Analisi finanziaria
Che cos'è l'analisi finanziaria?
L'analisi finanziaria è il processo di valutazione di aziende, progetti, budget e altre transazioni finanziarie per determinarne le prestazioni e l'idoneità. In genere, l'analisi finanziaria viene utilizzata per analizzare se un'entità è stabile, solvibile,. liquida o sufficientemente redditizia da giustificare un investimento monetario.
Capire l'analisi finanziaria
L'analisi finanziaria viene utilizzata per valutare le tendenze economiche, impostare la politica finanziaria, costruire piani a lungo termine per l'attività commerciale e identificare progetti o società per gli investimenti. Ciò avviene attraverso la sintesi di numeri e dati finanziari. Un analista finanziario esaminerà a fondo i rendiconti finanziari di un'azienda: il conto economico,. lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario. L'analisi finanziaria può essere condotta sia in contesti di finanza aziendale che di finanza di investimento.
Uno dei modi più comuni per analizzare i dati finanziari è calcolare i rapporti dai dati nei rendiconti finanziari da confrontare con quelli di altre società o con la performance storica dell'azienda.
Ad esempio, il ritorno sulle attività (ROA) è un rapporto comune utilizzato per determinare l'efficienza di un'azienda nell'utilizzo delle proprie risorse e come misura della redditività. Questo rapporto potrebbe essere calcolato per più aziende dello stesso settore e confrontato tra loro come parte di un'analisi più ampia.
Analisi finanziaria aziendale
In finanza aziendale, l'analisi è condotta internamente dall'ufficio contabilità e condivisa con il management al fine di migliorare il processo decisionale aziendale. Questo tipo di analisi interna può includere rapporti come il valore attuale netto (NPV) e il tasso di rendimento interno (IRR) per trovare progetti che valga la pena di eseguire.
Molte aziende concedono credito ai propri clienti. Di conseguenza, l'incasso delle vendite potrebbe essere ritardato per un periodo di tempo. Per le aziende con grandi saldi attivi, è utile tenere traccia delle vendite in sospeso (DSO), che aiuta l'azienda a identificare il tempo necessario per trasformare una vendita a credito in contanti. Il periodo medio di riscossione è un aspetto importante del ciclo complessivo di conversione della liquidità di un'azienda.
Un'area chiave dell'analisi finanziaria aziendale prevede l'estrapolazione della performance passata di un'azienda, come l'utile netto o il margine di profitto,. in una stima della performance futura dell'azienda. Questo tipo di analisi delle tendenze storiche è utile per identificare le tendenze stagionali.
Ad esempio, i rivenditori potrebbero assistere a un drastico aumento delle vendite nei pochi mesi che precedono il Natale. Ciò consente all'azienda di prevedere i budget e prendere decisioni, come i livelli minimi di inventario necessari, in base alle tendenze passate.
Analisi finanziaria degli investimenti
Nel finanziamento degli investimenti, un analista esterno all'azienda conduce un'analisi a fini di investimento. Gli analisti possono condurre un approccio di investimento top-down o bottom-up. Un approccio top-down cerca prima le opportunità macroeconomiche,. come i settori ad alte prestazioni, quindi approfondisce per trovare le migliori aziende all'interno di quel settore. Da questo punto, analizzano ulteriormente le azioni di società specifiche per scegliere quelle potenzialmente di successo come investimenti, esaminando per ultimi i fondamentali di una determinata società.
Un approccio bottom-up, d'altra parte, esamina una società specifica e conduce un'analisi del rapporto simile a quelle utilizzate nell'analisi finanziaria aziendale, considerando la performance passata e la performance futura prevista come indicatori di investimento. Gli investimenti bottom-up obbligano gli investitori a considerare innanzitutto i fattori microeconomici . Questi fattori includono la salute finanziaria complessiva di un'azienda, l'analisi dei rendiconti finanziari, i prodotti ei servizi offerti, l'offerta e la domanda e altri indicatori individuali delle prestazioni aziendali nel tempo.
Tipi di analisi finanziaria
Esistono due tipi di analisi finanziaria: analisi fondamentale e analisi tecnica.
Analisi fondamentale
L'analisi fondamentale utilizza i rapporti raccolti dai dati all'interno dei rendiconti finanziari, come l' utile per azione (EPS) di una società, al fine di determinare il valore dell'azienda. Utilizzando l'analisi dei rapporti, oltre a un'analisi approfondita delle situazioni economiche e finanziarie che circondano l'azienda, l'analista è in grado di arrivare a un valore intrinseco per il titolo. L'obiettivo finale è arrivare a un numero che un investitore possa confrontare con il prezzo corrente di un titolo per vedere se il titolo è sottovalutato o sopravvalutato.
