채권자 국가

채권국이란?

채권국 은 다른 국가와 완료된 모든 금융 거래를 조정한 후 긍정적인 순 국제 투자 지위 (NIIP)를 갖게 됩니다. 쉽게 말해 누적수지 흑자를 내고 있는 셈이다.

채권자 국가에 대한 이해

채권국은 다른 나라가 투자한 것보다 더 많은 자원을 다른 나라에 투자했습니다. 국가가 채권자 국가인지 여부를 결정하려면 국제 수지를 계산할 때 해당 국가의 전체 부채 잔액을 고려해야 합니다 . 채권국은 때때로 지위를 잃고 채무국 이 될 수 있습니다. 1980년대 미국의 국제수지가 마이너스가 되었을 때 이런 일이 일어났습니다.

국제통화기금(IMF)이 집계한 국제 수지 통계 는 IMF 웹사이트를 통해 액세스할 수 있는 유용한 온라인 데이터베이스에 업로드되었습니다. 국가의 국제수지 수치 외에도 데이터베이스에는 국가의 순 국제 투자 포지션도 포함됩니다. NIIP는 국내 거주자가 소유한 해외 자산과 외국 기업이 보유한 국내 자산의 차액으로 구성됩니다.

앞서 언급한 바와 같이 채권국의 위상은 한 국가의 국내 경제와 세계 경제 전반의 변화에 따라 승패가 갈릴 수 있습니다. 유로존에서는 2019년 현재 독일과 네덜란드가 수년간 긍정적인 NIIP를 유지하면서 주요 채권국이 되었습니다. 아시아에서는 중국, 일본, 싱가포르, 대만이 NIIP가 긍정적인 주요 국가로 다른 국가에 더 많이 투자합니다.

중국, 일본, 싱가포르 등은 모두 국제 투자 포지션을 늘리고 있으며, 특히 중국이 대량의 미 재무부 채권을 매입하고 있습니다. 일본은 NIIP 잔액 측면에서 가장 큰 채권국이며 수년 동안 그랬습니다. 북미에서는 캐나다만 채권국입니다.

투자자들은 국가와 기업의 신용도를 측정할 때 NIIP 수치를 주시합니다. 궁극적으로 교역 조건은 대출할 자본이 있는 국가에 의해 결정되고 채무 국가는 대금을 지불해야 하는 국가가 됩니다. 일반 투자자에게 국가의 NIIP는 국가의 전반적인 재정 책임을 나타내는 선행 지표가 될 것입니다. 채권자와 채무자 국가 모두에서 보유 자산을 다양화하면 시간이 지남에 따라 포트폴리오의 위험을 분산시키는 데 도움이 될 수 있습니다.

미국: 더 이상 채권자 국가가 아닙니다.

NIIP에 따르면 미국은 현재 가장 많은 부채를 지고 있는 국가입니다. 이는 국내 소유 자산의 가치가 외국 투자자에 대한 부채보다 적음을 의미합니다. 미국은 1985년 1차 세계대전 이후 처음으로 채무국이 되었습니다. 그러나 채무국으로서의 지위가 반드시 그 국가의 경제력을 나타내는 것은 아닙니다. 지위가 바뀌었을 때 분석가들은 미국 경제가 훨씬 더 강력했기 때문에 미국을 브라질과 멕시코와 같은 다른 큰 채무 국가에 비유하지 말라고 경고했습니다.

분석가들은 또한 미국이 해외 투자에서 받은 돈보다 해외로 더 많은 돈을 보내야 한다고 제안했습니다. 이것은 의미있는 방식으로 일어나지 않았으므로 미국은 세계의 나머지 부분에 빚을 지고 있습니다. 이것은 종종 미국이 금융과 제품을 제공하는 나머지 세계와 함께 과소비하기 때문입니다.

흥미롭게도 2008년에 시작된 금융 위기는 균형을 향해 곡선을 되돌리는 것처럼 보였지만, 이후 마이너스 NIIP 추세가 재확립되어 2010년 마이너스 2.5조 달러에서 2019년 마이너스 11조 1천억 달러로 증가했습니다. 대조적으로 세계 2위의 경제 대국인 중국은 2010년부터 2019년까지 채권국의 위상을 1조 5천억 달러에서 2조 1천억 달러로 확대했습니다. 2019년 기준 상위 2개 채권국은 일본과 독일입니다. 전자는 3조 3000억 달러의 NIIP를, 후자는 2조 7000억 달러를 기록했습니다.

하이라이트

• 채권국이 되는 것은 특히 채무국과 무역 협정을 협상할 때 국가에 어느 정도의 권력과 영향력을 부여합니다.

• 채권자 국가는 세계에서 빌린 것보다 더 많은 돈을 빌려주는 국가입니다.

• 채권국의 위상은 국내외 경제의 썰물과 흐름에 따라 시간이 지남에 따라 변할 수 있습니다.