Urząd Regulacji Branży Finansowej (FINRA)
Co to jest Urząd Regulacji Branży Finansowej (FINRA)?
Urząd Regulacji Branży Finansowej (FINRA) to niezależna organizacja pozarządowa, która tworzy i egzekwuje zasady dotyczące zarejestrowanych brokerów i firm brokerskich w Stanach Zjednoczonych.
Jego misją jest „ochrona inwestorów przed oszustwami i złymi praktykami”. Jest uważana za organizację samoregulacyjną.
FINRA powstała w wyniku konsolidacji Krajowego Stowarzyszenia Maklerów Papierów Wartościowych (NASD) oraz operacji członkowskich w zakresie regulacji, egzekwowania i arbitrażu Nowojorskiej Giełdy Papierów Wartościowych (NYSE) w 2007 roku. lub nadmiarowe regulacje i zmniejszy koszty i złożoność zapewnienia zgodności.
Zrozumienie FINRA
Rola nadzorcza
Urząd Regulacji Branży Finansowej (FINRA) jest największym niezależnym organem regulacyjnym firm zajmujących się papierami wartościowymi działającymi w Stanach Zjednoczonych. Od 2020 r. nadzoruje ponad 3400 firm maklerskich, 152 000 oddziałów i prawie 617 550 zarejestrowanych przedstawicieli papierów wartościowych. FINRA ma 19 biur w Stanach Zjednoczonych i zatrudnia około 3600 pracowników.
FINRA reguluje obrót akcjami, obligacjami korporacyjnymi, kontraktami terminowymi na papiery wartościowe i opcjami. Został również upoważniony przez Kongres do ochrony interesów inwestorów.
Oprócz nadzorowania firm zajmujących się papierami wartościowymi i ich brokerów, FINRA administruje egzaminami kwalifikacyjnymi, które specjaliści ds. papierów wartościowych muszą zdać, aby sprzedawać papiery wartościowe lub nadzorować inne osoby, które to robią. Należą do nich na przykład Ogólny Egzamin Kwalifikacyjny dla Przedstawiciela Papierów Wartościowych Serii 7 oraz Ogólnokrajowy Egzamin Kontraktów Terminowych Serii 3 na Giełdy Papierów Wartościowych.
Egzekwowanie zasad
W ramach swojej zdolności egzekwowania prawa FINRA ma prawo do podejmowania działań dyscyplinarnych wobec zarejestrowanych osób lub firm, które naruszają jej zasady.
W 2020 r. wszczęła 808 postępowań dyscyplinarnych, nałożyła grzywny w łącznej wysokości 57 mln USD i nakazała zwrot 25,2 mln USD inwestorom. Usunął również dwie firmy członkowskie i zawiesił kolejne dwie, jednocześnie zabraniając 246 osobom udziału w biznesie papierów wartościowych i zawieszając kolejnych 375.
Również w 2020 r. skierował 970 spraw dotyczących oszustw i wykorzystywania informacji poufnych do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz innych agencji rządowych w celu ścigania.
Dla inwestorów, którzy kupują brokera lub chcą sprawdzić swojego obecnego brokera, FINRA prowadzi BrokerCheck, bazę danych brokerów, doradców inwestycyjnych i finansowych , którą można przeszukiwać. BrokerCheck obejmuje certyfikaty, edukację i wszelkie działania egzekucyjne. Bazuje na bazie danych Centralnego Depozytu Rejestracji (CRD) FINRA , która zawiera dane osób i firm działających w branży papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych.
Urząd Regulacji Branży Finansowej (FINRA) ma prawo nakładać grzywny lub zakazywać brokerów i firm maklerskich, które naruszają jego zasady.
Korzyści z FINRA
Główną korzyścią FINRA dla inwestorów jest ochrona przed potencjalnymi nadużyciami i nieetycznym postępowaniem w branży finansowej. Zasoby FINRA (takie jak wspomniany BrokerCheck) pozwalają inwestorom określić, czy ktoś, kto twierdzi, że jest brokerem, jest rzeczywiście członkiem o dobrej reputacji.
Blokując brokerów, którzy naruszają jej zasady postępowania, FINRA powstrzymuje wiele przestępstw finansowych.
Zaangażowanie FINRA w te funkcje i odpowiedzialność za nie zostały jasno uwidocznione poprzez połączenie operacji regulacyjnych NASD i NYSE w jedną organizację.
