Pairoff
Hvad er en Pairoff?
En pairoff er et køb og salg af åbne korte og lange positioner, typisk mellem mæglerfirmaer, der modregnes med forskellen udlignet i kontanter.
Forstå en Pairoff
I en pairoff er der ingen fysisk levering af værdipapirerne; i stedet beregnes afregningsdifferencen mellem handlerne og sendes som en kontant betaling til det relevante mæglerfirma. Denne type aktivitet mellem mæglerfirmaer er ulovlig, da den anses for at falde ind under paraplyen "markedsmanipulation".
Som et eksempel på en pairoff i aktion kan du overveje Brokerage A, der accepterer at sælge 100 aktier i Company X til Brokerage B for $25.000. Samtidig accepterer Brokerage B at sælge 100 aktier i Company X til Brokerage A for $30.000. Forskellen mellem de to handler er $5.000. I stedet for faktisk at handle med værdipapirerne og overføre disse aktier til deres respektive konti, parrer de to mæglerfirmaer. I dette tilfælde giver Brokerage A Brokerage B $5.000 i stedet for at udføre den faktiske transaktion.
En anden, mere mundret betydning for udtrykket er en transaktion på værdipapirmarkeder, hvor modregning af købs- og salgshandler afregnes kontant, baseret på forskellen i priserne mellem modregningshandlerne. Modregningspositionerne udføres normalt inden for samme dag efter det oprindelige køb. I tilfælde af matchende handler kan en pairoff reducere afviklingsrisici og sikkerhedsgebyrer for bankoverførsel. Det er i sidste ende en form for spekulation.
Ved udførelse af denne type pairoff skal der medfølge afregningsinstruktioner for kontantoverførslen. Pairoffen lukker, eller trækker ned, mængden af den åbne handel med det parrede beløb, og kun den tilhørende gevinst eller tab flyttes. Der kan være delvise og flere par.
I en delvis pairoff er kun en del af handelen parret, mens den anden del enten allokeres til specificerede puljer eller parres senere mod det resterende åbne handelsbeløb. Pairing-off og allokeringsprocessen kan forekomme med forskellige intervaller og over forskellige dage.
Pairoff vs. Multi-Way Pairoff Transaktioner
En multi-way pairoff-transaktion kan bruges til alle investeringstyper, undtagen valuta- og swapinvesteringer. Multi-way pairoffs giver en erhvervsdrivende mulighed for delvist eller fuldstændigt at parre flere lange og korte skattepartier. Lukning sker på handelsdatoen for multi-way pairoff-transaktionen.
Gevinster realiseret fra en kort position klassificeres som kortsigtet; gevinster realiseret fra en lang position vil være kortsigtet eller langsigtet, afhængigt af de perioder, der er defineret i landet/skattematricen for investeringens udstedelsesland.
Højdepunkter
Et pairoff er et køb og salg af åbne korte og lange positioner, typisk mellem mæglerfirmaer, der modregnes med forskellen afregnet i kontanter.
I en pairoff er der ingen fysisk levering af værdipapirerne; i stedet beregnes afregningsdifferencen mellem handlerne og sendes som en kontant betaling til det relevante mæglerfirma.
En multi-way pairoff-transaktion kan bruges til alle investeringstyper, undtagen valuta- og swapinvesteringer.
