Кредитор Нация

Что такое нация-кредитор?

Страна - кредитор имеет положительную чистую международную инвестиционную позицию (NIIP) после сверки всех финансовых операций, совершенных между ней и остальным миром. Проще говоря, он имеет кумулятивный профицит платежного баланса.

Понимание нации кредиторов

Страны-кредиторы вложили в другие страны больше ресурсов, чем остальной мир вложил в них. Чтобы определить, является ли страна страной-кредитором, необходимо учитывать общий долговой баланс страны при расчете платежного баланса. Страны-кредиторы могут иногда терять свой статус и становиться странами-должниками. Это произошло с Соединенными Штатами в 1980-х годах, когда их платежный баланс стал отрицательным.

С 2006 года статистика платежного баланса, собираемая Международным валютным фондом,. загружается в полезную онлайновую базу данных, к которой можно получить доступ через веб-сайт МВФ. Помимо показателей платежного баланса стран, база данных также включает чистую международную инвестиционную позицию страны. NIIP состоит из разницы между иностранными активами, которыми владеют местные резиденты, и внутренними активами, принадлежащими иностранным организациям.

Как уже упоминалось, статус страны-кредитора может быть приобретен или утрачен в связи с изменениями как во внутренней экономике страны, так и в мировой экономике в целом. В еврозоне по состоянию на 2019 год Германия и Нидерланды были основными странами-кредиторами, поскольку они сохраняли положительный NIIP в течение многих лет. В Азии Китай, Япония, Сингапур и Тайвань являются основными странами с положительным NIIP, инвестирующими больше в другие страны.

Китай, Япония, Сингапур и все они увеличивают свои международные инвестиционные позиции, при этом Китай, в частности, покупает большое количество казначейских облигаций США. Япония является крупнейшей страной-кредитором с точки зрения баланса ее NIIP, и так было в течение многих лет. В Северной Америке только Канада является страной-кредитором.

Инвесторы следят за цифрами NIIP при оценке кредитоспособности страны и ее предприятий. В конечном счете, условия торговли будут определяться странами, имеющими капитал для кредитования, и страны-должники будут теми, кто должен платить по счетам. Для повседневных инвесторов NIIP страны обещает стать опережающим индикатором общей финансовой ответственности страны. Диверсификация активов как в странах-кредиторах, так и в странах-должниках может помочь распределить риск портфеля с течением времени.

США: больше не страна-кредитор

По данным NIIP, в настоящее время США являются страной с самой большой задолженностью. Это означает, что стоимость его внутренних активов меньше, чем его обязательства перед иностранными инвесторами. США стали страной-должником в 1985 году впервые после Первой мировой войны. Однако статус страны-должника не обязательно указывает на силу экономики этой страны. Во время смены статуса аналитики предостерегали от сравнения Соединенных Штатов с другими крупными странами-должниками, такими как Бразилия и Мексика, потому что американская экономика была намного сильнее.

Аналитики также предположили, что США должны были отправлять больше денег, которые они заработали за границей, чем они получили обратно от инвестиций за границей. Этого не произошло каким-либо значимым образом, поэтому США остаются в долгу перед остальным миром. Это часто связывают с чрезмерным потреблением американцев, в то время как остальной мир предоставляет как финансирование, так и продукты.

Интересно, что финансовый кризис, начавшийся в 2008 году, казалось, повернул кривую обратно к равновесию, но затем отрицательная тенденция NIIP восстановилась, изменившись с отрицательных 2,5 триллионов долларов в 2010 году до отрицательных 11,1 триллионов долларов в 2019 году. Напротив, Китай, вторая по величине экономика в мире, расширила свои позиции в качестве страны-кредитора с 1,5 триллиона долларов до 2,1 триллиона долларов с 2010 по 2019 год. Двумя крупнейшими странами-кредиторами по состоянию на 2019 год были Япония и Германия. У первого был NIIP в размере 3,3 триллиона долларов, а у второго — 2,7 триллиона долларов.

Особенности

• Быть страной-кредитором дает стране некоторую силу и влияние, особенно при заключении торговых соглашений со странами-должниками.

• Страны-кредиторы — это те, которые одалживают миру больше денег, чем берут у него взаймы.

• Статус страны-кредитора может со временем меняться в зависимости от приливов и отливов внутренней и мировой экономики.