Rok do roku (r/r)
Co to jest rok do roku (r/r)?
Rok do roku (YOY) — czasami określany jako rok do roku — jest często używanym porównaniem finansowym do analizy dwóch lub więcej mierzalnych zdarzeń w ujęciu rocznym. Obserwacja wyników w ujęciu rok do roku pozwala ocenić, czy wyniki finansowe firmy poprawiają się, są statyczne, czy pogarszają się. Na przykład możesz przeczytać w raportach finansowych, że dana firma odnotowała wzrost przychodów w trzecim kwartale, w ujęciu rok do roku, przez ostatnie trzy lata.
Zrozumienie YOY
Porównania r/r są popularnym i skutecznym sposobem oceny wyników finansowych firmy oraz realizacji inwestycji. Każde mierzalne wydarzenie, które powtarza się co roku, można porównać w ujęciu rok do roku. Typowe porównania r/r obejmują wyniki roczne, kwartalne i miesięczne.
Korzyści YOY
Pomiary YOY ułatwiają krzyżowe porównywanie zestawów danych. W przypadku przychodów firmy za pierwszy kwartał, korzystając z danych rok do roku, analityk finansowy lub inwestor może porównać dane o przychodach z pierwszego kwartału z lat i szybko ustalić, czy przychody firmy rosną, czy maleją.
Przykładowo w I kwartale 2021 roku korporacja Coca-Cola odnotowała 5% wzrost przychodów netto w stosunku do I kwartału roku poprzedniego. Porównując te same miesiące w różnych latach, możliwe jest dokonanie dokładnych porównań pomimo sezonowego charakteru zachowań konsumenckich. To porównanie r/r jest również cenne dla portfeli inwestycyjnych. Inwestorzy lubią sprawdzać wyniki w ujęciu rok do roku, aby zobaczyć, jak zmienia się wydajność w czasie.
Rozumowanie za YOY
Porównania r/r są popularne podczas analizowania wyników firmy, ponieważ pomagają złagodzić sezonowość,. czynnik, który może mieć wpływ na większość firm. Sprzedaż, zyski i inne wskaźniki finansowe zmieniają się w różnych okresach roku, ponieważ większość linii biznesowych ma sezon szczytowy i sezon niskiego popytu.
Na przykład detaliści mają szczyt popytu w okresie świątecznych zakupów, który przypada na czwarty kwartał roku. Aby właściwie określić ilościowo wyniki firmy, warto porównać przychody i zyski rok do roku.
Ważne jest, aby porównać wyniki za czwarty kwartał w jednym roku z wynikami za czwarty kwartał w innych latach. Jeśli inwestor spojrzy na wyniki detalisty w czwartym kwartale w porównaniu z poprzednim trzecim, może się wydawać, że firma przechodzi bezprecedensowy wzrost, gdy sezonowość wpływa na różnicę w wynikach. Podobnie w porównaniu IV kwartału z kolejnym I kwartałem może nastąpić drastyczny spadek, gdy może to być również efekt sezonowości.
Rok do roku różni się również od terminu sekwencyjnego,. który mierzy jeden kwartał lub miesiąc w stosunku do poprzedniego i pozwala inwestorom zaobserwować liniowy wzrost. Na przykład liczba telefonów komórkowych sprzedanych przez firmę technologiczną w czwartym kwartale w porównaniu z trzecim kwartałem lub liczba miejsc obsadzonych przez linie lotnicze w styczniu w porównaniu z grudniem.
Przykład ze świata rzeczywistego
W raporcie NASDAQ z 2019 r. firma Kellogg opublikowała mieszane wyniki za czwarty kwartał 2018 r., ujawniając, że jej zyski rok do roku nadal spadały, mimo że sprzedaż wzrosła po przejęciach przedsiębiorstw. Kellogg przewidywał, że skorygowane zarobki spadną o dalsze 5% do 7% w 2019 roku, ponieważ nadal inwestuje w alternatywne kanały i formaty pakietów.
Firma ujawniła również plany reorganizacji swoich segmentów w Ameryce Północnej i Azji i Pacyfiku, usuwając kilka dywizji z tego pierwszego i reorganizując ten drugi na Azję, Bliski Wschód i Afrykę. Pomimo spadających zysków rok do roku, silna obecność firmy i reagowanie na trendy konsumpcyjne oznaczały, że ogólne perspektywy Kellogga pozostały korzystne.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Inwestorzy, którzy chcą zmierzyć wyniki finansowe firmy, korzystają z raportów w ujęciu rok do roku.
Rok do roku (YOY) to metoda oceny dwóch lub więcej mierzonych zdarzeń w celu porównania wyników w jednym okresie z wynikami porównywalnego okresu w ujęciu rocznym.
Porównania r/r to popularny i skuteczny sposób oceny wyników finansowych firmy.
##FAQ
Jak obliczany jest rok do roku?
Obliczenia r/r są proste i zazwyczaj wyrażane w procentach. Polegałoby to na wzięciu wartości z bieżącego roku i podzieleniu jej przez wartość z poprzedniego roku i odjęciu jednej: (bieżący rok) ÷ (ubiegły rok) - 1.
Do czego służy YOY?
YOY służy do porównania jednego okresu z innym o rok wcześniej. Pozwala to na porównanie w ujęciu rocznym, powiedzmy między zarobkami za trzeci kwartał w tym roku a zarobki za trzeci kwartał rok wcześniej. Jest powszechnie używany do porównywania wzrostu zysków lub przychodów firmy, a także może być używany do opisywania rocznych zmian podaży pieniądza w gospodarce, produkt krajowy brutto (PKB) i inne miary ekonomiczne.
Co zrobić, jeśli interesują mnie porównania przez mniej niż rok?
Możesz obliczyć miesiąc do miesiąca lub kwartał do kwartału (kw/kw) w podobny sposób jak rok do roku. Rzeczywiście, możesz wybrać dowolne ramy czasowe.
Jaka jest różnica między rokiem a YTD?
YOY wygląda na 12-miesięczną zmianę. Od początku roku (od początku roku) uwzględnia zmianę w stosunku do początku roku (zwykle 1 stycznia).
