Sikkerhet

Hva er en sikkerhet?

På et grunnleggende nivå er et verdipapir en finansiell eiendel eller instrument som har verdi og kan kjøpes, selges eller omsettes. Noen av de vanligste eksemplene på verdipapirer inkluderer aksjer, obligasjoner, opsjoner, verdipapirfond og ETF-aksjer. Verdipapirer har visse skattemessige implikasjoner i USA og er under streng myndighetsregulering.

Kjennetegn på finansielle verdipapirer

• Verdipapirer er ombyttelige. Det er med andre ord eiendeler som raskt og enkelt kan byttes ut til andre av samme type. Akkurat som et hvilket som helst nikkel kan erstattes av et hvilket som helst annet, kan enhver andel av et selskaps aksje erstattes av en hvilken som helst annen andel av samme selskaps aksjer. Mens både nikkel og et selskaps aksjer kan endre seg i verdi over tid, til enhver tid er alle nikkel verdt like mye, og alle aksjer i et bestemt selskaps aksjer er verdt like mye.

• I USA er utveksling av verdipapirer regulert av SEC (Securities and Exchange Commission), et regulatorisk byrå for den amerikanske regjeringen.

– Den juridiske definisjonen av en finansiell sikkerhet varierer mellom land og jurisdiksjoner.

• Verdipapirer er vanligvis delt inn i fire generelle kategorier – gjeld, aksjer, hybrider og derivater.

De 4 typer verdipapirer

Finansielle verdipapirer er delt inn i en av fire generelle kategorier - gjeldspapirer, aksjepapirer, hybride verdipapirer (som har kjennetegn på både gjelds- og aksjepapirer) og derivater.

1. Gjeldspapirer

Gjeldspapirer - som selskapsobligasjoner,. statsobligasjoner og innskuddsbevis - er i hovedsak lån. De opptrer som IOUer fra en regjering eller et selskap til gjeldssikkerhetsinnehaveren.

Eiere av gjeldspapirer låner ut en viss sum penger (hovedstolen) til en annen part. Den parten er deretter forpliktet til å betale forhåndsbestemte rentebetalinger til eieren med jevne mellomrom i henhold til vilkårene spesifisert i deres avtale inntil instrumentet forfaller, på hvilket tidspunkt skyldneren må betale tilbake verdipapireieren med hovedstolen.

Formålet med en gjeldssikkerhet (som en obligasjon ) er todelt. På den ene siden tillater det et selskap, regjering eller annen enhet (låntakeren) midlertidig bruk av verdipapireierens kapital. På den annen side lar det verdipapireieren motta regelmessige rentebetalinger i en periode i bytte mot midlertidig bruk av pengene før de returneres i sin helhet til dem på en bestemt avtalt dato.

2. Aksjepapirer

Aksjepapirer indikerer delvis eierskap til en enhet - ofte en virksomhet. Det vanligste eksemplet på et aksjepapir er en andel av et selskaps aksjer. Andeler i aksjefond anses også som aksjer, i likhet med andeler i visse ETF - er (de som ikke inkluderer gjeldspapirer som obligasjoner).

Mens enkeltpersoner kjøper gjeldspapirer for å motta periodiske betalinger i bytte mot midlertidig bruk av pengene sine, kjøper enkeltpersoner vanligvis aksjepapirer som investeringer med det formål å realisere kapitalgevinster over tid. Et aksjepapir er en eiendel, så hvis verdien øker, kan parten som har det selge det med fortjeneste.

Mens de fleste aksjepapirer vanligvis ikke gir rett til periodiske utbetalinger, gjør noen det, og disse utbetalingene kalles utbytte. Selskaper som betaler utbytte bruker en liten prosentandel av overskuddet til å betale aksjonærene en viss sum penger per aksje - vanligvis en gang i kvartalet eller en gang i året. Fordi eiere av aksjer er deleier av en enhet, har de også ofte rett til visse stemmerettigheter når det gjelder noen av enhetens forretningsbeslutninger.

Generelt gir aksjepapirer høyere potensiell avkastning enn gjeldspapirer fordi et selskap eller en enhets verdi er teknisk ubegrenset, mens en obligasjons rentebetalinger og forfallsdato er faste og forhåndsbestemt.

Aksjepapirer har imidlertid også større risiko. Mens et selskap eller en enhets potensielle verdi er ubegrenset, kan den verdien også endre seg i negativ retning, noe som resulterer i kapitaltap for aksjonærene. Hvis en virksomhet går konkurs, har aksjonærene bare rett til sin del av den verdien som gjenstår etter at virksomheten har betalt alle sine kreditorer og oppfylt alle sine forpliktelser i henhold til konkursbetingelsene.

