Michael Milken

Michael Milken er en filantrop og styreleder for Milken Institute. Han var leder i investeringsbanken Drexel Burnham Lambert og er kjent for sin bruk av høyavkastende søppelobligasjoner for bedriftsfinansiering og fusjoner og oppkjøp.

I 1989 ble Michael Milken tiltalt av en føderal storjury og tilbrakte nesten to år i fengsel for verdipapirsvindel. Milken ble benådet av president Trump i 2020.

##Tidlig liv og utdanning

Michael Milken ble født 4. juli 1946 i Encino, California. Han tok en bachelorgrad fra University of California, Berkeley, og en MBA fra University of Pennsylvania. I 1969 begynte Milken hos Drexel Burnham Lambert som direktør for lavgradig obligasjonsforskning og ble værende i selskapet i 17 år.

Drexel Burnham Lambert

Hos Drexel Burnham Lambert startet Michael Milken en avdeling for handel med høyrenteobligasjoner, en idé som til slutt ville oppnå 100 % avkastning på investeringen. Milken så for seg en vei for investorer til å oppnå høy avkastning ved å kjøpe obligasjoner utstedt av selskaper med lav kredittvurdering,. og hjalp Drexel Burnham Lambert med å starte et forsøk på å tegne søppelobligasjoner ved å overbevise selskaper om å utstede dem.

Obligasjonene ga kapital til selskaper som ikke kunne få tilgang til kreditt, og Milken hentet inn en stor sum penger fra en betydelig base av interesserte investorer. Milken ledet Drexel Burnham Lamberts lukrative praksis med belånte oppkjøp, fiendtlige oppkjøp og "søppel" obligasjonsemisjoner.

useriøse obligasjoner

Også kjent som høyrenteobligasjoner, de har høyere misligholdsrater, men gir betydelig høyere avkastning.

I 1987 toppet Michael Milkens kompensasjon 550 millioner dollar og oversteg 1 milliard dollar over fire år. Milken fikk kallenavnet "søppelobligasjonskongen", og på sitt topp var Drexel Burnham Lambert den femte største investeringsbanken i USA

Wall Street-ledere grunnet på hvordan Drexel Burnham Lambert kunne tillate en leder å få uregulert makt. "En slik ekstraordinær inntekt reiser uunngåelig spørsmål om det ikke er noe ubalansert i måten vårt finansielle system fungerer på," sa David Rockefeller, pensjonert styreleder i Chase Manhattan Bank. ''Man må være bekymret når normene som har blitt akseptert gjennom årene, plutselig blir så forvrengt.''

Indikasjon

I 1989 ble Milken indikert på racketeering og verdipapirsvindel i en innsidehandelsundersøkelse hos Drexel Burnham Lambert. Den 24. april 1990 erkjente Milken seg skyldig på seks forbrytelser for brudd på verdipapirlovgivningen og ble dømt til ti års fengsel. Straffen hans ble senere redusert til to år for god oppførsel og for å ha samarbeidet med vitneforklaringer mot tidligere kolleger. Michael Milken ble også utestengt på livstid fra verdipapirindustrien av Securities and Exchange Commission (SEC).

Drexel Burnham Lambert erklærte seg konkurs i 1990. Etter at han ble løslatt fra fengselet jobbet Michael Milken som strategisk konsulent som brøt prøvetiden hans, og han ble deretter bøtelagt.

Michael Milken ble benådet av president Donald Trump 18. februar 2020, og fra 2022 er Michael Milkens nettoformue anslått til 3,8 milliarder dollar.

Bunnlinjen

Michael Milken er en milliardær og filantrop kjent for sin investeringsstrategi for søppelobligasjoner med høy avkastning som leder i Drexel Burnham Lambert. Kjent som "junk bond-kongen", sonet Milken nesten to år i fengsel for verdipapirsvindel.

##Høydepunkter

– Milken sonet nesten to år i fengsel for verdipapirsvindel, men fikk full benådning av president Trump i 2020.

– Michael Milken er filantrop og styreleder for Milken Institute.

– Han begynte i Drexel Burnham Lambert i 1969 og handlet med høyrenteobligasjoner som ga ham kallenavnet «junk bond king».

– Michael Milken har forbud mot å jobbe i verdipapirbransjen.

##FAQ

Hva er Milken Family Foundation?

Michael Milken var med å grunnlegge den ideelle organisasjonen Milken Family Foundation og Milken Institute, en økonomisk tenketank som arrangerer konferanser rundt helse, politikk, media og kultur.

Er Michael Milken en forfatter?

Etter å ha blitt diagnostisert med prostatakreft, skrev Michael Milken The Taste for Living Cookbook: Mike Milken's Favorite Recipes for Fighting Cancer med Beth Ginsberg.

Har Michael Milken donert til utdanning?

I 2014 lovet Michael Milken 10 millioner dollar til George Washington University for å finansiere folkehelseprogrammer ved Milken Institute School of Public Health.