Investor's wiki

Обыкновенные акции

Обыкновенные акции

Что такое обыкновенные акции?

Обыкновенные акции — это тип торгуемых акций,. выпущенных компанией, которые представляют собой частичное владение базовым бизнесом. Это частичное владение дает определенные права, а именно возможность голосовать на выборах членов правления, которые принимают важные решения о направлении и деятельности компании.

Большинство инвесторов не покупают обыкновенные акции специально из-за права голоса, которое они получают. Чаще всего они покупают ее, потому что думают, что компания, которую она представляет, со временем будет расти в цене, что приведет к приросту капитала для таких же акционеров, как они сами. При этом акционеры действительно заинтересованы в решениях совета директоров компании, поскольку эти решения влияют на успех компании, что, в свою очередь, влияет на стоимость акций.

Обыкновенные акции когда-то были настоящими бумажными документами, но в настоящее время они в основном торгуются виртуально через цифровых брокеров, таких как Fidelity, Charles Schwab и Robinhood.

4 Характеристики обыкновенных акций

  1. Владение: Обыкновенные акции представляют собой частичное владение компанией. В случае роспуска компании и ликвидации ее активов владельцы обыкновенных акций будут иметь право на свою часть выручки (если таковая останется после выплаты кредиторам, держателям облигаций и держателям привилегированных акций).

  2. Право голоса: Акционеры обыкновенных акций имеют право голоса на выборах, касающихся руководства компании, что может повлиять на деятельность компании.

  3. Взаимозаменяемость: акции взаимозаменяемы — другими словами, все обыкновенные акции компании в любой момент времени стоят одну и ту же сумму. Кроме того, каждая акция представляет собой право собственности на базовую компанию в той же сумме. Другими словами, как десятицентовик или никель, любая обыкновенная акция может быть заменена другой без каких-либо изменений в правах или стоимости.

  4. Волатильность: обыкновенные акции ( долговые ценные бумаги ) более волатильны, чем привилегированные акции (гибридные ценные бумаги) или корпоративные облигации (долговые ценные бумаги). Это означает, что с большей вероятностью цена значительно изменится с течением времени. Акция обыкновенных акций не имеет минимальной или максимальной рыночной стоимости.

Чем обыкновенные акции отличаются от привилегированных?

Хотя обыкновенные и привилегированные акции представляют собой капитал компании, они ведут себя совершенно по-разному и имеют разные характеристики. Например, привилегированные акции обычно не дают права голоса. При этом они обычно приходят с фиксированным, регулярным дивидендом. Владельцы обыкновенных акций также имеют право на получение дивидендов, но владельцам привилегированных акций почти гарантированы дивиденды в фиксированной сумме через регулярные промежутки времени, и они имеют приоритет с точки зрения распределения дивидендов.

Эти регулярные выплаты дивидендов подобны регулярным выплатам процентов, получаемым держателями корпоративных облигаций, и это способствует еще одному различию между обыкновенными и привилегированными акциями: , выплаты с фиксированным доходом, поэтому его рыночная стоимость с меньшей вероятностью будет резко колебаться.

Еще одно большое отличие заключается в том, что при распределении активов владельцы привилегированных акций имеют приоритет перед владельцами обыкновенных акций. Если компания распадается, привилегированные акционеры выплачиваются раньше владельцев обыкновенных акций, но после владельцев облигаций.

Кроме того, привилегированные акции часто подлежат отзыву, что означает, что после определенной даты их можно обменять (вернуть компании-эмитенту) по их номинальной (номинальной) стоимости.

Краткий обзор обыкновенных и привилегированных акций

ТТТ

Каковы преимущества владения обыкновенными акциями?

Обыкновенные акции также имеют множество преимуществ. Хотя он сопряжен с большим риском, чем большинство других типов инвестиционных инструментов, его волатильность также имеет больший потенциал роста. В долгосрочной перспективе обыкновенные акции имеют тенденцию превосходить привилегированные акции и корпоративные облигации с точки зрения доходности. Когда инвестор идентифицирует компанию с высокой внутренней стоимостью и большим потенциалом роста, он может получить очень существенную прибыль, особенно в долгосрочной перспективе (например, в течение нескольких лет).

Кроме того, многие компании делятся своей прибылью с обычными акционерами, выплачивая дивиденды либо на регулярной основе, либо когда прибыль превышает ожидания. При этом не по всем акциям выплачиваются дивиденды, а привилегированным акционерам выплачиваются вместо или раньше, чем держателям обыкновенных акций, если прибыль ограничена.

