Anno dopo anno (YOY)

Che cos'è l'anno su anno (YOY)?

Anno su anno (YOY), a volte indicato come anno su anno, è un confronto finanziario utilizzato di frequente per esaminare due o più eventi misurabili su base annua. L'osservazione della performance YOY consente di valutare se la performance finanziaria di un'azienda sta migliorando, statica o peggiorando. Ad esempio, potresti leggere nei rapporti finanziari che una particolare azienda ha riportato che i suoi ricavi sono aumentati per il terzo trimestre, su base annua, negli ultimi tre anni.

Capire YOY

I confronti YOY sono un modo popolare ed efficace per valutare la performance finanziaria di un'azienda e la performance degli investimenti. Qualsiasi evento misurabile che si ripete annualmente può essere confrontato su base YOY. I confronti YOY comuni includono le prestazioni annuali, trimestrali e mensili.

Vantaggi di YOY

Le misurazioni YOY facilitano il confronto incrociato di insiemi di dati. Per i ricavi del primo trimestre di un'azienda utilizzando i dati YOY, un analista finanziario o un investitore può confrontare anni di dati sui ricavi del primo trimestre e accertare rapidamente se i ricavi di un'azienda stanno aumentando o diminuendo.

Ad esempio, nel primo trimestre del 2021, la società Coca-Cola ha registrato un aumento del 5% dei ricavi netti rispetto al primo trimestre dell'anno precedente. Confrontando gli stessi mesi in anni diversi, è possibile effettuare confronti accurati nonostante la natura stagionale del comportamento dei consumatori. Questo confronto YOY è utile anche per i portafogli di investimento. Agli investitori piace esaminare la performance YOY per vedere come cambia la performance nel tempo.

Ragionamento dietro YOY

I confronti YOY sono popolari quando si analizzano le prestazioni di un'azienda perché aiutano a mitigare la stagionalità,. un fattore che può influenzare la maggior parte delle aziende. Vendite, profitti e altre metriche finanziarie cambiano durante diversi periodi dell'anno perché la maggior parte delle linee di business ha un'alta stagione e una stagione di bassa domanda.

Ad esempio, i rivenditori hanno un picco di domanda durante la stagione degli acquisti natalizi, che cade nel quarto trimestre dell'anno. Per quantificare correttamente le prestazioni di un'azienda, ha senso confrontare entrate e profitti su base annua.

È importante confrontare la performance del quarto trimestre in un anno con la performance del quarto trimestre in altri anni. Se un investitore esamina i risultati di un rivenditore nel quarto trimestre rispetto al terzo trimestre precedente, potrebbe sembrare che un'azienda stia attraversando una crescita senza precedenti quando è la stagionalità a influenzare la differenza nei risultati. Allo stesso modo, nel confronto del quarto trimestre con il primo trimestre successivo, potrebbe apparire un calo drammatico, quando questo potrebbe essere anche conseguenza della stagionalità.

YOY differisce anche dal termine sequenziale,. che misura un trimestre o un mese rispetto al precedente e consente agli investitori di vedere una crescita lineare. Ad esempio, il numero di telefoni cellulari venduti da una società tecnologica nel quarto trimestre rispetto al terzo trimestre o il numero di posti occupati da una compagnia aerea a gennaio rispetto a dicembre.

Esempio del mondo reale

In un rapporto NASDAQ del 2019, Kellogg Company ha pubblicato risultati contrastanti per il quarto trimestre del 2018, rivelando che i suoi guadagni su base annua hanno continuato a diminuire, anche quando le vendite sono aumentate a seguito di acquisizioni aziendali. Kellogg ha previsto che gli utili rettificati sarebbero diminuiti di un ulteriore 5% al 7% nel 2019, poiché ha continuato a investire in canali alternativi e formati di pacchetti.

La società ha anche rivelato l'intenzione di riorganizzare i suoi segmenti Nord America e Asia-Pacifico, rimuovendo diverse divisioni dalla prima e riorganizzando la seconda in Kellogg Asia, Medio Oriente e Africa. Nonostante la diminuzione degli utili su base annua, la solida presenza e la reattività dell'azienda alle tendenze dei consumi dei consumatori hanno fatto sì che le prospettive generali di Kellogg siano rimaste favorevoli.

Mette in risalto

• Gli investitori che cercano di valutare la performance finanziaria di un'azienda utilizzano il reporting YOY.

• Anno su anno (YOY) è un metodo per valutare due o più eventi misurati per confrontare i risultati di un periodo con quelli di un periodo comparabile su base annuale.

• I confronti YOY sono un modo popolare ed efficace per valutare la performance finanziaria di un'azienda.

FAQ

Come viene calcolato YOY?

I calcoli YOY sono semplici e di solito espressi in termini percentuali. Ciò comporterebbe prendere il valore dell'anno in corso e dividerlo per il valore dell'anno precedente e sottrarne uno: (quest'anno) ÷ (l'anno scorso) - 1.

A cosa serve YOY?

YOY viene utilizzato per fare confronti tra un periodo di tempo e un altro di un anno prima. Ciò consente un confronto annualizzato, ad esempio tra i guadagni del terzo trimestre di quest'anno e quelli del terzo trimestre dell'anno precedente. È comunemente usato per confrontare la crescita di un'azienda nei profitti o nelle entrate e può anche essere usato per descrivere i cambiamenti annuali nell'offerta di moneta di un'economia, prodotto interno lordo (PIL) e altre misurazioni economiche.

Cosa succede se sono interessato a confronti per meno di un anno?

Puoi calcolare mese su mese o trimestre su trimestre (Q/Q) più o meno allo stesso modo di YOY . In effetti, puoi scegliere qualsiasi periodo di tempo desideri.

Qual è la differenza tra YOY e YTD?

YOY guarda a un cambiamento di 12 mesi. Da inizio anno (YTD) esamina una modifica relativa all'inizio dell'anno (di solito il 1 gennaio).