SEC zatwierdziła konsolidację tych dwóch organizacji w lipcu 2007 r. Ogłaszając jej utworzenie, FINRA opisała szeroki mandat, który obejmował odpowiedzialność za „pisanie przepisów, rzetelne badanie, egzekwowanie oraz funkcje arbitrażowe i mediacyjne, wraz ze wszystkimi funkcjami, które wcześniej były nadzorowane wyłącznie przez NASD, w tym regulację rynku w ramach kontraktu z Nasdaq, American Stock Exchange, International Securities Exchange i Chicago Climate Exchange.
American Stock Exchange została przejęta przez NYSE w 2008 roku. NYSE została przejęta pięć lat później przez Intercontinental Exchange (ICE). Chicago Climate Exchange, rynek handlu uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych, został zamknięty po zakupie przez ICE swojej spółki matki Climate Exchange Plc w 2010 roku.
Chociaż FINRA jest prywatną organizacją regulacyjną non-profit, jej utworzenie zostało zatwierdzone przez SEC w 2007 roku.
Krytyka FINRA
FINRA spotyka się z krytyką tego samego rodzaju, która jest często stosowana wobec każdej organizacji samoregulacyjnej. Krytycy, tacy jak senator Warren z Massachusetts i senator Cotton z Arkansas, twierdzą, że FINRA nie robi wystarczająco dużo, by chronić inwestorów.
W szczególności badania naukowe przeprowadzone przez Egana, Matvosa i Seru wykazały, że występowały problemy z recydywistami. Okazało się, że doradcy finansowi, którzy mieli w przeszłości historię niewłaściwych zachowań, byli kilkakrotnie bardziej narażeni na popełnianie przestępstw w przyszłości. FINRA mogła być zbyt powściągliwa w wykonywaniu swoich uprawnień.
Ogólna krytyka agencji samoregulacyjnych, takich jak FINRA, polega na tym, że robią wystarczająco dużo, aby utrzymać zaufanie publiczne. Z tego punktu widzenia agencje samoregulacyjne mają nieodłączny konflikt interesów.
Chociaż członkowie są zainteresowani utrzymaniem publicznego zaufania, to zainteresowanie idzie tylko tak daleko. Członkowie muszą wyeliminować najgorszych przestępców, ale nie chcą, aby w centrum uwagi.
Na przykład możliwe jest uszeregowanie wszystkich członków pod kątem uczciwości. Jednak z konieczności oznaczałoby to, że około połowa wszystkich członków zostałaby sklasyfikowana jako poniżej średniej. Nic dziwnego, że agencje samoregulacyjne rzadko oceniają swoich członków.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Miesięczny raport z działań dyscyplinarnych FINRA odnosi się tylko do działań formalnych i pomija te nieformalne, takie jak listy ostrzegawcze do firm lub osób fizycznych.
Urząd Regulacji Branży Finansowej (FINRA) tworzy i egzekwuje zasady, które regulują zarejestrowanych brokerów i firmy brokerskie w Stanach Zjednoczonych.
Ogólna krytyka wszystkich agencji samoregulacyjnych, w tym FINRA, polega na tym, że robią wystarczająco dużo, aby utrzymać zaufanie publiczne.
FINRA zapewnia zasoby, takie jak BrokerCheck, które pomagają chronić inwestorów.
FINRA zarządza również egzaminami kwalifikacyjnymi dla specjalistów ds. papierów wartościowych.
##FAQ
Czy FINRA świadczy usługi inwestorom?
TAk. Oprócz usług regulacyjnych, Fundacja Edukacji Inwestorów FINRA zapewnia inwestorom różnorodne informacje dotyczące finansów osobistych i inwestycji, kursy, badania i narzędzia (takie jak BrokerCheck i Fund Analyzer). Mogą one pomóc inwestorom lepiej zrozumieć role, jakie finanse i inwestycje mogą odgrywać w ich życiu.
W jaki sposób FINRA dyscyplinuje przestępców?
Postępowanie dyscyplinarne może mieć charakter formalny lub nieformalny. Formalne działania mogą obejmować grzywnę, grzywnę oraz nakaz restytucji, zawieszenia lub wydalenia z branży. Działania nieformalne mogą obejmować listy ostrzegawcze i nakazy rozwiązania konkretnego problemu.
Co to jest FINRA?
FINRA to Niezależne Stowarzyszenie Regulacyjne Branży Finansowej. Tworzy i egzekwuje zasady rządzące zarejestrowanych w USA brokerów i brokerów-dealerów. Powstała w 2007 roku.