Наконец, обыкновенные акции имеют право голоса, что позволяет акционерам участвовать в выборах в совет директоров, в решениях о дроблении акций, а также в решениях о слияниях и поглощениях. Эти привилегии различаются в зависимости от компании и могут быть пропорциональны или не пропорциональны количеству принадлежащих акций.

Какие риски связаны с обыкновенными акциями?

Стоимость обыкновенных акций теоретически основана на стоимости базовой компании, но в действительности ее стоимость определяется открытым рынком. Хорошие или плохие новости могут подтолкнуть цену акции ввысь или привести к ее падению до опасного минимума. Даже если дела в конкретном бизнесе идут хорошо, макроэкономические факторы могут снизить стоимость акций по всем направлениям. Это основной риск, связанный с обыкновенными акциями — теоретически они могут потерять 100% своей стоимости.

Кроме того, если компания обанкротится, не только ее акции, вероятно, потеряют всю свою стоимость, но и обыкновенные акционеры будут последними, кто получит выплаты при ликвидации активов компании. Кредиторы, держатели облигаций и держатели привилегированных акций получат выплаты в первую очередь, поэтому держателям акций может ничего не остаться.

Почему компании выпускают обыкновенные акции?

Компании выпускают обыкновенные акции по разным причинам. Прежде всего, акции выпускаются для привлечения беспроцентного капитала, который можно использовать для бизнес-операций, таких как расширение, найм, исследования и разработка продуктов.

Кроме того, выпуск акций увеличивает собственный капитал компании, что снижает ее зависимость от долга. Деньги, полученные от выпуска акций, можно даже использовать для погашения существующего долга. Чем ниже долг компании по сравнению с ее собственным капиталом,. тем более привлекательной она может казаться инвесторам.

Когда компания впервые выпускает обыкновенные акции для широкой публики, это называется первичным публичным предложением ( IPO) и обычно является признаком того, что бизнес растет и хочет финансировать свой дальнейший рост за счет капитала инвесторов.

Особенности

  • При ликвидации владельцы обыкновенных акций получают все активы, оставшиеся после выплаты кредиторам, держателям облигаций и держателям привилегированных акций.

  • Обыкновенные акции – это ценные бумаги, представляющие право собственности на корпорацию.

  • На рынке торгуются различные виды акций. Например, стоимостные акции — это акции, цена которых ниже по сравнению с их фундаментальными показателями. Акции роста — это компании, которые имеют тенденцию к увеличению стоимости за счет роста прибыли.

  • Инвесторы должны диверсифицировать свой портфель, вкладывая деньги в различные ценные бумаги в зависимости от их склонности к риску.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Имеют ли обыкновенные акции номинальную стоимость?

Номинальная стоимость относится к номинальной стоимости акции, которая является ценой, по которой она стоила при первом выпуске. В наши дни большинство акций имеют невероятно низкую номинальную стоимость, которая устанавливается при выпуске акций. Когда акции выпускались и продавались физически, номинальная стоимость часто указывалась в сертификате акции.

Можно ли конвертировать обыкновенные акции в привилегированные?

Некоторые привилегированные акции могут быть конвертированы в обыкновенные акции в заранее определенном соотношении, но обычно обыкновенные акции не могут быть конвертированы в привилегированные акции. После конвертации привилегированных акций в обыкновенные они не могут быть конвертированы обратно.

Можно ли отозвать обыкновенные акции?

Когда привилегированные акции подлежат отзыву, это означает, что их владелец (инвестор) может обменять их на номинальную стоимость после определенной даты. Обыкновенные акции иногда подлежат отзыву, но в этом случае это означает, что эмитент акций или третья сторона имеют право выкупить акции обратно у инвестора по заранее установленной цене в определенную дату или после нее.

Где торгуются обыкновенные акции?

Наиболее популярные акции обычно котируются на крупных фондовых биржах, таких как Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Небольшие компании, котирующиеся на бирже, но не прошедшие листинг на крупной бирже, могут быть куплены и проданы через брокеров на внебиржевом (OTC) рынке. Такие акции обычно называют «розовыми листами».

Где в балансе появляются обыкновенные акции?

Обыкновенные акции обычно указываются в разделе « Акционерный капитал » баланса компании.

Обыкновенные акции – это актив или обязательство?

Обыкновенные акции не являются ни активом , ни обязательством — это капитал. Активы компании всегда должны равняться ее обязательствам плюс собственный капитал.