Regulamento M
O que é o Regulamento M?
O Regulamento M, também conhecido como Subcapítulo M, é um regulamento do Internal Revenue Service (IRS) que permite que as empresas de investimento regulamentadas passem impostos de ganhos de capital, dividendos e distribuições de juros para investidores individuais. A regulamentação M está em conformidade com a teoria do canal, que afirma que as empresas de investimento devem repassar ganhos de capital, juros e dividendos aos acionistas para evitar a dupla tributação da empresa e dos investidores individuais.
Como funciona o Regulamento M
O Regulamento M é descrito no código fiscal do IRS Título 26, começando com a Seção 851. O Regulamento M aplica-se principalmente a empresas de investimento regulamentadas que teriam esses pagamentos de investimentos. Essas empresas têm operações nos Estados Unidos e são registradas como empresas de investimento conforme determinado pelo Investment Company Act de 1940. Conforme definido pela legislação da lei, essas empresas podem assumir várias formas e oferecer todos os tipos de veículos de investimento, incluindo fundos mútuos, fundos negociados em bolsa (ETFs), fundos de investimento imobiliário (REITs) e fundos de investimento unitários (UITs).
As empresas de investimento regulamentadas têm elegibilidade para repassar impostos a pessoas físicas sob o Regulamento M do IRS. A maioria das empresas de investimento regulamentadas utiliza esse regulamento para repassar distribuições aos acionistas com o objetivo de evitar a dupla tributação, uma vez que não são o destinatário final desses dólares extras.
A teoria do canal,. também conhecida como teoria do pipeline, sugere que as empresas de investimento regulamentadas devem utilizar essa elegibilidade para economia de impostos. As empresas de investimento elegíveis servem como um canal para certas distribuições que são específicas para as operações da empresa de investimento. Normalmente o canal determina os valores de distribuição que são caracterizados como ganhos de capital, dividendos e juros. Devido à estruturação única da gestão da empresa de investimento, as empresas de investimento regulamentadas podem obter um benefício incremental ao pagar as distribuições planejadas para os acionistas. Como um canal, as empresas de investimento repassam distribuições específicas aos acionistas e, portanto, não são obrigadas a pagar impostos de portfólio sobre esses pagamentos dispersos.
Distribuições de fundos mútuos
Por exemplo, uma empresa de fundos mútuos serve como um canal para os investidores, repassando dividendos, juros e ganhos de capital. Várias distribuições de um fundo mútuo são pagas ao longo do ano. As distribuições de ganho de capital normalmente são pagas anualmente no final do ano.
Suponha que um investidor possua algumas ações de um fundo mútuo. O fundo paga dividendos trimestrais e distribui um pagamento anual de ganhos de capital. Para o ano, o investidor deve pagar impostos sobre todas as distribuições do fundo, independentemente de os pagamentos serem ou não reinvestidos. Sem o Regulamento M, a empresa de fundos mútuos poderia estar sujeita a certas regras padrão de impostos corporativos que exigem que ela pague impostos sobre ganhos de capital. Com o Regulamento M do IRS, evita-se a dupla tributação e os impostos são pagos apenas pelo investidor.
Destaques
A maioria das sociedades de investimento regulamentadas utiliza este regulamento para repassar distribuições aos acionistas com o objetivo de evitar a dupla tributação.
O Regulamento M é um regulamento do IRS que permite que as empresas de investimento regulamentadas passem impostos de ganhos de capital, dividendos e distribuições de juros para investidores individuais.
Isso está de acordo com a teoria do conduíte para que as empresas de investimento, portanto, não sejam obrigadas a pagar impostos de portfólio sobre esses pagamentos dispersos.
