債権者国

##債権者国とは何ですか？

債権国は、自国と世界の他の地域との間で完了したすべての金融取引を調整した後、対外資産負債残高（NIIP）がプラスになります。簡単に言えば、国際収支は累積黒字です。

##債権者国を理解する

債権国は、他の国々が他の国に投資したよりも多くの資源を他の国に投資してきました。国が債権国であるかどうかを判断するには、国際収支を計算するときに、その国の全体的な債務残高を考慮する必要があります。債権国は、その地位を失い、債務国になることがあります。これは、国際収支がマイナスに転じた1980年代に米国で起こりました。

国際通貨基金がまとめた国際収支統計は、IMFWebサイトからアクセスできる便利なオンラインデータベースにアップロードされています。国の国際収支の数値に加えて、データベースには国の対外資産負債残高も含まれています。 NIIPは、国内居住者が所有する外国資産と外国企業が保有する国内資産の違いで構成されています。

前述のように、債権国の地位は、国内経済と世界経済全体の両方の変化によって獲得または喪失する可能性があります。ユーロ圏では、2019年の時点で、ドイツとオランダが長年にわたって前向きなNIIPを維持しているため、主要な債権国となっています。アジアでは、中国、日本、シンガポール、台湾がNIIPをプラスしている主要国であり、他の国への投資を増やしています。

中国、日本、シンガポール、そしてすべてが国際投資ポジションを増やしており、特に中国は大量の米国財務省債を購入しています。日本は、NIIPのバランスの点で最大の債権国であり、長年にわたってそうなっています。北米では、カナダだけが債権国です。

投資家は、国とその事業の信用度を測定する際に、NIIPの数値に注目しています。最終的には、交易条件は貸し出す資本のある国によって決定され、債務国が請求書を支払わなければならない国になります。日常の投資家にとって、ある国のNIIPは、その国の全体的な財政責任の主要な指標となることを約束します。債権国と債務国の両方で保有を多様化することは、ポートフォリオのリスクを長期的に分散させるのに役立つ可能性があります。

##米国：もはや債権国ではない

NIIPによると、米国は現在最も負債の多い国です。これは、国内で所有する資産の価値が外国人投資家に対する負債よりも少ないことを意味します。米国は第一次世界大戦以来初めて1985年に債務国となった。しかし、債務国としての地位は必ずしもその国の経済の強さを示しているわけではない。ステータスが変わったとき、アナリストは、米国経済が非常に強かったため、米国をブラジルやメキシコなどの他の大規模な債務国に例えることに対して警告しました。

アナリストはまた、米国が海外への投資から受け取ったよりも多くのお金を海外に送金しなければならないと示唆した。これは意味のある方法で起こっていないので、米国は世界の他の地域に債務を負っています。これは多くの場合、資金調達と製品の両方を提供する世界の他の地域でのアメリカ人の過剰消費に起因しています。

興味深いことに、2008年に始まった金融危機は、曲線をバランスに戻すように曲がったように見えましたが、その後、NIIPのマイナスの傾向が回復し、2010年のマイナス2.5兆ドルから、2019年のマイナス11.1兆ドルになりました。対照的に、世界第2位の経済大国である中国は2010年から2019年にかけて、金融危機国としての地位を1.5兆ドルから2.1兆ドルに拡大しました。2019年現在の上位2つの金融危機国は、日本とドイツでした。前者のNIIPは3.3兆ドルでしたが、後者は2.7兆ドルの数字を記録しました。

##ハイライト

-債権国であることは、特に債務国との貿易協定を交渉する際に、国にある程度の力と影響力を与えます。

-債権国とは、世界から借りるよりも多くのお金を世界に貸している国のことです。

-債権国であるというステータスは、国内および世界経済の衰退と流れによって時間とともに変化する可能性があります。