Langtímaskuldir

Hvað eru langtímaskuldir?

Langtímaskuldir eru skuldir sem eru með gjalddaga á meira en einu ári. Hægt er að skoða langtímaskuldir frá tveimur sjónarhornum: reikningsskilum útgefanda og fjármögnun. Í reikningsskilum ber fyrirtækjum að skrá langtímaskuldaútgáfu og allar tengdar greiðsluskuldbindingar á reikningsskil sín. Aftur á móti felur fjárfesting í langtímaskuldum í sér að setja peninga í skuldafjárfestingar með lengri gjalddaga en eitt ár.

Skilningur á langtímaskuldum

Langtímaskuldir eru skuldir sem eru með gjalddaga á meira en einu ári. Aðilar kjósa að gefa út langtímaskuldir með margvíslegum forsendum, fyrst og fremst með áherslu á tímaramma endurgreiðslu og vaxta. Fjárfestar fjárfesta í langtímaskuldum í þágu vaxtagreiðslna og telja tíma til gjalddaga lausafjáráhættu. Á heildina litið munu líftímaskuldbindingar og verðmat langtímaskulda vera mjög háð breytingum á markaðsvöxtum og því hvort langtímaskuldaútgáfa er með föstum eða breytilegum vöxtum eða ekki.

Hvers vegna fyrirtæki nota langtímaskuldabréf

Fyrirtæki tekur á sig skuldir til að fá strax fjármagn. Til dæmis þurfa sprotafyrirtæki verulegt fjármagn til að komast af stað. Þessi skuld getur verið í formi víxla og þjónað til að greiða fyrir stofnkostnað eins og launaskrá, þróun, IP lögfræðikostnað, búnað og markaðssetningu.

Þroskuð fyrirtæki nota einnig skuldir til að fjármagna regluleg fjárfestingarútgjöld sín sem og ný fjármagnsverkefni og stækkunarverkefni. Á heildina litið þurfa flest fyrirtæki utanaðkomandi fjármagnsuppsprettur og skuldir eru ein af þessum heimildum

Langtímaskuldaútgáfa hefur nokkra kosti fram yfir skammtímaskuldir. Vextir af hvers kyns skuldbindingum, stuttum og löngum, teljast viðskiptakostnaður sem hægt er að draga frá áður en skattar eru greiddir. Langtímaskuldir þurfa venjulega aðeins hærri vexti en skammtímaskuldir. Hins vegar hefur fyrirtæki lengri tíma til að endurgreiða höfuðstólinn með vöxtum.

Fjárhagsbókhald fyrir langtímaskuldir

Fyrirtæki hefur margs konar skuldaskjöl sem það getur notað til að afla fjármagns. Lánalínur, bankalán og skuldabréf með lengri skuldbindingar og gjalddaga en eitt ár eru einhver algengustu gerðir langtímaskuldabréfa sem fyrirtæki nota.

Allir skuldagerningar veita fyrirtækinu reiðufé sem þjónar sem veltufjármunur. Skuldin er talin skuld í efnahagsreikningi, þar af er sá hluti sem á gjalddaga innan árs skammtímaskuld og afgangurinn er langtímaskuld.

Fyrirtæki nota afskriftaáætlanir og aðrar aðferðir til að rekja kostnað til að gera grein fyrir hverri skuldbindingu sem þau verða að endurgreiða með tímanum með vöxtum . Ef fyrirtæki gefur út skuldir til eins árs eða skemur, telst sú skuld skammtímaskuld og skammtímaskuld sem er að fullu færð í skammtímaskuldahluta efnahagsreiknings.

Þegar fyrirtæki gefur út skuldir til lengri tíma en eins árs verður bókhaldið flóknara. Við útgáfu skuldfærir fyrirtæki eignir og lánar langtímaskuldir. Þar sem fyrirtæki greiðir til baka langtímaskuldir sínar verða sumar skuldbindingar þess á gjalddaga innan eins árs og sumar á meira en ári. Nauðsynlegt er að fylgjast vel með þessum skuldagreiðslum til að tryggja að skammtímaskuldir og langtímaskuldir á einum langtímaskuldagerningi séu aðskildar og bókfærðar á réttan hátt. Til að gera grein fyrir þessum skuldum skrá fyrirtæki einfaldlega greiðsluskuldbindingar innan eins árs fyrir langtímaskuldbindingar sem skammtímaskuldir og eftirstöðvarnar sem langtímaskuldir.

Almennt, á efnahagsreikningi,. verður allt innstreymi peninga sem tengist langtímaskuldagerningi tilkynnt sem skuldfærsla á reiðufé og inneign á skuldagerninginn. Þegar fyrirtæki fær fullan höfuðstól fyrir langtímaskuldagerning er hann færður sem skuldfærsla í reiðufé og inneign á langtímaskuldagerning. Þar sem fyrirtæki greiðir skuldina til baka verða skammtímaskuldbindingar þess skráðar á hverju ári með skuldfærslu á skuldum og inneign á eignir. Eftir að fyrirtæki hefur endurgreitt allar langtímaskuldbindingar sínar mun efnahagsreikningurinn endurspegla niðurfellingu höfuðstóls og ábyrgðarkostnaðar fyrir heildarfjárhæð vaxta sem krafist er.

