130-30 रणनीति
130-30 की रणनीति क्या है?
130-30 रणनीति, जिसे अक्सर लंबी / छोटी इक्विटी रणनीति कहा जाता है, संस्थागत निवेशकों द्वारा उपयोग की जाने वाली निवेश पद्धति को संदर्भित करता है। 130-30 पदनाम का अर्थ है लॉन्ग पोजीशन के लिए आवंटित प्रारंभिक पूंजी के 130% के अनुपात का उपयोग करना और शॉर्टिंग स्टॉक से शुरुआती पूंजी का 30% लेकर इसे पूरा करना।
रणनीति को पूंजी दक्षता के लिए एक फंड में नियोजित किया जाता है। यह खराब प्रदर्शन करने वाले शेयरों को छोटा करके वित्तीय उत्तोलन का उपयोग करता है, और उन शेयरों को छोटा करके प्राप्त नकदी के साथ, ऐसे शेयरों की खरीद करता है जिनसे उच्च रिटर्न की उम्मीद की जाती है। अक्सर, इस रणनीति के लिए स्टॉक चुनते समय निवेशक एस एंड पी 500 जैसे इंडेक्स की नकल करेंगे ।
130-30 रणनीति को समझना
130-30 रणनीति में शामिल होने के लिए, एक निवेश प्रबंधक एसएंडपी 500 में इस्तेमाल किए गए शेयरों को पिछले प्रदर्शन के संकेत के अनुसार, अपेक्षित रिटर्न पर सबसे अच्छे से बदतर में रैंक कर सकता है। एक प्रबंधक व्यक्तिगत स्टॉक की रैंकिंग के लिए कई डेटा स्रोतों और नियमों का उपयोग करेगा। आम तौर पर, शेयरों को छह महीने या एक वर्ष की निर्दिष्ट लुक-बैक अवधि में कुछ सेट चयन मानदंडों (उदाहरण के लिए, कुल रिटर्न, जोखिम-समायोजित प्रदर्शन, या सापेक्ष ताकत) के अनुसार रैंक किया जाता है। इसके बाद शेयरों को सर्वश्रेष्ठ से सबसे खराब स्थान दिया जाता है।
सर्वोत्तम रैंकिंग वाले शेयरों में से, प्रबंधक पोर्टफोलियो के मूल्य का 100% निवेश करेगा और पोर्टफोलियो के मूल्य के 30% तक, नीचे की रैंकिंग वाले शेयरों को बेचेगा। छोटी बिक्री से अर्जित नकदी को शीर्ष रैंकिंग वाले शेयरों में पुनर्निवेश किया जाएगा, जिससे उच्च रैंकिंग वाले शेयरों में अधिक निवेश की अनुमति होगी।
130-30 रणनीति और शॉर्टिंग स्टॉक
130-30 रणनीति में कम बिक्री को अपनी गतिविधि के एक महत्वपूर्ण हिस्से के रूप में शामिल किया गया है। एक स्टॉक को छोटा करने के लिए किसी अन्य पार्टी से उधार लेने वाली प्रतिभूतियों की आवश्यकता होती है, जो अक्सर एक दलाल होता है, और शुल्क के रूप में ब्याज दर का भुगतान करने के लिए सहमत होता है। बाद में निवेशक के खाते में एक नकारात्मक स्थिति दर्ज की जाती है। निवेशक तब नई अधिग्रहीत प्रतिभूतियों को खुले बाजार में मौजूदा कीमत पर बेचता है और व्यापार के लिए नकद प्राप्त करता है। निवेशक प्रतिभूतियों के मूल्यह्रास की प्रतीक्षा करता है और फिर उन्हें कम कीमत पर फिर से खरीदता है। इस बिंदु पर, निवेशक खरीदी गई प्रतिभूतियों को ब्रोकर को वापस कर देता है। पहले प्रतिभूतियों को खरीदने और फिर बेचने से विपरीत गतिविधि में, शॉर्टिंग अभी भी निवेशक को लाभ की अनुमति देता है।
प्रतिभूतियों में लॉन्ग पोजीशन में निवेश करने की तुलना में शॉर्ट सेलिंग अधिक जोखिम भरा है; इस प्रकार, 130-30 निवेश रणनीति में, एक प्रबंधक शॉर्ट पोजीशन की तुलना में लंबी पोजीशन पर अधिक जोर देगा। शॉर्ट सेलिंग एक निवेशक को असीमित जोखिम और एक सीमित इनाम की स्थिति में रखता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक $30 पर स्टॉक ट्रेडिंग को छोटा करता है, तो वे अधिकतम $30 (माइनस फीस) प्राप्त कर सकते हैं, जबकि जितना अधिक वे खो सकते हैं वह अनंत है क्योंकि स्टॉक तकनीकी रूप से हमेशा के लिए मूल्य में वृद्धि कर सकता है।
हेज फंड और म्यूचुअल फंड फर्मों ने निजी इक्विटी फंड, म्यूचुअल फंड, या यहां तक कि एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के रूप में निवेश वाहनों की पेशकश शुरू कर दी है जो 130-30 रणनीति के बदलावों का पालन करते हैं। सामान्य तौर पर, इन उपकरणों में बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में कम अस्थिरता होती है, लेकिन अक्सर अधिक से अधिक रिटर्न प्राप्त करने में विफल होते हैं।
##हाइलाइट
ये रणनीतियां निवेश में आने वाली गिरावट को सीमित करने के लिए अच्छी तरह से काम करती हैं।
यह निवेश रणनीति स्टॉक को छोटा करने और उन शेयरों को छोटा करने से लेकर एक निर्दिष्ट अवधि के लिए सर्वश्रेष्ठ रैंक वाले शेयरों को खरीदने और रखने के लिए काम करने के लिए उपयोग करती है।
वे कुल रिटर्न में प्रमुख औसत के साथ नहीं दिखते हैं, लेकिन उनके पास बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न है।
