Rivenditore

Che cos'è un rivenditore?

I dealer sono persone o aziende che acquistano e vendono titoli per proprio conto, tramite un intermediario o altro. Un dealer agisce come principale nel trading per proprio conto, al contrario di un broker che agisce come un agente che esegue gli ordini per conto dei propri clienti.

I rivenditori sono figure importanti nel mercato. Creano mercati in titoli, sottoscrivono titoli e forniscono servizi di investimento agli investitori. Ciò significa che i dealer sono i market maker che forniscono le quotazioni bid e ask che vedi quando cerchi il prezzo di un titolo nel mercato over-the-counter. Aiutano anche a creare liquidità nei mercati e ad aumentare la crescita a lungo termine.

Mentre i dealer sono in una categoria di registrazione separata negli Stati Uniti, il termine è usato in Canada come la versione abbreviata di "investment dealer", l'equivalente di un broker-dealer negli Stati Uniti

Capire i rivenditori

Un commerciante nel mercato mobiliare è un individuo o un'impresa che è pronto e disposto ad acquistare un titolo per proprio conto (al suo prezzo bid) o vendere per proprio conto (al suo prezzo ask). Un dealer cerca di trarre profitto dallo spread tra i prezzi bid e ask,. aggiungendo anche liquidità al mercato. Non fa affari per conto di un cliente né facilita le transazioni tra le parti.

Le entità che organizzano scambi tra acquirenti e venditori di titoli, ma non acquistano e detengono titoli per proprio conto, non sono classificate come dealer.

Un commerciante è diverso da un commerciante. Mentre un commerciante acquista e vende titoli nell'ambito della sua normale attività, un commerciante acquista e vende titoli per proprio conto, non su base commerciale.

Negli ultimi anni, la redditività dei rivenditori è stata messa in discussione da una serie di fattori, tra cui l'aumento dei requisiti tecnologici per stare al passo con i mercati in rapida evoluzione, il consolidamento del settore e l'intensificarsi del contesto normativo, che ha aumentato i costi di conformità.

Regolamentazione dei rivenditori

Gli operatori sono regolamentati dalla Securities and Exchange Commission (SEC). Come parte del regolamento, tutti i dealer e gli intermediari devono registrarsi presso la SEC e devono essere membri della Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Chiunque sia impegnato nelle seguenti attività generalmente deve registrarsi come rivenditore:

• Qualcuno che si dichiara disposto ad acquistare e vendere un titolo specifico su base continua (cioè, sta facendo mercato in quel titolo).

• Una persona che gestisce un libro abbinato di pronti contro termine.

• Un individuo che emette o origina titoli che acquista e vende anche.

Requisiti dei rivenditori

Secondo le linee guida della SEC, i rivenditori sono tenuti a svolgere determinati compiti quando trattano con i clienti. Tali obblighi includono l'esecuzione tempestiva degli ordini, la divulgazione di informazioni sostanziali e conflitti di interesse agli investitori e l'applicazione di prezzi ragionevoli nel mercato prevalente.

I rivenditori non possono iniziare a condurre affari fino a quando la SEC non ha concesso la registrazione. Devono anche aderire a un'organizzazione di autoregolamentazione (SRO), diventare membri della Securities Investor Protection Corporation (SIPC) e rispettare tutti i requisiti statali.

Commercianti contro broker

Si tratta di due ruoli generalmente associati all'acquisto e alla vendita di titoli. Sebbene possano funzionare in una capacità simile, hanno delle distinzioni tra di loro.

Contrariamente a un dealer, un broker non opera per il proprio portafoglio, ma facilita le transazioni riunendo acquirenti e venditori. In pratica, la maggior parte dei dealer agisce anche come broker e sono conosciuti come broker-dealer. I broker-dealer variano in dimensioni da piccole case indipendenti a filiali di alcune delle più grandi banche. Le aziende che operano come broker-dealer svolgono entrambi i servizi a seconda delle condizioni di mercato e delle dimensioni, del tipo e della sicurezza coinvolti in una particolare transazione.

Un'altra differenza fondamentale tra i due è il modo in cui addebitano i loro servizi. Un dealer addebiterà un ricarico quando vende dal proprio inventario perché il dealer è il principale del conto, mentre un broker addebita ai clienti una commissione per l'esecuzione di operazioni per loro conto.

