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Compagnies affiliées

Compagnies affiliées

Que sont les sociétés affiliées ?

Les sociétés sont affiliées lorsqu'une société est actionnaire minoritaire d'une autre. Dans la plupart des cas, la société mère détiendra une participation inférieure à 50 % dans sa société affiliée. Deux sociétés peuvent également être affiliées si elles sont contrôlées par un tiers distinct. Dans le monde des affaires, les sociétés affiliées sont souvent simplement appelées sociétés affiliées.

Le terme est parfois utilisé pour désigner des entreprises qui sont liées les unes aux autres d'une manière ou d'une autre. Par exemple, Bank of America a de nombreuses sociétés affiliées différentes, notamment Bank of America, US Trust, Landsafe, Balboa et Merrill Lynch.

Les entreprises peuvent être affiliées les unes aux autres pour pénétrer un nouveau marché, conserver des identités de marque distinctes, lever des capitaux sans affecter la société mère ou d'autres sociétés et économiser sur les impôts. Dans la plupart des cas, les affiliés sont des associés ou des sociétés associées,. ce qui décrit une organisation dont la société mère détient une participation minoritaire.

Comprendre les sociétés affiliées

Les entreprises peuvent s'affilier de plusieurs manières. Une entreprise peut décider d'en racheter ou d'en reprendre une autre, ou elle peut décider de céder une partie de ses activités à une nouvelle filiale. Dans les deux cas, la société mère garde généralement ses opérations séparées de ses filiales. La société mère étant minoritaire, sa responsabilité est limitée et les deux sociétés conservent des équipes de direction distinctes.

Les sociétés affiliées sont un moyen courant pour les sociétés mères d'entrer sur les marchés étrangers tout en conservant une participation minoritaire dans une entreprise. Ceci est particulièrement important si la société mère souhaite se débarrasser de sa participation majoritaire dans la société affiliée.

Il n'y a pas de test de ligne claire unique pour déterminer si une entreprise est affiliée à une autre. En fait, les critères d'affiliation changent d'un pays à l'autre, d'un État à l'autre et même d'un organisme de réglementation à l'autre. Par exemple, les sociétés considérées comme affiliées par l'Internal Revenue Service (IRS) peuvent ne pas être considérées comme affiliées par la Securities and Exchange Commission (SEC).

Affiliés contre filiales

Une société affiliée est différente d'une filiale, dont la société mère détient plus de 50 %. Dans une filiale, la société mère est actionnaire majoritaire,. ce qui confère à la direction et aux actionnaires de la société mère le droit de vote. Les états financiers des filiales peuvent également apparaître sur les feuilles financières de la société mère.

Mais les filiales restent des entités juridiques distinctes de leurs sociétés mères, ce qui signifie qu'elles sont responsables de leurs propres impôts, dettes et gouvernance. Ils sont également tenus de respecter les lois et réglementations du lieu où ils ont leur siège social, en particulier s'ils opèrent dans une juridiction différente de celle de la société mère.

Un exemple de filiale est la relation entre Walt Disney Corporation et le réseau sportif ESPN. Disney détient une participation de 80 % dans ESPN, ce qui en fait un actionnaire majoritaire. ESPN est sa filiale.

En e-commerce, un affilié fait référence à une entreprise qui vend les produits d'un autre marchand sur son site internet.

Règles de la SEC concernant les affiliés

Les marchés des valeurs mobilières du monde entier ont des règles qui concernent les sociétés affiliées aux entreprises qu'ils réglementent. Là encore, il s'agit de règles complexes qui doivent être analysées au cas par cas par des experts locaux. Voici des exemples de règles appliquées par la SEC :

  • La règle 102 du règlement M interdit aux émetteurs, aux détenteurs de titres vendeurs et à leurs acheteurs affiliés d'offrir, d'acheter ou de tenter d'inciter toute personne à offrir ou à acheter tout titre faisant l'objet d'une distribution avant la fin d'une période de restriction applicable a passé.

  • Avant de divulguer des informations personnelles non publiques sur un consommateur à un tiers non affilié, un courtier doit d'abord donner au consommateur un avis de retrait et une possibilité raisonnable de se retirer de la divulgation.

  • Les courtiers doivent conserver et conserver certaines informations concernant les sociétés affiliées, les filiales et les sociétés de portefeuille dont les activités commerciales sont raisonnablement susceptibles d'avoir une incidence importante sur leurs propres finances et opérations.

Conséquences fiscales des sociétés affiliées

Dans presque toutes les juridictions, il existe des conséquences fiscales importantes pour les sociétés affiliées. En général, les crédits et déductions d'impôt sont limités à un affilié d'un groupe, ou un plafond est imposé sur les avantages fiscaux que les affiliés peuvent retirer dans le cadre de certains programmes.

Déterminer si les sociétés d'un groupe sont des sociétés affiliées, des filiales ou des associés se fait par une analyse au cas par cas par des experts fiscaux locaux.

Points forts

  • Deux sociétés sont liées lorsque l'une est actionnaire minoritaire de l'autre.

  • La société mère détient généralement une participation inférieure à 50 % dans sa société affiliée, et la société mère garde ses opérations distinctes de la société affiliée.

  • Les sociétés affiliées sont différentes des filiales, qui sont détenues majoritairement par la société mère.

  • Les entreprises mères peuvent utiliser les sociétés affiliées comme moyen d'entrer sur les marchés étrangers.