Companias afiliadas
O que são empresas afiliadas?
As empresas são afiliadas quando uma empresa é acionista minoritária de outra. Na maioria dos casos, a controladora possuirá menos de 50% de participação em sua afiliada. Duas empresas também podem ser afiliadas se forem controladas por um terceiro separado. No mundo dos negócios, as empresas afiliadas são muitas vezes chamadas simplesmente de afiliadas.
O termo às vezes é usado para se referir a empresas que estão relacionadas entre si de alguma forma. Por exemplo, o Bank of America tem muitas empresas afiliadas diferentes, incluindo Bank of America, US Trust, Landsafe, Balboa e Merrill Lynch.
As empresas podem se afiliar umas às outras para entrar em um novo mercado, manter identidades de marca separadas, levantar capital sem afetar a matriz ou outras empresas e economizar em impostos. Na maioria dos casos, as afiliadas são associadas ou empresas associadas,. o que descreve uma organização cuja controladora tem participação minoritária nela.
Entendendo as Empresas Afiliadas
Existem várias maneiras pelas quais as empresas podem se tornar afiliadas. Uma empresa pode decidir comprar ou assumir outra, ou pode decidir desmembrar uma parte de suas operações em uma nova afiliada. Em ambos os casos, a controladora geralmente mantém suas operações separadas de suas afiliadas. Como a controladora tem participação minoritária, sua responsabilidade é limitada e as duas empresas mantêm equipes administrativas separadas.
As afiliadas são uma maneira comum de empresas controladoras entrarem em mercados estrangeiros, mantendo uma participação minoritária em uma empresa. Isso é especialmente importante se o pai quiser se livrar de sua participação majoritária na afiliada.
Não existe um teste único para determinar se uma empresa é afiliada a outra. De fato, os critérios de afiliação mudam de país para país, de estado para estado e até mesmo entre órgãos reguladores. Por exemplo, empresas consideradas afiliadas pelo Internal Revenue Service (IRS) não podem ser consideradas afiliadas pela Securities and Exchange Commission (SEC).
Afiliadas versus Subsidiárias
Uma afiliada é diferente de uma subsidiária, da qual a controladora possui mais de 50%. Em uma subsidiária, a controladora é acionista majoritária,. o que confere à administração da controladora e aos acionistas direitos de voto. As finanças subsidiárias também podem aparecer nas planilhas financeiras da empresa-mãe.
Mas as subsidiárias permanecem como entidades legais separadas de suas controladoras, o que significa que são responsáveis por seus próprios impostos, obrigações e governança. Eles também são responsáveis por seguir as leis e regulamentos onde estão sediados, especialmente se operarem em uma jurisdição diferente da controladora.
Um exemplo de subsidiária é o relacionamento entre a Walt Disney Corporation e a rede esportiva ESPN. A Disney possui uma participação de 80% na ESPN, tornando-a acionista majoritária. A ESPN é sua subsidiária.
No comércio eletrônico, um afiliado refere-se a uma empresa que vende os produtos de outro comerciante em seu site.
Regras da SEC em torno das afiliadas
Os valores mobiliários em todo o mundo têm regras que dizem respeito às afiliadas dos mercados de negócios que regulam. Aqui, novamente, essas são regras complexas que precisam ser analisadas por especialistas locais caso a caso. Exemplos de regras aplicadas pela SEC incluem:
A regra 102 do Regulamento M proíbe emissores, detentores de títulos de venda e seus compradores afiliados de licitar, comprar ou tentar induzir qualquer pessoa a licitar ou comprar qualquer título que seja objeto de distribuição até após um período restrito aplicável passou.
Antes de divulgar informações pessoais não públicas sobre um consumidor a terceiros não afiliados, um corretor deve primeiro dar ao consumidor um aviso de exclusão e uma oportunidade razoável para optar por não divulgar.
Os corretores devem manter e preservar certas informações sobre as afiliadas, subsidiárias e holdings cujas atividades comerciais possam ter um impacto material em suas próprias finanças e operações.
Consequências Fiscais das Afiliadas
Em quase todas as jurisdições, existem importantes consequências fiscais para as empresas afiliadas. Em geral, os créditos e deduções fiscais são limitados a uma afiliada em um grupo, ou um teto é imposto sobre os benefícios fiscais que as afiliadas podem obter em determinados programas.
A determinação se as empresas de um grupo são afiliadas, subsidiárias ou associadas é feita por meio de uma análise caso a caso por especialistas fiscais locais.
##Destaques
Duas empresas são filiadas quando uma é acionista minoritária de outra.
A controladora geralmente possui menos de 50% de participação em sua afiliada, e a controladora mantém suas operações separadas da afiliada.
As afiliadas são diferentes das subsidiárias, que são de propriedade majoritária da controladora.
As empresas-mãe podem usar afiliadas como forma de entrar em mercados estrangeiros.
