Varanleg veltufjármunur

Hvað er varanleg veltufjáreign?

Varanleg veltufjármunur er lágmarksfjárhæð veltufjármuna sem fyrirtæki þarf til að halda áfram rekstri. Birgðir, reiðufé og viðskiptakröfur falla undir flokk veltufjármuna. Grunnfjárhæðir þessara eigna þarf að halda uppi til að halda viðskiptum.

Eignirnar eru taldar vera veltufarnar því þær munu velta innan ársins. Varanlegum veltufjármunum verður þó alltaf skipt út fyrir svipaðar veltufjármunir innan eins árs tímabilsins.

Skilningur á varanlegum veltufjármunum

Fyrirtæki getur skipt veltufjármunum í varanlegar og tímabundnar tegundir. Þetta flokkakerfi á hins vegar ekki við í ársreikningnum. Efnahagsreikningurinn gerir ekki greinarmun á þessum tveimur gerðum. Þess í stað fylgjast stjórnendur innra með grunnfjárhæðum veltufjármuna og umfram þær fjárhæðir, einnig þekktar sem sveiflukenndar veltufjármunir.

Tímabundnar veltufjármunir hækka árstíðabundið, til dæmis á árslokum, eða ef atvinnustarfsemin eykst skyndilega af einhverjum ástæðum. Viðbótarsala mun leiða til hækkunar á viðskiptakröfum, birgðum og reiðufé umfram það varanlega ástand sem nauðsynlegt er fyrir þessar veltufjármunir.

Þar sem fyrirtæki líta frekar á varanlegar veltufjármunir í flokki fastra, eða langtíma, þó ekki tæknilega nákvæmar, fjármagna þau þær venjulega með langtímaskuldum. Greiðsla skammtímaskulda sem er á gjalddaga innan eins árs getur truflað viðhald grunnviðskiptafjármuna. Þar að auki, ef vextir hækka og fyrirtæki verður að endurfjármagna skammtímaskuldir, mun það standa frammi fyrir hærri vaxtakostnaði.

Stjórnendur kjósa því að setja upp langtímafjármögnun fyrir þann hluta veltufjármuna sem þeir telja nauðsynlega til að halda uppi rekstri; þeir leita að betri fjárhagsáætlunargerð og spámöguleika. Gallinn er sá möguleiki að hluti af langtímaskuldunum nýtist ekki öðru hverju, sem leiðir til hærri vaxtakostnaðar en nauðsynlegt er, en það er að jafnaði ásættanlegt skipti. Ennfremur, eftir því sem umsvif félagsins vex, vex þessi hluti veltufjármuna samhliða því, sem gerir langtímafjármögnunarhlutinn ekki nóg til að standa undir nýju og hærra stigum varanlegra veltufjármuna og krefst aukins aukningar.

Dæmi um varanlega veltufjármun

Stórverslun ber 90 milljónir dollara af reiðufé, 400 milljónir dollara af birgðum og 50 milljónir dollara af viðskiptakröfum frá um það bil janúar til júlí. Þetta eru varanlegar veltufjárupphæðir sem þarf til að reka atvinnurekstur. Frá ágúst til desember, til að mæta eftirspurn eftir skólagöngu og til að undirbúa jólafríið, hækkar stórverslunin birgðastöðurnar í 900 milljónir dala. Handbært fé og viðskiptakröfur hækka líka en ekki hlutfallslega. Þessar viðbótarfjárhæðir eru nefndar innbyrðis sem tímabundnar veltufjármunir.