Investor's wiki

Принцип ускорения

Принцип ускорения

Что такое принцип ускорения?

Принцип ускорения — это экономическая концепция, которая устанавливает связь между колебаниями потребления и капитальных вложений. В нем говорится, что когда спрос на потребительские товары увеличивается, спрос на оборудование и другие инвестиции, необходимые для производства этих товаров, будет расти еще больше. Другими словами, если доходы населения увеличиваются и в результате оно начинает больше потреблять, произойдет соответствующее, но усиленное изменение инвестиций.

В соответствии с принципом ускорения верно и обратное: снижение потребительских расходов будет сопровождаться более значительным относительным снижением инвестиционных расходов, поскольку предприятия замораживают инвестиции в условиях падения спроса. Таким образом, принцип ускорения, также называемый принципом акселератора или эффектом акселератора, помогает объяснить, как деловые циклы могут распространяться из потребительского сектора в деловой.

Понимание принципа ускорения

В начале 20 века несколько экономистов отмечали, что темпы новых инвестиций движутся в тандеме с изменениями потребительского спроса, но с преувеличенным движением по отношению к изменению спроса. В своей книге 1923 года «Исследования по экономике накладных расходов» Джон Морис Кларк назвал это принципом ускорения.

Компании часто стремятся оценить, насколько высок спрос на их продукты или услуги. Когда экономика растет, клиенты покупают, а низкие процентные ставки делают займы дешевле, управленческие команды регулярно стремятся извлечь выгоду, наращивая производство. Это имеет смысл, поскольку компании хотят оптимизировать свою прибыль,. когда у них есть успешный продукт.

Если они заметят, что экономические условия улучшаются, а потребление растет устойчивыми темпами, они, скорее всего, будут инвестировать, чтобы увеличить объем производства. Для этого могут потребоваться инвестиции в новые капитальные товары, особенно если они уже работают почти на полную мощность,. инвестиции в большее количество заводов и капитальные вложения для увеличения производства. Невыполнение этого требования может привести к тому, что они упустят часть потенциальных доходов в будущем и уступят позиции более быстро реагирующим конкурентам.

В соответствии с принципом ускорения капитальные вложения растут медленнее, чем спрос на продукт, потому что предприятия не будут увеличивать капитальные затраты (CapEx) в условиях краткосрочного увеличения спроса. Вместо этого компании сначала наращивают объемы производства, используя имеющиеся или свободные мощности, а затем добавляют мощности только в том случае, если они считают, что рост спроса будет устойчивым в будущем.

Как работает принцип ускорения

Если рост потребительского спроса будет быстрым и устойчивым, то больше предприятий будут осуществлять новые капиталовложения. Это связано с тем, что инвестиции, направленные на повышение производительности, часто требуют значительных фиксированных затрат и требуют времени для их создания.

Экономия за счет масштаба определяет, что инвестиции, как правило, более эффективны и приносят большие преимущества с точки зрения затрат, когда они значительны. Другими словами, часто технически или экономически невозможно расширять мощность небольшими шагами, чтобы удовлетворить краткосрочные изменения потребительского спроса, и с финансовой точки зрения более целесообразно существенно увеличить мощность, а не просто немного.

Принцип ускорения вычисляет норму капитальных вложений не как продукт общего уровня потребления, а как продукт скорости изменения уровня потребления.

Из-за часто больших постоянных затрат, необходимых для реализации новых капитальных проектов, как только предприятия начинают расширять инвестиции в условиях устойчивого роста спроса, размер новых инвестиционных расходов, возможно, должен быть значительно больше, чем наблюдаемый рост спроса. Таким образом, увеличение потребительского спроса может привести к пропорционально большему увеличению инвестиций, как только предприятия решат расширить мощности.

Расширение инвестиций в основной капитал перед лицом временного всплеска или падения спроса, очевидно, может быть дорогостоящей ошибкой. Как только спрос замедляется, предприятия начинают сокращать или отказываться от новых дорогостоящих инвестиций в расширение мощностей и, как правило, полностью замораживают инвестиции, если ожидают, что спрос упадет. Это означает, что даже небольшое сокращение потребительских расходов или просто замедление темпов их роста может привести к значительному сокращению инвестиций в бизнес.

Особые соображения

Принцип ускорения способствует распространению бумов и спадов в экономике и является ключевым аспектом кейнсианской макроэкономической теории рецессий.

Устойчивое ускорение спроса может в конечном итоге привести к значительному увеличению инвестиционных расходов, спровоцировав период быстрого экономического роста. Точно так же снижение спроса может привести к резкому сокращению инвестиций и снижению общей деловой активности. Ожидания бизнеса относительно будущей динамики потребительского спроса играют большую роль с обеих сторон.

Эти наблюдения составляют часть основы теории Кейнса о том, как экономика может пережить устойчивый спад. В этой теории эффект ускорения может также взаимодействовать с эффектом инвестиционного мультипликатора , усиливая как экономический бум, так и рецессию.

Особенности

  • Принцип акселерации заключается в том, что инвестиционные расходы имеют тенденцию испытывать большие пропорциональные колебания в тандеме с изменениями в потребительских расходах.

  • Принцип ускорения возникает потому, что предприятия должны быть осторожны, чтобы избежать крупных инвестиций с фиксированными затратами в ответ на краткосрочные всплески спроса.

  • Принцип ускорения помогает объяснить, как деловые циклы могут распространяться в экономике от потребительского сектора к деловому сектору.