Skuldvirkni fyrirtækja

Vaxtagreiðslur af lánsfé flytjast yfir á rekstrarreikning í vaxta- og skattahluta. Vextir eru þriðji kostnaðarþátturinn sem hefur áhrif á nettótekjur fyrirtækis. Greint er frá því í rekstrarreikningi eftir að beinn kostnaður og óbeinn kostnaður hefur verið færður. Skuldakostnaður er frábrugðinn afskriftakostnaði, sem venjulega er áætlaður með hliðsjón af samsvörunarreglunni. Þriðji hluti rekstrarreikningsins, þar á meðal vextir og skattaafsláttur, getur verið mikilvægt sjónarmið við greiningu á skilvirkni skuldafjár í fyrirtæki. Vextir af skuldum eru viðskiptakostnaður sem lækkar hreinar skattskyldar tekjur fyrirtækis en dregur einnig úr tekjum sem aflað er á botnlínunni og getur dregið úr getu fyrirtækis til að greiða skuldbindingar sínar í heild. Skilvirkni skuldafjármagnskostnaðar í rekstrarreikningi er oft greind með því að bera saman framlegð, framlegð rekstrar og nettóhagnaðar.

Auk kostnaðargreiningar á rekstrarreikningi er skilvirkni skuldakostnaðar einnig greind með því að fylgjast með nokkrum gjaldþolshlutföllum. Þessi hlutföll geta innihaldið skuldahlutfall,. skuldir á móti eignum, skuldir á móti eigin fé og fleira. Fyrirtæki leitast venjulega við að viðhalda meðaltali gjaldþolshlutfalls jafnt eða undir iðnaðarstaðlum. Hátt gjaldþolshlutfall getur þýtt að fyrirtæki fjármagni of mikið af viðskiptum sínum með skuldum og er því í hættu á sjóðstreymi eða gjaldþrotavandamálum.

Gjaldþol útgefenda er mikilvægur þáttur í greiningu á langtíma vanskilaáhættu.

Fjárfesting í langtímaskuldum

Fyrirtæki og fjárfestar hafa margvísleg sjónarmið bæði við útgáfu og fjárfestingu í langtímaskuldum. Fyrir fjárfesta eru langtímaskuldir flokkaðar sem einfaldlega skuldir sem eru á gjalddaga eftir meira en eitt ár. Það eru margs konar langtímafjárfestingar sem fjárfestir getur valið úr. Þrjú af þeim einföldustu eru bandarísk ríkisskuldabréf, borgarskuldabréf og fyrirtækjaskuldabréf.

Ríkissjóður Bandaríkjanna

Ríkisstjórnir, þar á meðal ríkissjóður Bandaríkjanna, gefa út nokkur skammtíma- og langtímaskuldabréf. Ríkissjóður Bandaríkjanna gefur út langtíma ríkisverðbréf með gjalddaga til tveggja ára, þriggja ára, fimm ára, sjö ára, 10 ára, 20 ára og 30 ára.

Sveitarfélög

Skuldabréf sveitarfélaga eru skuldatryggingartæki sem gefin eru út af ríkisstofnunum til að fjármagna innviðaframkvæmdir. Skuldabréf sveitarfélaga eru venjulega talin vera ein af áhættuminni skuldabréfafjárfestingum á skuldamarkaði með aðeins hærri áhættu en ríkissjóður. Ríkisstofnanir geta gefið út skammtíma- eða langtímaskuldir til opinberra fjárfestinga.

Fyrirtækjaskuldabréf

Fyrirtækjaskuldabréf eru með meiri vanskilaáhættu en ríkissjóður og sveitarfélög. Eins og stjórnvöld og sveitarfélög fá fyrirtæki einkunnir frá matsfyrirtækjum sem veita gagnsæi um áhættu þeirra. Matsfyrirtæki leggja mikla áherslu á gjaldþolshlutföll þegar þau greina og veita einingaeinkunn. Fyrirtækjaskuldabréf eru algeng tegund langtímaskuldafjárfestingar. Fyrirtæki geta gefið út skuldir með mismunandi gjalddaga. Öll fyrirtækjaskuldabréf með lengri gjalddaga en eitt ár teljast langtímaskuldafjárfestingar.

Hápunktar

• Langtímaskuldbindingar eru lykilþáttur í gjaldþolshlutföllum fyrirtækja sem eru greind af hagsmunaaðilum og matsfyrirtækjum við mat á gjaldþolsáhættu.

• Langtímaskuldir eru skuldir sem eru með gjalddaga á meira en einu ári og eru oft meðhöndlaðir öðruvísi en skammtímaskuldir.

• Fyrir útgefanda eru langtímaskuldir skuldir sem þarf að greiða niður á meðan eigendur skulda (td skuldabréfa) gera grein fyrir þeim sem eign.