I dealer sono anche diversi dai consulenti per gli investimenti registrati (RIA),. che sono tenuti a mettere gli interessi dei propri clienti al di sopra dei propri. Questo standard è indicato come lo standard fiduciario.

Mercati dei rivenditori

L'ambiente in cui più dealer si uniscono per acquistare e vendere titoli per conto proprio è chiamato mercato dealer. In questo mercato, i dealer possono trattare tra loro e utilizzare i propri fondi per chiudere la transazione, al contrario del mercato di un broker, in cui lavorano come agenti di acquirenti e venditori. I broker non sono autorizzati a negoziare in un mercato dealer. I rivenditori forniscono tutti i termini della transazione compreso il prezzo.

Altri rivenditori sul mercato

Sebbene il termine dealer sia utilizzato prevalentemente nel mercato mobiliare, ce ne sono altri che utilizzano questa distinzione. I rivenditori possono anche fare riferimento a un'azienda o una persona che commercia o esegue l'acquisto o la vendita di un prodotto o servizio specifico. Ad esempio, qualcuno che vende automobili è chiamato commerciante di automobili, mentre una persona che si occupa di vendita di antichità è chiamato antiquario.

Domande frequenti sui rivenditori

In che modo i rivenditori realizzano profitti in un mercato dei rivenditori?

Dopo aver acquistato titoli, come azioni e obbligazioni, i rivenditori vendono tali titoli ad altri investitori a un prezzo superiore al prezzo di acquisto. La differenza tra il loro prezzo di acquisto (prezzo bid) e il prezzo di vendita (prezzo ask) è nota come spread del dealer. Lo spread del dealer è uguale al profitto che il dealer realizza sulle transazioni.

Come si apre un conto con un broker-dealer?

Quando si apre un conto presso un intermediario-rivenditore, sarà richiesto di fornire determinati tipi di informazioni.

Prima di aprire un conto con qualcuno, dovresti controllare i precedenti e la storia disciplinare del broker. Il sito Web della SEC fornisce una guida per trovare il background o la storia disciplinare di un broker.

I broker generalmente chiederanno queste informazioni personali ai propri clienti:

• Il tuo nome

• codice fiscale (o codice fiscale)

• Indirizzo

• Numero di telefono

• Indirizzo e-mail

• Data di nascita

• Patente di guida, informazioni sul passaporto o informazioni provenienti da altri documenti di identità rilasciati dal governo

• Situazione occupazionale e occupazione

• Se sei impiegato da una società di intermediazione

• Reddito annuo

• Patrimonio netto

• Obiettivi di investimento e tolleranza al rischio

Dovrai anche decidere quale tipo di conto di intermediazione desideri aprire. I broker-dealer di solito offrono due tipi di conti: un conto in contanti e un conto a margine.

Infine, dovrai prendere alcune decisioni di investimento per il tuo account. Hai anche la possibilità di concedere "autorità discrezionale" a qualcun altro per prendere decisioni per te sul tuo account.

Quali aziende sono rivenditori?

Ci sono oltre 3.400 società di intermediazione mobiliare, secondo FINRA. Alcuni dei più grandi broker-dealer includono Fidelity Investments, Charles Schwab e Edward Jones.

Quali aziende sono broker-dealer?

I broker-dealer possono essere persone fisiche o giuridiche (una società in nome collettivo, una società in accomandita semplice, una società a responsabilità limitata, una società o un'altra entità). Ci sono più di 3.400 broker-dealer tra cui scegliere, secondo i dati più recenti della Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

La linea di fondo

I dealer sono persone o aziende che acquistano e vendono titoli per proprio conto, tramite un intermediario o altro. Gli operatori sono regolamentati dalla Securities and Exchange Commission (SEC). I dealer sono importanti perché creano mercati in titoli, sottoscrivono titoli e forniscono servizi di investimento agli investitori.

Mette in risalto

• I dealer sono figure importanti nel mercato perché sono market maker, creano liquidità e aiutano a promuovere la crescita a lungo termine del mercato.

• Gli operatori devono essere registrati presso la Securities and Exchange Commission (SEC) e devono soddisfare tutti i requisiti statali prima di poter iniziare a lavorare.

• I rivenditori sono regolati dalla SEC.

• I dealer sono diversi dai trader e dai broker: i primi comprano e vendono per proprio conto, mentre i secondi non fanno trading per il proprio portafoglio.

• I dealer comprano e vendono titoli per proprio conto.