Échange commercial de Chicago (CME)
Qu'est-ce que le Chicago Mercantile Exchange ?
Le Chicago Mercantile Exchange (CME), familièrement connu sous le nom de Chicago Merc, est une bourse organisée pour la négociation de contrats à terme et d'options. Le CME négocie des contrats à terme, et dans la plupart des cas des options, dans les secteurs de l'agriculture, de l'énergie, des indices boursiers, des changes, des taux d'intérêt, des métaux, de l'immobilier et même de la météo.
Comprendre le Chicago Mercantile Exchange (CME)
Fondée en 1898, la Chicago Mercantile Exchange a commencé sa vie sous le nom de "Chicago Butter and Egg Board" avant de changer de nom en 1919. Elle a été la première bourse financière à se " démutualiser " et à devenir une société cotée en bourse et détenue par des actionnaires en 2000.
Le CME a lancé ses premiers contrats à terme en 1961 sur des poitrines de porc congelées. En 1969, il a ajouté des contrats à terme financiers et des contrats de change suivis des premiers contrats de taux d'intérêt, d'obligations et de contrats à terme en 1972.
Création du Groupe CME
En 2007, une fusion avec le Chicago Board of Trade a créé le CME Group, l'une des plus grandes bourses financières au monde. En 2008, le CME a acquis NYMEX Holdings, Inc., la société mère du New York Mercantile Exchange (NYMEX) et de Commodity Exchange, Inc (COMEX). En 2010, le CME a acheté une participation de 90% dans les indices boursiers et financiers Dow Jones.
Le CME a renoué avec la croissance en 2012 avec le rachat du Kansas City Board of Trade, acteur dominant du blé dur rouge d'hiver. Et fin 2017, le Chicago Mercantile Exchange a commencé à négocier des contrats à terme sur Bitcoin.
Selon le CME Group, il gère en moyenne 3 milliards de contrats d'une valeur d'environ 1 quadrillion de dollars par an. En 2021, CME Group a mis fin à la négociation à la criée pour la plupart des matières premières, bien que la négociation à la criée se poursuive dans la fosse des options sur l'eurodollar. En outre, le groupe CME exploite CME Clearing, un fournisseur de compensation avec contrepartie centrale de premier plan.
1 quadrillion de dollars
La valeur totale approximative de tous les contrats CME en un an.
Futures CME et gestion des risques
Avec des incertitudes toujours présentes dans le monde, il existe une demande pour que les gestionnaires de fonds et les entités commerciales disposent d'outils pour couvrir leurs risques et verrouiller les prix qui sont critiques pour les activités commerciales. Les contrats à terme permettent aux vendeurs des matières premières sous-jacentes de connaître avec certitude le prix qu'ils recevront pour leurs produits sur le marché. Dans le même temps, cela permettra aux consommateurs ou acheteurs de ces matières premières sous-jacentes de connaître avec certitude le prix qu'ils paieront à un moment défini dans le futur.
Alors que ces entités commerciales utilisent des contrats à terme pour se couvrir, les spéculateurs prennent souvent l'autre côté du commerce dans l'espoir de profiter des variations du prix de la marchandise sous-jacente. Les spéculateurs assument le risque que les publicités couvrent. Une grande famille de bourses à terme telles que le groupe CME fournit un forum réglementé, liquide et centralisé pour mener à bien ces activités. En outre, le groupe CME fournit des fonctions de règlement, de compensation et de reporting qui permettent une plate-forme de négociation fluide.
Astuce
CME est l'un des seuls marchés réglementés pour la négociation de contrats à terme sur Bitcoin.
Règlement CME
CME est réglementé par la Commodity Futures Trading Commission,. qui supervise tous les contrats de produits de base et dérivés aux États-Unis. La CFTC est responsable de la surveillance des courtiers et des commerçants, effectue une surveillance des risques des transactions sur produits dérivés et enquête sur la manipulation du marché et d'autres pratiques commerciales abusives. Il réglemente également le commerce des actifs virtuels, tels que Bitcoin.
Chicago Mercantile Exchange contre Chicago Board of Trade
Le Chicago Board of Trade (CBOT) est une autre bourse à terme basée à Chicago, fondée en 1848. Le CBOT se concentrait à l'origine sur les produits agricoles, tels que le blé, le maïs et le soja ; il s'est ensuite étendu à des produits financiers tels que l'or, l'argent, les bons du Trésor américain et l'énergie. Le CME a fusionné avec le CBOT en 2006, dans une démarche approuvée par les actionnaires des deux organisations.
Exemple de Chicago Mercantile Exchange
La plupart des matières premières peuvent être échangées n'importe où, mais il y en a une que vous ne pouvez échanger qu'au CME : la météo. CME est la seule bourse à terme à proposer des produits dérivés basés sur les événements météorologiques, permettant aux traders de parier sur les températures froides, le soleil ou les précipitations. En 2020, le CME a négocié jusqu'à 1 000 contrats liés aux conditions météorologiques par jour, avec un volume annuel total de plus d'un milliard de dollars.
L'essentiel
Le Chicago Mercantile Exchange est un élément clé de l'infrastructure financière américaine. À l'origine un marché pour le règlement des contrats à terme agricoles, c'est maintenant une plaque tournante majeure pour les métaux précieux, les devises étrangères, les bons du Trésor, les crypto-monnaies et de nombreux types de produits dérivés.
FAQ sur le Chicago Mercantile Exchange
À quel point le Chicago Mercantile Exchange est-il actif ?
Le CME est la plus grande bourse de contrats à terme et d'options en volume quotidien. Selon CME Group, la bourse gère 3 milliards de contrats par an, d'une valeur d'environ 1 quadrillion de dollars.
Quelle est la taille du Chicago Mercantile Exchange ?
Le groupe CME était évalué à 26 milliards de dollars en 2020. En plus du Chicago Mercantile Exchange, le groupe CME possède également le Chicago Board of Trade, le New York Mercantile Exchange et six autres bourses. CME Group comptait 4 370 employés en 2020.
Combien d'argent le Chicago Mercantile Exchange rapporte-t-il ?
CME Group a déclaré un bénéfice net de 2,1 milliards de dollars en 2020, avec des revenus totaux de 4,9 milliards de dollars.
Points forts
De nos jours, CME est également connu pour le commerce de matières premières inhabituelles comme les contrats à terme Bitcoin et les dérivés météorologiques.
Le Chicago Mercantile Exchange, ou Merc, est une bourse organisée pour la négociation de contrats à terme et d'options.
Le CME s'appelait à l'origine le Chicago Butter and Egg Board et était utilisé pour le commerce de produits agricoles, tels que le blé et le maïs.
Dans les années 1970, le CME a ajouté des contrats à terme financiers, suivis peu de temps après par les métaux précieux, les bons du Trésor et d'autres actifs.
En 2007, le CME a fusionné avec le Chicago Board of Trade pour créer CME Group, l'un des plus grands opérateurs d'échanges financiers au monde. CME Group possède maintenant plusieurs autres bourses dans différentes villes.
