux qui présentent certaines des caractéristiques d'un marché développé, mais pas toutes.

Les caractéristiques des marchés développés peuvent inclure une forte croissance économique, un revenu par habitant élevé, des marchés liquides des actions et de la dette, l'accessibilité pour les investisseurs étrangers et un système de réglementation fiable.

À mesure qu'une économie de marché émergente se développe, elle devient généralement plus intégrée à l'économie mondiale. Cela signifie qu'il peut avoir une liquidité accrue sur les marchés locaux de la dette et des actions , un volume d'échanges accru et des investissements étrangers directs. Il peut développer des institutions financières et réglementaires modernes. Actuellement, certaines économies de marché émergentes notables comprennent l'Inde, le Mexique, la Russie, le Pakistan, l'Arabie saoudite, la Chine et le Brésil.

De manière critique, une économie de marché émergente est en train de passer d'une économie à faible revenu, moins développée, souvent préindustrielle, à une économie industrielle moderne avec un niveau de vie plus élevé.

Comprendre une économie de marché émergente

Les investisseurs recherchent les marchés émergents pour la perspective de rendements élevés car ces marchés connaissent souvent une croissance économique plus rapide telle que mesurée par le produit intérieur brut (PIB). Cependant, des rendements plus élevés s'accompagnent généralement d'un risque beaucoup plus élevé.

Risques des marchés émergents

Ce risque peut inclure l'instabilité politique, des problèmes d'infrastructures nationales, la volatilité des devises et des actions illiquides, car de nombreuses grandes entreprises peuvent encore être publiques ou privées. De plus, les bourses locales peuvent ne pas offrir de marchés liquides aux investisseurs extérieurs.

Les marchés émergents ne disposent généralement pas d'institutions de marché et de réglementation aussi développées que celles que l'on trouve dans les pays développés. L'efficacité du marché et les normes strictes en matière de comptabilité et de réglementation des valeurs mobilières ne sont généralement pas à la hauteur des économies avancées (telles que celles des États-Unis, de l'Europe et du Japon).

Signes de progrès

Cependant, les marchés émergents ont généralement une infrastructure financière physique,. y compris des banques, une bourse et une monnaie unifiée. Un aspect clé des économies de marché émergentes est qu'au fil du temps, elles adoptent des réformes et des institutions comme celles des pays développés modernes. Cela favorise la croissance économique.

Les économies de marché émergentes ont tendance à s'éloigner des activités axées sur l'agriculture et l'extraction des ressources vers des activités industrielles et manufacturières. Leurs gouvernements poursuivent généralement des stratégies industrielles et commerciales délibérées pour encourager la croissance économique et l'industrialisation.

Ces stratégies incluent la croissance tirée par les exportations et l'industrialisation remplaçant les importations. La première stratégie est plus typique des économies considérées comme émergentes, car elle favorise davantage l'engagement et le commerce avec l'économie mondiale.

Les pays des marchés émergents poursuivent souvent des programmes nationaux tels que l'investissement dans les systèmes éducatifs, la construction d'infrastructures physiques et la promulgation de réformes juridiques pour garantir les droits de propriété des investisseurs.

Marchés frontières

Les marchés frontières sont généralement plus petits que les marchés émergents, avec un revenu par habitant plus faible, moins de liquidité sur le marché et moins d'industrialisation. Bien qu'ils offrent des opportunités d'investissement attrayantes, les marchés frontières sont considérés comme plus risqués pour les investisseurs que les marchés émergents.

Comment les économies de marché émergentes sont classées

Les économies de marché émergentes sont classées de différentes manières par différents observateurs. Les niveaux de revenu, la qualité des systèmes financiers et les taux de croissance sont tous des critères populaires, mais la liste exacte des économies de marché émergentes peut varier en fonction de la personne à qui vous demandez.

Par exemple, le Fonds monétaire international (FMI) classe 23 pays comme marchés émergents tandis que Morgan Stanley Capital International (MSCI) classe 24 pays comme marchés émergents. Il existe quelques différences entre les deux listes. Standard and Poor's (S&P) classe 23 pays et FTSE Russell classe 19 pays comme marchés émergents, tandis que Dow Jones classe 22 pays comme marchés émergents.

À la discrétion de l'une de ces institutions, un pays peut être retiré de la liste soit en le reclassant au statut de nation développée, soit en le rétrogradant au statut de nation frontalière. De même, les nations développées peuvent être déclassées en marché émergent, comme ce fut le cas avec la Grèce. Les marchés frontières peuvent être transformés en marché émergent, comme ce fut le cas pour le Qatar et l'Argentine.

Points forts

Les économies de marché émergentes se caractérisent généralement par une monnaie, un marché boursier et un système bancaire unifiés ; ils sont en train de s'industrialiser.
Une économie de marché émergente est une économie en transition vers une économie développée.
Ils offrent également une plus grande exposition à certains risques inhérents à leur statut.
Au fil du temps, les marchés émergents adoptent généralement les réformes observées sur les marchés développés.
Les économies des marchés émergents peuvent offrir des rendements plus élevés aux investisseurs en raison de leur croissance rapide.

FAQ

Les marchés émergents font-ils de bons investissements ?

Ils peuvent faire de bons investissements en raison de leur propension à une croissance rapide du PIB par rapport aux marchés plus matures. Dans le même temps, investir dans les marchés émergents peut être risqué en raison, par exemple, d'une instabilité politique potentielle, d'un manque d'informations fiables, des fluctuations des devises, d'une liquidité plus faible et de la volatilité des investissements. Pesez soigneusement les risques et les avantages potentiels avant de faire tout investissement.

Qu'est-ce qu'une économie de marché émergente ?

Une économie de marché émergente est généralement considérée comme une économie en transition vers une économie de marché développée. Il a une croissance rapide du PIB, une augmentation du revenu par habitant, une augmentation de la liquidité des marchés de la dette et des actions et une infrastructure de système financier bien établie.

Quels pays sont classés comme marchés émergents ?

Les classifications diffèrent. Cependant, les pays dits BRICS représentent 5 marchés émergents avec une croissance économique importante et des opportunités d'investissement. Le PIB de ces pays – Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud – a augmenté régulièrement de 2000 à nos jours. Cette tendance devrait se poursuivre dans les années à venir.