Taux de change au comptant
Qu'est-ce que le taux au comptant du Forex ?
Le taux de change au comptant est le taux de change actuel auquel une paire de devises peut être achetée ou vendue. Il s'agit de la cotation en vigueur pour une paire de devises donnée d'un courtier forex. Dans le trading de devises forex, c'est le taux que la plupart des commerçants utilisent lorsqu'ils négocient avec un courtier forex de détail en ligne.
Comprendre le taux au comptant du Forex
Le taux de change au comptant est le prix le plus couramment cité pour les paires de devises. C'est la base de la transaction la plus fréquente sur le marché des changes, un commerce de forex individuel. Ce taux est beaucoup plus largement publié que les taux des contrats de change à terme (FEC) ou des swaps de change. Le taux de change au comptant diffère du taux à terme en ce qu'il évalue la valeur des devises par rapport aux devises étrangères aujourd'hui, plutôt qu'à un moment donné dans le futur.
En 2019, le marché mondial du forex au comptant a enregistré un chiffre d'affaires quotidien de plus de 6,6 billions de dollars, ce qui le rend plus important en termes nominaux que le marché des actions et celui des obligations. Les taux sont établis sous forme de cotations publiées en continu et en temps réel par le petit groupe de grandes banques qui négocient le taux interbancaire. À partir de là, les taux sont publiés par les courtiers forex du monde entier.
Les taux au comptant ne tiennent pas compte de la livraison des contrats de change. La livraison des contrats Forex est oblique pour la plupart des traders forex de détail, mais les courtiers gèrent l'utilisation des contrats à terme sur devises, qui sous-tendent leurs opérations de trading. Les courtiers doivent renouveler ces contrats chaque mois ou chaque semaine, et ils répercutent les coûts sur leurs clients.
De cette manière, les cambistes encourent des coûts pour gérer leur risque tout en fournissant des liquidités à leurs clients. Le plus souvent, ils utilisent la fourchette de négociation bid-ask et un crédit de roulement inférieur (ou un débit de roulement plus élevé, selon la paire de devises que vous détenez et si vous êtes long ou court) pour compenser ces coûts.
Livraison des contrats Forex
Le délai de livraison standard pour un taux de change au comptant est de T+2 jours. Si une contrepartie souhaite retarder la livraison, elle devra souscrire un contrat à terme. La plupart du temps, ce sont les cambistes qui doivent gérer cela. Par exemple, si une transaction EUR/USD est exécutée à 1,1550, ce sera le taux auquel les devises sont échangées à la date au comptant. Cependant, si les taux d'intérêt européens sont inférieurs à ceux des États-Unis, ce taux sera ajusté à la hausse pour tenir compte de cette différence. Ainsi, si un courtier ou sa contrepartie souhaite détenir de l'EUR et vendre à découvert de l'USD pendant un certain temps, cela lui coûtera plus cher que le taux au comptant. Il convient de noter que les délais de livraison au tarif spot ne sont pas standard et peuvent varier pour certaines paires.
Bien que le taux de change au comptant exige une livraison dans les deux jours, cela se produit rarement dans la communauté commerciale. Les commerçants de détail qui détiennent une position pendant plus de deux jours verront leurs transactions "réinitialisées" par le courtier, c'est-à-dire fermées et rouvertes au même prix, juste avant la date limite de deux jours. Cependant, lorsque ces devises sont transférées, une prime ou une remise sera attachée sous la forme d'une majoration des frais de transfert. Le montant de ces frais dépend de la différence de taux d'intérêt, via le swap de change à court terme.
Étant donné que le taux au comptant est le taux de livraison sans ajustement pour le différentiel de taux d'intérêt, il s'agit du taux coté sur le marché de détail.
Le marché du forex de détail est dominé par les voyageurs qui souhaitent acheter et vendre des devises étrangères, que ce soit par l'intermédiaire de leur banque ou d'un bureau de change.
Taux à terme
Contrairement à un contrat au comptant, un contrat à terme ou un contrat à terme implique un accord sur les termes du contrat à la date actuelle avec livraison et paiement à une date future spécifiée. Contrairement à un taux au comptant, un taux à terme est utilisé pour coter une transaction financière qui a lieu à une date future et est le prix de règlement d'un contrat à terme. Cependant, selon le titre négocié, le taux à terme peut être calculé à l'aide du taux au comptant. Une fois calculé, il est ajusté en fonction du coût de portage pour déterminer le taux d'intérêt futur qui assimile le rendement total d'un investissement à plus long terme à une stratégie de reconduction d'un investissement à plus court terme.
Points forts
Le taux de change au comptant est la cotation continue régulièrement publiée des taux de change pour toutes les paires de devises.
Le taux au comptant n'est pas réduit pour le retard de livraison, qui s'ajoute au crédit de roulement au jour le jour.
Le taux au comptant diffère du taux à terme ou du taux de swap.
