Rendimento finanziario
Che cos'è la performance finanziaria?
La performance finanziaria è una misura soggettiva di quanto bene un'azienda può utilizzare gli asset della sua modalità di business principale e generare ricavi. Il termine è anche usato come misura generale della salute finanziaria complessiva di un'impresa in un determinato periodo.
Analisti e investitori utilizzano la performance finanziaria per confrontare aziende simili nello stesso settore o per confrontare industrie o settori in modo aggregato.
Capire la performance finanziaria
Ci sono molte parti interessate in un'azienda, inclusi creditori commerciali, obbligazionisti, investitori, dipendenti e dirigenti. Ogni gruppo ha interesse a monitorare la performance finanziaria di un'azienda. La performance finanziaria identifica quanto bene un'azienda genera ricavi e gestisce le proprie attività , passività e gli interessi finanziari dei suoi stakeholder e azionisti.
Esistono molti modi per misurare la performance finanziaria, ma tutte le misure dovrebbero essere prese in modo aggregato. È possibile utilizzare voci, come i ricavi delle operazioni, il reddito operativo o il flusso di cassa delle operazioni, nonché le vendite totali di unità . Inoltre, l'analista o l'investitore potrebbe voler esaminare più a fondo i rendiconti finanziari e cercare i tassi di crescita del margine o qualsiasi debito in calo. I metodi Six Sigma si concentrano su questo aspetto.
Registrazione delle prestazioni finanziarie
Un documento chiave nella rendicontazione della performance finanziaria aziendale, su cui fanno molto affidamento gli analisti di ricerca, è il modulo 10-K. La Securities and Exchange Commission (SEC) richiede a tutte le società pubbliche di archiviare e pubblicare questo documento annuale. Il suo scopo è fornire agli stakeholder dati e informazioni accurati e affidabili che forniscano una panoramica della salute finanziaria dell'azienda.
I contabili indipendenti controllano le informazioni in un 10-K e la direzione aziendale le firma e altri documenti di divulgazione. Di conseguenza, il 10K rappresenta la fonte più completa di informazioni sulla performance finanziaria messa a disposizione degli investitori ogni anno.
Il modulo 10-K di un'azienda deve essere accessibile al pubblico. Chiunque desideri esaminarne uno può accedere al database Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval (EDGAR) della SEC. È possibile eseguire la ricerca per nome dell'azienda, simbolo del ticker o SEC Central Index Key (CIK). Molte aziende pubblicano i loro 10-K anche sui loro siti Web, in una sezione "Relazioni con gli investitori".
Sebbene i termini siano talvolta usati in modo intercambiabile, il modulo 10-K di un'azienda non è lo stesso del suo rapporto annuale. Entrambi includono informazioni sulla società e sulla sua performance finanziaria nell'ultimo anno. Ma il rapporto annuale è più una pubblicazione raffinata, riccamente illustrata e che descrive vari progetti e iniziative che l'azienda intraprende. Il 10-K manca di tali foto e grafica, ma generalmente entra in dettagli e calcoli più finanziari.
Bilancio d'esercizio
Sono inclusi nel 10K tre rendiconti finanziari: lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario.
Bilancio
Il bilancio è un'istantanea delle finanze di un'organizzazione a partire da una data particolare. Fornisce una panoramica di come l'azienda gestisce le proprie attività e passività . Gli analisti possono trovare informazioni sul debito a lungo termine rispetto a quello a breve termine nel bilancio. Possono anche trovare informazioni sul tipo di attività possedute dalla società e sulla percentuale di attività finanziate con passività rispetto al patrimonio netto.
Conto Economico
Il conto economico fornisce una sintesi della gestione dell'intero esercizio. Il conto economico inizia con le vendite o i ricavi e termina con l'utile netto. Detto anche conto economico, il conto economico fornisce il margine di profitto lordo, il costo delle merci vendute, il margine di profitto operativo e il margine di profitto netto. Fornisce inoltre una panoramica del numero di azioni in circolazione, nonché un confronto con la performance dell'anno precedente.