Analisi tecnica
L'analisi tecnica utilizza le tendenze statistiche raccolte dall'attività di trading, come le medie mobili (MA). In sostanza, l'analisi tecnica presuppone che il prezzo di un titolo rifletta già tutte le informazioni pubblicamente disponibili e si concentri invece sull'analisi statistica dei movimenti dei prezzi. L'analisi tecnica tenta di comprendere il sentimento del mercato dietro le tendenze dei prezzi cercando modelli e tendenze piuttosto che analizzare gli attributi fondamentali di un titolo.
Esempi di analisi finanziaria
Come esempio di analisi fondamentale, Discover Financial Services ha riportato il suo utile diluito per azione (EPS) del quarto trimestre 2021 a $ 3,64. Questo è stato un guadagno significativo rispetto al quarto trimestre dell'anno precedente, quando Discover ha riportato un EPS diluito di $ 2,59. Un analista finanziario che utilizza l'analisi fondamentale considererebbe questo come un segno positivo che il valore intrinseco del titolo è in aumento.
Con queste informazioni, gli analisti possono aumentare le loro previsioni sulla performance futura dell'azienda. Questi cambiamenti di consenso, o "stima dello slancio", possono essere utilizzati per prevedere i prezzi futuri.
Ad esempio, nel gennaio 2022, il consenso tra gli analisti per l'EPS stimato di Discover per il 2022 è stato aumentato da 13,49 a 13,89, un aumento del 2,45% rispetto alle stime medie del mese prima. Dei 15 analisti che hanno fatto previsioni, 13 hanno alzato i propri obiettivi e solo 2 li hanno abbassati.
Mette in risalto
L'analisi fondamentale utilizza rapporti e dati di bilancio per determinare il valore intrinseco di un titolo.
Se condotta internamente, l'analisi finanziaria può aiutare i gestori di fondi a prendere decisioni aziendali future o rivedere le tendenze storiche per i successi passati.
Se condotta esternamente, l'analisi finanziaria può aiutare gli investitori a scegliere le migliori opportunità di investimento possibili.
L'analisi fondamentale e l'analisi tecnica sono i due principali tipi di analisi finanziaria.
L'analisi tecnica presuppone che il valore di un titolo sia già determinato dal suo prezzo e si concentra invece sull'andamento del valore nel tempo.
FAQ
Che cos'è l'analisi tecnica?
L'analisi tecnica utilizza le tendenze statistiche raccolte dall'attività di mercato, come le medie mobili (MA). In sostanza, l'analisi tecnica presuppone che il prezzo di un titolo rifletta già tutte le informazioni pubblicamente disponibili e si concentri invece sull'analisi statistica dei movimenti dei prezzi. L'analisi tecnica tenta di comprendere il sentimento del mercato dietro le tendenze dei prezzi cercando modelli e tendenze piuttosto che analizzare gli attributi fondamentali di un titolo.
Che cos'è l'analisi fondamentale?
L'analisi fondamentale utilizza i rapporti raccolti dai dati all'interno dei rendiconti finanziari, come l'utile per azione (EPS) di una società, al fine di determinare il valore dell'azienda. Utilizzando l'analisi dei rapporti, oltre a un'analisi approfondita delle situazioni economiche e finanziarie che circondano l'azienda, l'analista è in grado di arrivare a un valore intrinseco per il titolo. L'obiettivo finale è arrivare a un numero che un investitore possa confrontare con il prezzo corrente di un titolo per vedere se il titolo è sottovalutato o sopravvalutato.
Perché l'analisi finanziaria è utile?
L'obiettivo dell'analisi finanziaria è analizzare se un'entità è stabile, solvibile, liquida o sufficientemente redditizia da giustificare un investimento monetario. Viene utilizzato per valutare le tendenze economiche, impostare la politica finanziaria, costruire piani a lungo termine per attività commerciali e identificare progetti o società per gli investimenti.
Come viene eseguita l'analisi finanziaria?
L'analisi finanziaria può essere condotta sia in contesti di finanza aziendale che di finanza di investimento. Un analista finanziario esaminerà a fondo i rendiconti finanziari di un'azienda: il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario. Uno dei modi più comuni per analizzare i dati finanziari è calcolare i rapporti dai dati nei rendiconti finanziari da confrontare con quelli di altre società o con la performance storica dell'azienda. Un'area chiave dell'analisi finanziaria aziendale prevede l'estrapolazione della performance passata di un'azienda, come l'utile netto o il margine di profitto, in una stima della performance futura dell'azienda.
