Avance avance

Qu'est-ce qu'un Forward Forward ?

Les contrats à terme de gré à gré, également connus sous le nom de contrats de taux à terme, sont un type de contrat financier dans lequel deux parties conviennent de conclure une opération de prêt à une date ultérieure. La partie qui emprunte les fonds s'engage à rembourser le montant principal ainsi qu'une prime,. à l'échéance du prêt.

Bien que les contrats à terme n'impliquent pas de paiements d' intérêts périodiques, la prime payée à la fin du contrat compense effectivement le prêteur pour le risque lié à l'octroi du prêt.

Comprendre les transferts en avant

En finance, le terme « à terme » est souvent utilisé pour décrire des accords visant à effectuer une transaction à une date ultérieure. Un contrat à terme, par exemple, implique un accord d'achat d'un actif à une date future à un prix spécifié appelé prix à terme. En revanche, les transactions au comptant, également appelées transactions en espèces, sont celles qui ont lieu immédiatement au prix au comptant en vigueur.

Les contrats à terme de gré à gré sont simplement un type particulier de transaction à terme dans laquelle les parties conviennent de conclure un contrat de prêt à une date future. Contrairement à un prêt typique dans lequel l'emprunteur obtiendra des fonds aujourd'hui et les remboursera à l'avenir, un contrat à terme stipule que l'emprunteur empruntera des fonds à l'avenir et les remboursera encore plus tard.

Par exemple, un emprunteur peut conclure un contrat à terme avec un prêteur le 1er janvier. Selon les termes de leur accord, l'emprunteur peut recevoir le montant du principal le 1er mars et accepter de rembourser le principal, plus une prime, le 31 décembre.

Les contrats à terme sont un mécanisme largement utilisé dans la finance moderne. Ils sont similaires aux contrats à terme, sauf que contrairement aux contrats à terme, ils sont négociés de gré à gré (OTC). Cela signifie que les contrats à terme peuvent être hautement personnalisés par les parties concernées. Bien qu'ils partagent souvent des caractéristiques similaires, il est peu probable que deux contrats à terme soient exactement identiques. Les contrats à terme, quant à eux, sont des contrats standardisés qui se négocient en bourse. En tant que tel, il y a beaucoup moins de variation entre les contrats.

Le fait que les contrats à terme soient négociés sur les marchés de gré à gré présente à la fois des avantages et des inconvénients. Bien qu'ils offrent une flexibilité pratiquement illimitée aux parties concernées, les contrats à terme sont moins réglementés que les contrats à terme et ne bénéficient pas du soutien institutionnel des chambres de compensation ou des bourses. Par conséquent, les participants aux opérations à terme peuvent être fortement exposés au risque de contrepartie ; si la partie avec laquelle ils négocient manque à ses obligations, la partie lésée peut avoir peu ou pas de recours pratique en dehors du litige.

Exemple réel d'un attaquant

Un forward est un accord dans lequel une partie prêtera à une autre à un moment futur, tandis que le remboursement aura également lieu dans le futur, ce qui sera plus tard que la date de prêt. Par exemple, Joe et Sue conviennent d'un contrat à terme.

Dans leur accord, Joe s'engage à prêter 1 000 $ à Sue en 30 jours. Ensuite, trente jours plus tard (60 jours à compter d'aujourd'hui), Sue remboursera à Joe 1 100 $. Un contrat à terme régulier signifie que l'argent est prêté immédiatement. Un terme à terme signifie que l'argent est prêté dans le futur.

Points forts

• Un forward forward est un contrat dans lequel deux parties conviennent de conclure un accord de prêt à une date ultérieure.

• Les contrats à terme de gré à gré sont un type particulier de contrat à terme, largement utilisé sur les marchés financiers modernes.

• L'accord de prêt exige que l'emprunteur rembourse le montant principal à l'échéance du prêt, ainsi qu'une prime supplémentaire.