Rendiconto di cassa
Il rendiconto finanziario è una combinazione di conto economico e stato patrimoniale. Per alcuni analisti, il rendiconto finanziario è il rendiconto finanziario più importante perché fornisce una riconciliazione tra reddito netto e flusso di cassa. È qui che gli analisti vedono quanto l'azienda ha speso per riacquisti di azioni, dividendi e spese in conto capitale. Fornisce inoltre la fonte e gli usi del flusso di cassa derivante da operazioni, investimenti e finanziamenti.
Altri indicatori di performance finanziaria specializzati sono più specifici per determinati settori. Ad esempio, le aziende le cui vendite di beni e servizi variano a seconda del periodo dell'anno potrebbero utilizzare la stagionalità come metrica, misurando in che modo un determinato periodo o stagione influisce sulle cifre e sui risultati.
Esempio di performance finanziaria
Come esempio di analisi della performance finanziaria, diamo un'occhiata alla performance anno su anno della Coca-Cola Company nel 2019 e nel 2020.
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Fonte: Rapporto annuale 2020 di Coca-Cola
La performance di Coca-Cola non è stata eccezionale nel 2020. I ricavi netti sono diminuiti dell'11% rispetto all'anno precedente. L'utile lordo e l'utile per azione sono diminuiti del 14%.
La società ha attribuito la sua performance ai problemi causati dalla pandemia di coronavirus, insieme a "un vento contrario alla valuta" (un riferimento al fatto che è un'azienda globale, con molte operazioni e mercati all'estero). Coca-Cola ricava più di un terzo delle sue entrate da canali non al dettaglio, come ristoranti e chioschi. Quindi la chiusura dei locali pubblici e gli obblighi di rimanere a casa hanno danneggiato le sue vendite.
La linea di fondo
La performance finanziaria di un'azienda si basa sui numeri. Ma alla fine, trasmette un'impressione sull'azienda e sulla sua solidità . Un'analisi finanziaria dei rendiconti finanziari di un'azienda, riassunti nelle relazioni annuali e nel modulo K-10, è essenziale per qualsiasi investitore serio che cerchi di comprendere e valutare correttamente un'azienda.
Tuttavia, è anche importante rendersi conto che la performance finanziaria riflette il passato e non è mai un indicatore esatto del futuro. Né esiste nel vuoto. Chi valuta la performance finanziaria di un'azienda dovrebbe sempre considerarla alla luce di altre attività comparabili; l'intero settore; e la storia dell'azienda.
Mette in risalto
Nessuna singola misura dovrebbe essere utilizzata per definire la performance finanziaria di un'impresa.
I bilanci utilizzati nella valutazione della performance finanziaria complessiva comprendono lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario.
Gli indicatori di performance finanziaria sono metriche quantificabili utilizzate per misurare il rendimento di un'azienda.
Un documento chiave nella rendicontazione della performance finanziaria aziendale è il modulo 10-K, che tutte le società pubbliche sono tenute a pubblicare annualmente.
La performance finanziaria racconta agli investitori il benessere generale di un'impresa. È un'istantanea della sua salute economica e del lavoro che sta facendo la sua gestione.
FAQ
Quali sono i tipi di rendiconti finanziari?
Mentre ci sono molti tipi di rendiconti finanziari, i tre grandi sono: 1. Bilancio, che elenca le attività /ricavi, le passività /obbligazioni e il patrimonio netto di un'impresa in un momento specifico.1. Conto economico, che riassume i risultati delle operazioni aziendali: ricavi, spese e profitti o perdite durante un periodo specifico.1. Il rendiconto finanziario integra lo stato patrimoniale e il conto economico. Classificato in attività operative, di investimento e di finanziamento, cattura il modo in cui i fondi vengono impiegati, letteralmente come i flussi di cassa, in tutta l'azienda.
Come posso migliorare la mia performance finanziaria?
