Ordem de Contingência
O que é uma Ordem de Contingência?
Uma ordem de contingência é uma ordem de compra ou venda que é executada a partir da plataforma de negociação de um corretor somente quando condições específicas definidas pelo comerciante foram atendidas. Essas condições de pré-requisito variam em escopo e profundidade.
Um exemplo simples de uma ordem de contingência é uma ordem de limite para comprar ou vender um título a um preço especificado ou melhor. Uma ordem de contingência mais complexa, conhecida como ordem condicional, pode especificar a compra de uma ação defensiva quando o índice S&P 500 cair abaixo de um determinado preço.
Ordens condicionais podem envolver critérios ainda mais complexos. Por exemplo, um trader pode tornar a compra de uma opção dependente de duas ou mais variáveis, como o preço da ação subjacente e o preço do próprio contrato de opção. O número e a complexidade das condições para o pedido são limitados apenas pela plataforma do corretor e pela imaginação do trader.
Como funciona uma ordem de contingência
Em sentido amplo, qualquer ordem que utilize uma condição específica para acionar sua execução pode ser considerada uma ordem de contingência. De acordo com essa definição, qualquer ordem que não seja uma ordem de mercado seria considerada uma ordem de contingência. No entanto, a maioria das plataformas de corretagem refere-se às ordens de contingência como algo que possui uma execução mais complexa, ou mesmo condicional.
Os termos ordem contingente e ordem condicional são frequentemente usados de forma intercambiável com ordem contingencial. No entanto, em alguns contextos, distinções sutis podem ser feitas. Essas distinções variam de um corretor para outro, embora na conversa entre os traders elas sejam geralmente triviais. Uma ordem de contingência pode incluir vários tipos de ordens diferentes que só serão executadas depois que certas condições forem atendidas.
Exemplos de Ordens de Contingência
Talvez a forma mais simples de uma ordem de contingência seja uma ordem de limite. Isso especifica que uma ordem só será executada em (ou melhor que) um preço especificado. Para uma ordem de limite de compra, isso representará um preço mínimo pré-determinado e para uma ordem de limite de venda um máximo pré-determinado. Ordens reais podem ser preenchidas a um preço mais favorável do que o limite especificado, mas nunca pior.
Uma ordem stop-loss também pode ser vista como uma ordem de contingência, porque não se torna uma ordem de mercado até que o preço do título que está sendo vendido atinja um nível predeterminado. Um stop loss é muito útil quando aplicado à negociação de opções, além de estabelecer pontos de saída em posições de ações durante um mercado de baixa. Outras modificações nas ordens de stop loss incluem o trailing stop.
Uma ordem de tudo ou nenhum (AON) é aquela que é executada dependendo da execução do tamanho total da ordem de uma só vez. Se um trader quiser comprar 10.000 ações da Empresa XYZ todas ou nenhuma, ele recusará a execução de qualquer coisa menor que as 10.000 ações completas.
Uma ordem imediata ou de cancelamento (IOC) depende de ser executada imediatamente. Se um pedido não puder ser preenchido total ou parcialmente dentro de um período de tempo muito curto, o pedido será cancelado. Digamos que um trader queira comprar 10.000 ações da Empresa XYZ por um preço limite de $ 20 e especificado imediato ou cancelar. Se houver apenas 2.500 ações em oferta a US$ 20, outros vendedores terão que entrar. Mas como é designado IOC, apenas as 2.500 ações podem acabar sendo negociadas.
Um pedido de preenchimento ou cancelamento (FOK) é aquele que combina tudo ou nenhum e imediato ou cancelamento. No exemplo acima, a ordem só seria executada se todas as 10.000 ações pudessem ser preenchidas em um período de tempo muito curto.
Outras ordens de contingência incluem a ordem do dia,. que é uma ordem de limite ou stop que expira no final do dia de negociação. Outras ordens especificam a compra do preço de mercado na abertura (MOO) ou no mercado no fechamento (MOC), que também pode ser especificado como uma ordem de limite em vez de no mercado.
Existem muitos tipos de ordens condicionais, como ordens de compra entre colchetes ou ordens de venda entre colchetes,. ou outros tipos de ordens de várias partes que geralmente são específicas de um único corretor.
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Destaques
Na sua forma mais simples, tais ordens incluem uma ordem de stop loss ou uma ordem de limite.
Os termos ordem de contingência e ordem condicional são frequentemente usados de forma intercambiável.
Formas mais complexas de ordens de contingência podem especificar como a ordem é executada ou em que condições ela é executada.
Ordens de contingência são aquelas que exigem que as condições especificadas pelo trader sejam atendidas antes que a ordem possa ser executada.
