Crédit de roulement

Qu'est-ce qu'un crédit de roulement ?

Un crédit de roulement est un paiement net d'intérêts reçu par un cambiste qui détient une position longue sur une paire de devises pendant la nuit lorsque la devise longue paie un taux d'intérêt plus élevé que la devise courte de la paire.

Une position au jour le jour sur FX est une position qui ne se ferme pas le même jour et qui est toujours ouverte à 17 h 00 HNE. À 17h00, le compte du trader paie ou gagne des intérêts sur chaque position en fonction des taux d'intérêt sous-jacents des deux devises.

Comprendre un crédit de roulement

​​​​​​​Un trader de change (FX) reçoit un crédit de roulement lorsqu'il détient une position ouverte dans un échange de devises en raison de la différence des taux d'intérêt des deux devises. Si le taux d'intérêt sur la paire de devises détenue sur le côté long de la transaction est supérieur à celui du taux d'intérêt sur la devise du côté court, le trader recevra un crédit de roulement basé sur la différence des taux d'intérêt associés à la paire de devises. .

Sur le forex, un rollover signifie qu'une position s'étend au-delà de la fin de la journée de trading sans être vendue pour clôturer. Les rollovers peuvent entraîner des crédits ou des débits sur les comptes du trader, selon le côté de la transaction qu'il détient long (acheté) du jour au lendemain.

Forex (FX) impliquent d'emprunter dans la devise d'un pays pour acheter la devise d'un autre pays, généralement aux taux d'intérêt fixés par les banques centrales qui émettent ces devises. Pour les transactions tenues du jour au lendemain, le vendeur d'une devise devra des intérêts à l'acheteur de la devise lors du règlement de la transaction.

Notez que la plupart des positions sont reconduites quotidiennement jusqu'à leur clôture ou leur règlement. Étant donné que les marchés des changes se négocient 24 heures sur 24, cinq jours par semaine, ils ont arbitrairement choisi 17 heures HNE comme clôture d'une journée de négociation. Par conséquent, tout trade restant ouvert entre 17h00 et 17h01 fait l'objet d'un crédit ou d'un débit de roulement. Le marché des changes gère les week-ends en ajoutant deux jours supplémentaires de montants de roulement aux transactions ouvertes à 17 heures mercredi. Les roulements supplémentaires se produisent également généralement deux jours ouvrables avant les grands jours fériés.

Comment les crédits de roulement se produisent

Les échanges entre deux devises avec des taux d'intérêt différents et des taux de change relativement stables sont connus sous le nom de carry trades,. où les commerçants s'attendent à récolter un flux de crédits de roulement qui dépassent toute perte potentielle due aux fluctuations des taux de change. Si les taux d'intérêt sont les mêmes sur les deux devises, le roulement net des deux côtés de la transaction s'annulera. Cependant, lorsque les taux diffèrent, le trader gagnera soit un crédit, soit un débit sur le roulement de la paire de devises.

• Les commerçants vendant ou ayant une position courte dans la devise à faible taux d'intérêt paieraient le détenteur de la devise de la position longue si son taux était plus élevé.

• Si le taux d'intérêt de la devise longue baisse et devient inférieur à celui de la devise courte, le trader devra la différence de taux au détenteur de la position courte.

Les courtiers appliquent automatiquement des crédits ou des débits de roulement aux comptes des commerçants. Certains investisseurs profitent de cet aspect du trading FX et essaient d'augmenter leurs rendements en gagnant des intérêts avec des crédits de roulement.

Exemple d'un crédit de roulement

Un investisseur cherchant à gagner de l'argent via un crédit de roulement rechercherait une paire de devises où le taux d'intérêt sur la devise détenue par le trader est supérieur au taux sur la devise à l'autre bout de la transaction.

Par exemple, un trader achetant USD/JPY achèterait des dollars américains (USD) et vendrait des yens japonais (JPY). Si le taux d'intérêt du dollar américain était de 2 % et le taux d'intérêt du yen de 0,5 %, le commerçant recevrait chaque jour un intérêt au prorata égal à un taux annuel en pourcentage de 1,5 %.

Points forts

• Les crédits ou débits de roulement sont automatiquement appliqués aux comptes des commerçants par leur courtier forex.

• Un crédit de roulement est reçu par un trader FX lorsqu'il maintient une position ouverte dans un échange de devises pendant la nuit.

• Certains investisseurs profitent de cet aspect du trading FX et essaient d'augmenter leurs rendements en gagnant des intérêts avec des crédits de roulement.

• Le crédit reçu est dû à la différence des taux d'intérêt des deux devises. Selon la devise détenue à long terme, le trader peut recevoir un crédit ou devoir un débit.