Investor's wiki

Дочерние компании

Дочерние компании

Что такое аффилированные компании?

Компании считаются аффилированными, когда одна компания является миноритарным акционером другой. В большинстве случаев материнская компания будет владеть менее чем 50% акций своей дочерней компании. Две компании также могут быть аффилированными, если они контролируются отдельной третьей стороной. В деловом мире дочерние компании часто называют просто филиалами.

Этот термин иногда используется для обозначения компаний, которые каким-то образом связаны друг с другом. Например, Bank of America имеет множество различных дочерних компаний, включая Bank of America, US Trust, Landsafe, Balboa и Merrill Lynch.

Компании могут быть связаны друг с другом, чтобы выйти на новый рынок, сохранить отдельные бренды, привлечь капитал, не затрагивая материнскую или другие компании, а также сэкономить на налогах. В большинстве случаев аффилированные лица являются ассоциированными или ассоциированными компаниями,. что описывает организацию, материнская компания которой имеет в ней миноритарный пакет акций.

Понимание аффилированных компаний

Компании могут стать аффилированными несколькими способами. Компания может решить выкупить или поглотить другую компанию, или она может принять решение полностью передать часть своей деятельности новому филиалу. В любом случае материнская компания обычно ведет свою деятельность отдельно от своих дочерних компаний. Поскольку материнская компания имеет миноритарную собственность, ее ответственность ограничена, и две компании имеют отдельные управленческие команды.

Филиалы — это распространенный способ для материнской компании выйти на зарубежные рынки, сохраняя при этом миноритарную долю в бизнесе. Это особенно важно, если материнская компания хочет избавиться от своей контрольной доли в филиале.

Не существует единого ясного теста, позволяющего определить, является ли одна компания аффилированной с другой. На самом деле критерии принадлежности меняются от страны к стране, от штата к штату и даже между регулирующими органами. Например, компании, которые Служба внутренних доходов (IRS) считает аффилированными, не могут считаться аффилированными с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).

Филиалы по сравнению с дочерними компаниями

Аффилированное лицо отличается от дочернего предприятия, в котором материнская компания владеет более 50%. В дочерней компании материнская компания является мажоритарным акционером,. что дает руководству материнской компании и акционерам право голоса. Финансовая отчетность дочерней компании также может отображаться в финансовых отчетах материнской компании.

Но дочерние компании остаются отдельными юридическими лицами от своих материнских компаний, что означает, что они несут ответственность за свои собственные налоги, обязательства и управление. Они также несут ответственность за соблюдение законов и нормативных актов в своей штаб-квартире, особенно если они работают в юрисдикции, отличной от юрисдикции материнской компании.

Примером дочерней компании являются отношения между корпорацией Уолта Диснея и спортивной сетью ESPN. Disney владеет 80% акций ESPN, что делает его мажоритарным акционером. ESPN является его дочерней компанией.

В электронной коммерции под аффилированным лицом понимается компания, которая продает товары другого продавца на своем веб-сайте.

Правила SEC в отношении аффилированных лиц

Рынки ценных бумаг по всему миру имеют правила, касающиеся аффилированных лиц компаний, которые они регулируют. Опять же, это сложные правила, которые должны анализироваться местными экспертами в каждом конкретном случае. Примеры правил, применяемых SEC, включают:

  • Правило 102 Положения M запрещает эмитентам, продающим держателям ценных бумаг и их аффилированным покупателям участвовать в торгах, покупать или пытаться склонить любое лицо к участию в торгах или покупке любой ценной бумаги, являющейся предметом распределения, до истечения применимого ограниченного периода. прошел.

  • Прежде чем раскрывать непубличную личную информацию о потребителе неаффилированной третьей стороне, брокер-дилер должен сначала предоставить потребителю уведомление об отказе и разумную возможность отказаться от раскрытия.

  • Брокеры-дилеры должны поддерживать и сохранять определенную информацию о тех филиалах, дочерних компаниях и холдинговых компаниях, коммерческая деятельность которых с достаточной вероятностью может оказать существенное влияние на их собственные финансы и операции.

Налоговые последствия аффилированных лиц

Почти во всех юрисдикциях существуют важные налоговые последствия для аффилированных компаний. Как правило, налоговые льготы и вычеты предоставляются только одному аффилированному лицу в группе, или же устанавливается потолок налоговых льгот, которые аффилированные лица могут получить в рамках определенных программ.

Определение того, являются ли компании в группе аффилированными, дочерними или ассоциированными, осуществляется на основе индивидуального анализа местными налоговыми экспертами.

Особенности

  • Две компании являются аффилированными, если одна является миноритарным акционером другой.

  • Материнская компания, как правило, владеет менее чем 50% акций своей дочерней компании, и материнская компания ведет свою деятельность отдельно от дочерней компании.

  • Филиалы отличаются от дочерних компаний, контрольный пакет акций которых принадлежит материнской компании.

  • Материнские предприятия могут использовать филиалы как способ выхода на зарубежные рынки.