Pairoff

Vad är en pairoff?

En pairoff är ett köp och försäljning av öppna korta och långa positioner, vanligtvis mellan mäklarfirmor, som kompenseras med skillnaden som regleras i kontanter.

Förstå en pairoff

I en pairoff finns det ingen fysisk leverans av värdepapperen; istället beräknas avräkningsskillnaden mellan avsluten och skickas som en kontant betalning till lämplig mäklarfirma. Denna typ av verksamhet mellan mäklarfirmor är olaglig eftersom den anses falla under paraplyet "marknadsmanipulation".

Som ett exempel på en pairoff i aktion, överväg Brokerage A som går med på att sälja 100 aktier i Företag X till Brokerage B för $25 000. Samtidigt går Brokerage B med på att sälja 100 aktier i företag X till Brokerage A för 30 000 USD. Skillnaden mellan de två affärerna är $5 000. Istället för att faktiskt handla med värdepapperen och överföra dessa aktier till sina respektive konton, parar de två mäklarfirmorna ihop. I det här fallet ger Brokerage A Brokerage B $5 000 istället för att göra själva transaktionen.

En annan, mer vardaglig betydelse för termen är en transaktion på värdepappersmarknader där kvittningsköp och säljaffärer avräknas i kontanter, baserat på skillnaden i priserna mellan de kvittningsaffärer. Moträkningspositionerna genomförs vanligtvis inom samma dag som det ursprungliga köpet. I fallet med matchande affärer kan en pairoff minska avvecklingsrisker och säkerhetsöverföringsavgifter. Det är ytterst en form av spekulation.

När man genomför denna typ av pairoff måste avvecklingsinstruktioner för kontantöverföringen inkluderas. Pairoffen stänger, eller drar ner, beloppet av den öppna handeln med det sammankopplade beloppet, och endast den tillhörande vinsten eller förlusten flyttas. Det kan finnas partiella och flera par.

I en partiell pairoff är endast en del av handeln parad av, medan den andra delen antingen allokeras till specificerade pooler eller paras ihop senare mot det återstående öppna handelsbeloppet. Sammankopplings- och allokeringsprocessen kan ske med olika intervall och under olika dagar.

Pairoff vs. Multi-Way Pairoff Transaktioner

En multi-way pairoff-transaktion kan användas för alla investeringstyper, förutom valuta- och swapinvesteringar. Multi-way pairoffs tillåter en handlare att helt eller delvis para ihop flera långa och korta skattepartier. Stängning sker på handelsdagen för multi-way pairoff-transaktionen.

Vinster realiserade från en kort position klassificeras som kortfristiga; Vinster som realiseras från en lång position kommer att vara kortsiktiga eller långsiktiga, beroende på de perioder som definieras i landet/skattematrisen för investeringens emissionsland.

Höjdpunkter

• En pairoff är ett köp och försäljning av öppna korta och långa positioner, vanligtvis mellan mäklarfirmor, som kvittas med skillnaden som regleras i kontanter.

• I en pairoff finns det ingen fysisk leverans av värdepapperen; istället beräknas avräkningsskillnaden mellan avsluten och skickas som en kontant betalning till lämplig mäklarfirma.

• En multi-way pairoff-transaktion kan användas för alla investeringstyper, förutom valuta- och swapinvesteringar.