Pays créancier

Qu'est-ce que la nation créancière ?

Un pays créancier a une position extérieure nette positive après avoir rapproché toutes les transactions financières réalisées entre lui et le reste du monde. En termes simples, il a un excédent cumulatif de la balance des paiements.

Comprendre la nation créancière

Les pays créanciers ont investi plus de ressources dans d'autres pays que le reste du monde n'y a investi. Pour déterminer si un pays est un pays créancier, il faut tenir compte du solde global de la dette du pays lors du calcul de la balance des paiements. Les pays créanciers peuvent parfois perdre leur statut et devenir des pays débiteurs. C'est ce qui est arrivé aux États-Unis dans les années 1980 lorsque leur balance des paiements est devenue négative.

Depuis 2006, les statistiques de la balance des paiements compilées par le Fonds monétaire international ont été téléchargées dans une base de données en ligne utile accessible sur le site Web du FMI. Outre les chiffres de la balance des paiements des pays, la base de données comprend également la position extérieure globale nette d'un pays. La PEGN correspond à la différence entre les actifs étrangers détenus par les résidents nationaux et les actifs nationaux détenus par des entités étrangères.

Comme mentionné, le statut de nation créancière peut être acquis ou perdu en raison de changements à la fois dans l'économie nationale d'un pays et dans l'économie mondiale dans son ensemble. Dans la zone euro, à partir de 2019, l'Allemagne et les Pays-Bas ont été les principaux pays créanciers car ils ont maintenu une PEN positive pendant de nombreuses années. En Asie, la Chine, le Japon, Singapour et Taïwan sont les principaux pays avec une PEGN positive, investissant davantage dans d'autres pays.

La Chine, le Japon, Singapour et ont tous augmenté leurs positions d'investissement international, la Chine en particulier achetant de grandes quantités de bons du Trésor américain. Le Japon est le plus grand pays créancier en termes de solde de sa PEGN, et ce depuis de nombreuses années. En Amérique du Nord, seul le Canada est un pays créancier.

Les investisseurs gardent un œil sur les chiffres de la PNI lorsqu'ils mesurent la solvabilité d'un pays et de ses entreprises. En fin de compte, les termes de l'échange seront déterminés par les nations ayant des capitaux à prêter, et les nations débitrices seront celles qui devront payer la facture. Pour les investisseurs ordinaires, la PEGN d'un pays promet d'être un indicateur avancé de la responsabilité budgétaire globale d'un pays. La diversification des avoirs dans les pays créanciers et débiteurs pourrait aider à répartir le risque d'un portefeuille dans le temps.

Les États-Unis : n'est plus une nation créancière

Les États-Unis sont actuellement le pays le plus endetté, selon son NIIP. Cela signifie que la valeur de ses actifs nationaux est inférieure à ses dettes envers les investisseurs étrangers. Les États-Unis sont devenus une nation débitrice en 1985 pour la première fois depuis la Première Guerre mondiale. Cependant, le statut d'un pays en tant que nation débitrice n'indique pas nécessairement la force de l'économie de cette nation. Au moment du changement de statut, les analystes ont mis en garde contre la comparaison des États-Unis avec d'autres grands pays débiteurs, comme le Brésil et le Mexique, car l'économie américaine était beaucoup plus forte.

Les analystes ont également suggéré que les États-Unis devaient envoyer plus d'argent qu'ils gagnaient à l'étranger qu'ils n'en recevaient d'investissements à l'étranger. Cela ne s'est pas produit de manière significative, de sorte que les États-Unis restent endettés envers le reste du monde. Cela a souvent été attribué à la surconsommation américaine, le reste du monde fournissant à la fois des financements et des produits.

Fait intéressant, la crise financière qui a débuté en 2008 a semblé ramener la courbe vers l'équilibre, mais la tendance négative de la PEGN s'est ensuite rétablie, passant de 2 500 milliards de dollars négatifs en 2010 à 11 100 milliards de dollars négatifs en 2019. En revanche, la Chine, la deuxième économie mondiale, a élargi sa position en tant que pays créancier de 1,5 billion de dollars à 2,1 billions de dollars de 2010 à 2019. Les deux principaux pays créanciers, en 2019, étaient le Japon et l'Allemagne. Le premier avait un NIIP de 3,3 billions de dollars tandis que le second affichait un chiffre de 2,7 billions de dollars.

Points forts

Le fait d'être un pays créancier confère à un pays un certain pouvoir et une certaine influence, en particulier lors de la négociation d'accords commerciaux avec des pays débiteurs.
Les pays créanciers sont ceux qui prêtent plus d'argent au monde qu'ils ne lui en empruntent.
Le statut de nation créancière peut changer au fil du temps avec les flux et reflux de l'économie nationale et mondiale.