3. Hybridverdipapirer

Hybride verdipapirer oppfører seg som gjeldspapirer på noen måter og som aksjepapirer på andre måter. Den vanligste typen hybridsikkerhet er en konvertibel obligasjon. Disse oppfører seg som obligasjoner ved at de innebærer regelmessige betalinger, men de skiller seg fra obligasjoner ved at de også kan konverteres til et bestemt antall aksjer av en aksje etter innehaverens skjønn. Et annet eksempel er en egenkapitalgaranti, som er en opsjon utstedt direkte av en enhet til aksjonærene for å kjøpe eller selge et verdipapir til en bestemt pris på eller før en bestemt dato.

4. Derivate verdipapirer

Et derivat er et verdipapir hvis verdi er basert på en spesifikk eiendel eller gruppe av eiendeler (som en aksje eller vare). Et derivat har vanligvis form av en kontrakt mellom to parter knyttet til kjøp eller salg av en bestemt eiendel eller eiendel. Derivater brukes ofte av enkeltpersoner og institusjoner for å redusere risiko, men de kan også brukes spekulativt av investorer for å tjene penger.

Et vanlig derivat er en futureskontrakt, som er en avtale om å kjøpe eller selge en eiendel på en forhåndsbestemt fremtidig dato for en bestemt pris. Hvis noen skulle kjøpe en futureskontrakt som ga dem rett til å kjøpe en høyballe for $35 dollar på tre måneder, men når tre måneder hadde gått, var høyballer verdt $45, ville kjøperen oppnå en gevinst på $10. Forwardkontrakter oppfører seg på samme måte, men de er mer tilpassbare og har vanligvis større risiko for både kjøper og selger.

Opsjonskontrakter er også vanlige. Disse oppfører seg som futures, men i stedet for at kjøperen er forpliktet til å kjøpe eller selge et bestemt verdipapir til en bestemt pris på et bestemt tidspunkt, har de rett og slett muligheten til å gjøre det.

Et annet vanlig derivat er en swap,. som er en avtale mellom to parter om å bytte en kontantstrøm med en annen. En kontantstrøm er vanligvis fast (som en fast rente), og den andre er vanligvis variabel (som en variabel rente). Noen ganger bytter selskaper lånerenter i forskjellige valutaer for å dra nytte av valutakurser.

Eksempler på vanlige verdipapirer etter type

TTT

De fire typene verdipapirer er gjeld, egenkapital, hybrid og derivat.

Hvor risikable er de forskjellige klassene av verdipapirer?

Høydepunkter

– Verdipapirer er ombyttelige og omsettelige finansielle instrumenter som brukes til å skaffe kapital i offentlige og private markeder.

• Selvregulerende organisasjoner som NASD, NFA og FINRA spiller også en viktig rolle i å regulere derivatverdipapirer.

• Offentlig salg av verdipapirer er regulert av SEC.

• Det er primært tre typer verdipapirer: egenkapital – som gir eierskapsrettigheter til eierne; gjeld – i hovedsak lån tilbakebetalt med periodiske betalinger; og hybrider – som kombinerer aspekter av gjeld og egenkapital.

FAQ

Er Fiat-valutaer (som amerikanske dollar) verdipapirer?

Teknisk sett er nei-valutaer i teorien rett og slett verdilagre som enkeltpersoner og institusjoner kan bruke til å betale for varer og tjenester. I praksis kan imidlertid valutaer kjøpes, selges og handles strategisk – omtrent som aksjer – av enkeltpersoner eller institusjoner som ønsker å spekulere i hvordan valutakurser kan variere i fremtiden. Med andre ord, det primære formålet med valuta er ikke å fungere som en verdipapir, men mange bruker den som en.

Er kryptovalutaer som Bitcoin-verdier?

Igjen, nei – det primære formålet med en kryptovaluta er å være et verdilager som er desentralisert og uavhengig av et sentralbanksystem som Federal Reserve som kan brukes til å betale for varer og tjenester (akkurat som en fiat-valuta). På lang sikt ser kryptosamfunnet på desentraliserte digitale valutaer som Bitcoin som en eventuell erstatning for – eller alternativ til – tradisjonell valuta. Når det er sagt, bruker mange enkeltpersoner og institusjoner kryptovalutaer som verdipapirer ved å kjøpe, selge og handle dem spekulativt for profitt uten noen intensjon om å bruke dem på varer og tjenester.

Er NFT-er (Non-Fungible Tokens) verdipapirer?

Siden NFT-er vanligvis ikke brukes til å betale for varer eller tjenester, og verdien avhenger av hva kjøpere er villige til å betale for dem til enhver tid (som et samlekort eller aksjer i et selskap), oppfører NFT-er seg veldig likt noen verdipapirer , bortsett fra at de ikke handles på børser. Når det er sagt, brukes de også til å representere eierskap til ekte og digitale produkter, og på den måten oppfører de seg mer som autentisitetssertifikater. I tillegg kan NFT-er ikke enkelt blandes med andre verdipapirer og utveksles ikke på de fleste sikkerhetsutvekslingsplattformer. De fleste myndigheter anser dem ikke som verdipapirer, men de eksisterer i et litt grått område, så hvordan de klassifiseres kan endre seg i fremtiden.