130-30 전략

130-30 전략이란 무엇입니까?

롱/숏 주식 전략이라고도 불리는 130-30 전략은 기관 투자자들이 사용하는 투자 방법론을 말합니다. 130-30 지정은 롱 포지션에 할당된 시작 자본의 130% 비율을 사용하고 공매도 주식에서 시작 자본의 30%를 가져옴으로써 이를 달성함을 의미합니다.

이 전략은 자본 효율성을 위한 펀드에 사용됩니다. 실적이 저조한 주식을 공매도하고, 공매도를 통해 받은 현금으로 고수익이 예상되는 주식을 매입함으로써 재무적 레버리지를 사용합니다. 종종 투자자들은 이 전략을 위해 주식을 선택할 때 S&P 500 과 같은 지수를 모방합니다 .

130-30 전략 이해하기

130-30 전략에 참여하기 위해 투자 관리자는 과거 실적에서 알 수 있듯이 S&P 500에 사용된 주식의 예상 수익률을 최고에서 최악으로 순위를 매길 수 있습니다. 관리자는 개별 주식의 순위를 매기기 위해 여러 데이터 소스와 규칙을 사용합니다. 일반적으로 주식은 6개월 또는 1년의 지정된 룩백 기간 동안 일부 설정된 선택 기준(예: 총 수익률, 위험 조정 실적 또는 상대 강도)에 따라 순위가 매겨집니다. 그런 다음 주식은 최고에서 최악으로 순위가 매겨집니다.

최고 순위의 주식에서 운용사는 포트폴리오 가치의 100%를 투자하고 포트폴리오 가치의 최대 30%까지 하위 순위 주식을 공매도합니다. 공매도 에서 얻은 현금은 상위 종목에 재투자되어 상위 종목에 더 많이 노출될 수 있습니다.

130-30 전략 및 공매도 주식

130-30 전략은 공매도를 활동의 중요한 부분으로 통합합니다. 주식을 공매도하는 것은 다른 당사자(대부분의 경우 브로커)로부터 증권을 차용하고 수수료로 이자율을 지불하는 데 동의하는 것을 수반합니다. 마이너스 포지션은 이후 투자자의 계정에 기록됩니다. 그런 다음 투자자는 새로 취득한 증권을 공개 시장 에서 현재 가격으로 판매하고 거래에 대한 현금을 받습니다. 투자자는 유가 증권이 평가절하될 때까지 기다렸다가 더 낮은 가격으로 재매입합니다. 이때 투자자는 매입한 유가증권을 브로커에게 반환합니다. 유가 증권을 먼저 샀다가 매도하는 역활동에서 공매도는 여전히 투자자에게 이익을 줍니다.

공매도는 증권의 매수 포지션에 투자하는 것보다 훨씬 위험합니다. 따라서 130-30 투자 전략에서 운용사는 숏 포지션보다 롱 포지션에 더 중점을 둘 것입니다. 공매도는 투자자를 무한한 위험과 상한선 보상의 위치에 놓이게 합니다. 예를 들어, 투자자가 $30에서 주식 거래를 공매도하는 경우 얻을 수 있는 최대 금액은 $30(수수료 제외)이고, 기술적으로 주식 가격이 영원히 상승할 수 있기 때문에 잃을 수 있는 최대 금액은 무한합니다.

헤지 펀드와 뮤추얼 펀드 회사는 130-30 전략의 변형을 따르는 사모 펀드, 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드 방식으로 투자 수단을 제공하기 시작했습니다. 일반적으로 이러한 상품은 벤치마크 지수보다 변동성이 낮지만 더 큰 총 수익률을 달성하지 못하는 경우가 많습니다.

##하이라이트

• 이러한 전략은 투자에서 오는 손실을 제한하는 데 잘 작동하는 경향이 있습니다.

• 이 투자 전략은 주식을 공매도하고 그 주식을 공매도하여 현금을 사용하여 지정된 기간 동안 최고 순위의 주식을 사고 보유하는 작업입니다.

• 그들은 총 수익에서 주요 평균을 따라가지 못하는 것으로 보이지만 더 나은 위험 조정 수익을 가지고 있습니다.