Umowa Kwalifikowanego Specjalnego Przedstawiciela (QSR)

Co to jest umowa z Kwalifikowanym specjalnym przedstawicielem?

Umowa z kwalifikowanym przedstawicielem specjalnym (QSR) to umowa między brokerami-dealerami w celu rozliczania transakcji bez interakcji z systemem NASDAQ ACT. QSR umożliwia jednemu brokerowi-dealerowi wysyłanie transakcji bezpośrednio do National Securities Clearing Corporation w imieniu innego brokera-dealera. Ta metoda rozliczania transakcji zapewnia prostsze przetwarzanie, niższe koszty transakcji i wydłużone godziny handlu.

Zrozumienie Umowy z Kwalifikowanym Specjalnym Przedstawicielem (QSR)

Umowa Kwalifikowanego Specjalnego Przedstawiciela (QSR) ma zastosowanie do transakcji NASDAQ, które broker-dealer normalnie przetwarzałby za pośrednictwem systemu ACT. System ACT dopasowuje transakcje, a następnie przekazuje transakcję do firmy rozliczeniowej brokera-dealera. System ACT zgłasza również transakcje do Krajowej Korporacji Rozliczeniowej Papierów Wartościowych.

Dopasowywanie i raportowanie transakcji

Gdy dwóch brokerów-dealerów ma umowę QSR, każdy z nich może wysyłać transakcje do swojej izby rozliczeniowej w imieniu drugiego, a każda z ich firm rozliczeniowych zgodziła się rozliczać transakcje na podstawie umowy. Brokerzy-dealerzy dopasowują zlecenia do innego brokera-dealera za pomocą elektronicznej sieci komunikacyjnej (ECN). Każdy broker-dealer i ECN wysyłają plik biletu do swoich firm rozliczeniowych ze szczegółami transakcji. Jednak każda firma musi nadal zgłaszać swoje transakcje do FINRA. W przeciwieństwie do systemu Nasdaq ACT, który w sposób ciągły raportuje transakcje do NSCC, transakcje dokonywane w ramach umów QSR są raportowane tylko pięć razy dziennie.