La performance finanziaria di un'azienda può essere migliorata in diversi modi. Naturalmente, il primo passo è cercare di identificare eventuali blocchi stradali o punti di attrito e la fonte di questi problemi. Altre strategie includono: - Miglioramento del flusso di cassa: tenere traccia delle entrate/uscite, aumentare la riscossione dei crediti, adeguare le opzioni di pagamento e i prezzi, se necessario - Vendita di attività non desiderate/non utilizzate - Rinnovare i budget - Ridurre le spese - Consolidare o rifinanziare il debito corrente; richiesta di prestiti o sovvenzioni statali- Analisi di rendiconti finanziari e indicatori di performance, idealmente con l'aiuto di un professionista
Cosa sono gli indicatori di performance finanziaria?
Gli indicatori di prestazione finanziaria, noti anche come indicatori chiave di prestazione (KPI), sono misurazioni quantificabili utilizzate per determinare, tracciare e proiettare il benessere economico di un'azienda. Fungono da strumenti sia per gli addetti ai lavori aziendali (come dirigenti e membri del consiglio) che per gli estranei (come analisti di ricerca e investitori) per analizzare quanto bene sta facendo l'azienda, soprattutto per quanto riguarda i concorrenti, e identificare dove si trovano punti di forza e di debolezza. gli indicatori di performance includono:- Profitto lordo/margine di profitto lordo: l'importo dei ricavi realizzati dalle vendite dopo aver sottratto i costi di produzione e l'importo percentuale che un'azienda guadagna per dollaro di vendite- Profitto netto/margine di profitto netto: l'importo dei ricavi dalle vendite dopo sottraendo tutte le relative spese aziendali e tasse, e il relativo rapporto tra i guadagni per dollaro di vendita- Capitale circolante: fondi immediatamente disponibili o altamente liquidi, utilizzati per finanziare le operazioni quotidiane- Flusso di cassa operativo: la quantità di denaro generata da operazioni commerciali regolari - Rapporto corrente: una misura della solvibilità - il totale delle attività diviso per il totale delle passività - Rapporto debito / patrimonio netto : il totale delle passività di una società di dal patrimonio netto - Quick ratio: un'altra misura di solvibilità , che calcola la percentuale di attività correnti molto liquide (denaro, titoli, crediti) rispetto al totale delle passività - Rotazione delle scorte: quante scorte vengono vendute entro un certo periodo e con quale frequenza l'intero inventario è stato venduto- Ritorno sul patrimonio netto : utile netto diviso per il patrimonio netto (il patrimonio di una società meno i suoi debiti)
Perché la performance finanziaria è importante?
La performance finanziaria di un'azienda comunica agli investitori il suo benessere generale. È un'istantanea della sua salute economica e del lavoro che sta svolgendo la sua gestione, fornendo informazioni sul futuro: se le sue operazioni e i suoi profitti sono sulla buona strada per crescere e le prospettive per le sue azioni.
Che cos'è un'analisi della performance finanziaria?
L'analisi finanziaria si riferisce al processo di studio e valutazione dei rendiconti finanziari di un'azienda, una raccolta di dati e cifre organizzata secondo principi contabili riconosciuti. L'obiettivo è comprendere il modello di business dell'azienda, la redditività (o la perdita) delle sue operazioni e come sta spendendo, investendo e in generale utilizzando i suoi soldi, riassumendo l'azienda in base ai numeri, per così dire. Un'analisi della performance finanziaria esamina il società in un determinato periodo di tempo, in genere il trimestre o l'anno fiscale più recente. Lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario sono tre dei rendiconti finanziari più significativi utilizzati nell'analisi della performance. L'analisi della performance finanziaria può concentrarsi su aree diverse. I tipi di analisi possono includere un esame specifico di un'impresa: - Capitale circolante : la differenza tra le attività correnti di un'azienda , come contanti, crediti (fatture non pagate dei clienti) e scorte di materie prime e prodotti finiti, e le sue passività correnti - Struttura finanziaria: il mix di debito e capitale proprio che un'azienda utilizza per finanziare le proprie operazioni - Analisi dell'attività : i fattori coinvolti nel costo e nel prezzo di beni e servizi - Analisi della redditività : quanti soldi l'azienda recupera, al netto delle spese e delle tasse
